Iată de ce investitorii sunt optimiști cu Disney, în ciuda luptei sale cu miliardarul Peltz

Topline

Acțiunile Disney au atins un nivel maxim în două luni, joi, după ce investitorul miliardar activist Nelson Peltz a lansat o luptă prin procură pentru a câștiga un loc în consiliul de administrație al Disney, în timp ce imperiul expansiv al divertismentului se confruntă cu o altă provocare importantă pentru structura sa corporativă.

Fapte-cheie

Acțiunile Disney au crescut cu 3.8% la 100 de dolari joi, cel mai mare preț al acțiunilor de la începutul lunii noiembrie.

Fondul speculativ al lui Peltz, Trian divulgate Miercuri că deține 9.4 milioane de acțiuni ale Disney, o participație în valoare de aproximativ 940 de milioane de dolari și reprezentând aproximativ 0.5% din companie, dezvăluind de asemenea restorethemagic.com pentru a aduna sprijinul acționarilor în timpul luptei sale pentru putere.

Compania a subliniat mai multe schimbări pentru „compania aflată în criză” Disney, pentru a schimba acțiunile care au performat cu mult pe piață în ultimii ani, în ciuda faptului că este „una dintre cele mai avantajate companii de divertisment pentru consumatori din lume”, inclusiv restabilirea dividendelor acțiunilor până în 2025, stabilind un plan clar de succesiune pentru CEO-ul Disney, Bob Iger, în vârstă de 71 de ani, și prioritizarea profitabilității în afacerea sa de streaming.

Investiția lui Trian de o sumă atât de mare în Disney „subliniază valoarea subiacentă a acțiunilor”, a scris analistul Loop Capital Alan Gould într-o notă de joi către clienți, în timp ce Geetha Ranganathan de la Bloomberg Intelligence a spus Lupta cu proxy-ul Yahoo Finance ajută „să mențină conducerea cinstită, îi ține cu atenție, mai ales când vine vorba de această problemă în succesiune”.

Într-un comunicat, Disney a cerut acționarii să voteze împotriva lui Peltz în următoarea sa întâlnire anuală, numind și fostul CEO al Nike, Mark Parker, ca noul său președinte.

Evaluare Forbes

Peltz valorează 1.4 miliarde de dolari conform Forbes" ultimele calcule. Peltz face parte din consiliul de administrație al Unilever, Wendy's și al holdingului Madison Square Garden și anterior a făcut parte din consiliul de administrație al lui Procter & Gamble după o bătălie reușită prin proxy.

Fundalul cheie

jocuri început un mandat de doi ani în calitate de CEO al Disney în noiembrie, după ce a renunțat la acest rol în 2020, ducând acțiunile companiei în creștere cu 7%, deoarece investitorii au anunțat revenirea „magiei” lui Iger. The Wall Street Journal raportate în noiembrie, Trian a achiziționat acțiuni Disney în valoare de aproximativ 800 de milioane de dolari și nu a susținut revenirea lui Iger, deși firma lui Peltz a spus săptămâna aceasta că nu vrea să-l oblige pe Iger să plece. Printre problemele principale ale lui Peltz cu conducerea Disney a fost achiziția companiei de 71st Century Fox în martie 21, în valoare de 2019 de miliarde de dolari. spune CNBC, joi, că „Fox a rănit această companie” și a transformat „ceea ce a fost odată un bilanț curat într-o mizerie”. Gould spune că este „foarte încrezător că valoarea creată din cumpărarea Pixar, Marvel și [Lucasfilm] depășește cu mult orice plată în exces la Fox”. Anul trecut, Disney s-a confruntat cu o altă provocare de proxy din partea unui investitor miliardar, Daniel Loeb de la Third Point, renunțând la cererea lui Loeb de a se separa ESPN, dar acceptând să numească un membru susținut de Loeb în consiliul său.

Contra

Ranganathan a fost destul de pesimist cu privire la ceea ce ar putea însemna pentru Disney lupta pentru putere, spunând lui Yahoo Finance că ar putea oferi o „distragere inutilă a atenției” pentru Iger și companie. Gould, care a fost mult mai optimist în general cu privire la ceea ce înseamnă impulsul lui Trian pentru Disney, a remarcat, de asemenea, că „bătălia va fi consumatoare de timp și costisitoare”.

Fapt surprinzător

Acțiunile Disney au scăzut cu 10% de la achiziția Fox din 2019, comparativ cu un câștig mai mare de 40% pentru S&P 500.

Lecturi suplimentare

Nelson Peltz își expune cazul pentru lupta cu proxy Disney, critică achiziția Fox (CNBC)

Disney oferă o creștere cu 10% la revenirea filmului „Magic” al lui Bob Iger (Forbes)