Iată de ce Warren Buffett a cumpărat toate acțiunile Occidental Petroleum pe care le-a putut, chiar și cu prețurile petrolului cu mult peste 100 de dolari

Warren Buffett a ținut mulți bani la îndemână în ultimii ani.

At the end of 2021, the cash pile at his holding company Berkshire Hathaway had grown to a near-record $146.7 billion. That shouldn’t come as a surprise. Buffett is a value investor, after all, and valuations were bloated in the U.S. stock market after significant rallies in 2020 and 2021.

“We find little that excites us,” Buffett said in a recent Berkshire shareholder letter. But in 2022, Berkshire has been loading up on shares of integrated oil and gas giant Occidental Petroleum (OXY).

In just the past week, Berkshire spent over $500 million acquiring another 9.6 million shares of the company. That brings Berkshire’s total stake in OXY to 152.7 million shares, worth approximately $8.5 billion.

Să aruncăm o privire mai atentă asupra mișcării și să ne dăm seama dacă investitorii ar trebui urmeze exemplul.

Nu ratați

Pariu mare pe petrolul mare

Berkshire a susținut camionul pe OXY după conferința telefonică a companiei privind veniturile care a avut loc la sfârșitul lunii februarie. Buffett a citit transcrierea și i-a plăcut ceea ce a văzut.

„Am citit fiecare cuvânt și am spus că asta este exact ceea ce aș face. Ea conduce compania în mod corect”, a declarat investitorul miliardar pentru CNBC, referindu-se la CEO-ul Occidental Vicki Hollub. „Am început să cumpărăm luni și am cumpărat tot ce am putut.”

În trimestrul IV al anului 4, Occidental a generat venituri de 2021 miliarde USD, reprezentând o creștere de 8.01% de la an la an. Câștigul pe acțiune ajustat a fost de 139 USD, o îmbunătățire marcată față de pierderea ajustată de 1.48 de cenți pe acțiune în perioada cu un an în urmă.

În cadrul conferinței telefonice, Hollub a evidențiat rezultatele operaționale puternice ale Occidental, bilanțul îmbunătățit și un nou cadru de rentabilitate pentru acționari.

Povestea continuă

Pe 24 februarie, consiliul de administrație al companiei a declarat un dividend trimestrial obișnuit de 13 cenți pe acțiune pentru acțiunile ordinare OXY, o creștere uimitoare cu 1,200% față de plata din trimestrul anterior de doar 1 cent pe acțiune. De asemenea, compania a anunțat un program de răscumpărare de acțiuni de 3 miliarde de dolari.

Trei luni mai târziu, am aflat că lucrurile au continuat să se îmbunătățească în 2022. În T1, OXY a generat venituri de 8.53 miliarde USD și câștiguri ajustate de 2.12 USD pe acțiune.

Alimentare

În timp ce pariul recent al Berkshire pe petrolul mare face titluri, aceasta nu este prima dată când Buffett investește în Occidental.

In 2019, Berkshire spent $10 billion on Occidental preferred shares to help the company purchase its fellow Houston-based energy producer Anadarko Petroleum. Occidental pays a dividend of 8% annually on that preferred stock, providing Berkshire with $200 million each quarter in venituri din dividende.

Aranjamentul dă, de asemenea, mandate Berkshire pentru achiziționarea a 83.9 milioane de acțiuni comune Occidentale la un preț de exercitare de 59.62 USD.

Stoc fierbinte într-un spațiu fierbinte

Prețurile puternice ale mărfurilor au beneficiat în mare măsură producătorii de petrol în 2021. Dintre cele 11 sectoare ale S&P 500, energia a fost de departe cea mai performantă în 2021, înregistrând o valoare impresionantă de 53%, depășind substanțial câștigul de 500% al S&P 27 pentru anul.

Acest decalaj de performanță s-a mărit abia în 2022. Sectorul energetic a crescut deja cu peste 20% până în prezent, față de scăderea de 20% a S&P în același interval de timp.

It’s not hard to understand why: Oil prices were already in a clear upward trend before Russia’s invasion of Ukraine further fueled the rally.

O maree în creștere ridică toate ambarcațiunile, dar Occidental a crescut mai sus decât majoritatea colegilor săi, revenind cu 80% deja în 2022.

Va continua mitingul?

Deși investitorii au licitat cu entuziasm acțiunile, mai multe câștiguri ar putea fi la orizont.

În aprilie, Raymond James și-a mărit prețul țintă pentru OXY de la 85 USD la 90 USD, menținând în același timp un rating de cumpărare puternic. Actiunile se tranzactioneaza acum la aproximativ 56 USD bucata.

Last month, Mizuho reiterated a buy rating on OXY while raising its price target from $85 to $89 – roughly 59% above where the stock sits today.

Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.