Acțiunile cu randament ridicat au avut performanțe remarcabile în acest an și ar putea fi pregătite pentru mai multe câștiguri, potrivit Bank of America.
Investitorii ar trebui să „dubleze” randamentele dividendelor în acest an, a declarat Savita Subramanian, șeful de acțiuni americane și strategie cantitativă la BofA, într-o notă de cercetare publicată miercuri.
Subramanian și echipa ei au subliniat șase motive pentru care investitorii ar trebui să se concentreze pe randament. Unul este că acum ne aflăm într-o „lume cu rentabilitate totală”, cu câștiguri mai probabil să vină din dividende decât din aprecierea prețurilor. Ținta de sfârșit de an a BofA pentru S&P 500 este de 4,600, ceea ce implică o rentabilitate negativă a prețului de 4.2% de la începutul lui 2022 - primul an în scădere pentru indice din 2018.
Dividendele au reprezentat în trecut 36% din randamentul total al pieței și ar putea fi gata să recupereze slăbirea prețurilor acum.
Acțiunile cu randamente relativ ridicate sunt cunoscute și sub denumirea de acțiuni „pe durată scurtă”, spre deosebire de acțiunile de creștere cu durată lungă. Creșterea a fost afectată în acest an, deoarece investitorii prețuiesc randamente mai mari ale obligațiunilor, care reduc valoarea actuală a viitoarelor fluxuri de numerar pentru companiile cu creștere ridicată.
Randamentele dividendelor sunt scăzute în raport cu standardele istorice, ceea ce înseamnă că este probabil să crească. Randamentul S&P 500 este de 1.3%, unul dintre cele mai scăzute randamente din istorie începând cu 1953, spune BofA.
În plus, randamentele în creștere ale dividendelor oferă protecție împotriva inflației, lucru pe care investitorii îl vor dori probabil cu o inflație recentă la o rată anualizată de 8%. Sectoarele care au depășit performanța în acest an sunt cele care beneficiază de inflație, inclusiv energia și materialele.
Într-adevăr, contextul macro a făcut dividendele și mai valoroase, Rezerva Federală fiind pregătită să majoreze ratele în cel mai rapid ritm de la începutul anilor 2000. În acest context, acțiunile „pasăre în mână” cu randamente relativ ridicate vor continua probabil să depășească performanța, spune BofA. Ele tind, de asemenea, să depășească performanța în perioadele de ciclu târzie de creștere economică și performanță pe piață – mediul actual.
Cum să investești? Fondurile tranzacționate la bursă care se concentrează pe sectoare cu randament ridicat, cum ar fi utilitățile, energia și mărfurile au depășit piața în general în acest an. Alegerile includ
Utilități Selectează sectorul Fond SPDR
(ticker: XLU),
Fondul SPDR sector selectat pentru energie
(XLE) și
Fondul de strategie îmbunătățită pentru mărfuri WisdomTree
(CCG).
XLU are 2.9%, în timp ce XLE este la 3.8%. GCC are un randament de distribuție de 7.7%, potrivit
Arborele Înțelepciunii
.
Altele de luat în considerare includ
Vanguard High Dividend
Randament ETF (VYM),
ETF Global X MLP
(MLPA) și
SuperDividend Global X SUA
ETF (DIV). VYM are 2.7%, MLPA are 8.1%, în timp ce DIV plătește 5.2%.
Rețineți că randamentele mari nu garantează randamente totale pozitive. Investitorii au licitat deja în sectoare precum energia și mărfurile. Câștigurile suplimentare de preț vor fi probabil mai mici. Investitorii din categoriile de impozitare ridicate ar trebui, de asemenea, să ia în considerare plasarea ETF-urilor orientate spre venituri într-un cont de pensionare eficient din punct de vedere fiscal, cum ar fi un IRA.
Scrie-i lui Daren Fonda la [e-mail protejat]