Iată de ce acțiunile băncilor mari precum JPMorgan se luptă în ciuda câștigurilor solide

Topline

Acțiunile mai multor bănci majore au scăzut vineri – chiar și după ce au raportat câștiguri trimestriale solide – deoarece rapoartele au dezamăgit investitorii și unele firme au avertizat despre creșterea cheltuielilor și „presiunile inflaționiste” care ar putea afecta profiturile viitoare.

Fapte-cheie

Acțiunile JPMorgan Chase, cea mai mare bancă din SUA după active, au pierdut vineri peste 5%, în ciuda faptului că au depășit estimările de profit și venituri.

A fost cel mai mic câștig al băncii în ultimele șapte trimestre, iar directorul financiar al JPMorgan a redus indicațiile privind randamentele la nivel de companie, invocând „vânt în contra”, inclusiv „presiuni inflaționiste”.

Acțiunile Citigroup au scăzut în mod similar cu peste 2% după ce au raportat cifre solide de venituri și profit, deoarece investitorii au fost alarmați în special de scăderea abruptă a profiturilor băncii.

Venitul net al companiei a scăzut cu 26% în al patrulea trimestru, Citigroup dând vina pe creșterea cheltuielilor pentru scăderea bruscă. 

Singura bancă importantă care a raportat câștiguri și a depășit tendința vineri a fost Wells Fargo, acțiunile căreia au crescut cu peste 3% după venituri mai bune decât cele așteptate și o creștere semnificativă a profiturilor.

A patra cea mai mare bancă din SUA după active, Wells Fargo a declarat că activitatea de creditare este din nou în reluare, adăugând că ultimele rezultate trimestriale au fost stimulate de o eliberare a rezervelor de 875 de milioane de dolari care a fost rezervată pentru a proteja împotriva pierderilor din credite.

Istoric-cheie:

Acțiunile băncilor au depășit performanța în ultimele săptămâni pe fondul unui mediu de creștere a ratei dobânzii, mulți analiști prevăd o creștere în 2022. Creșterea ratelor permite de obicei băncilor să perceapă mai mult pentru împrumuturi și să producă randamente mai mari la deținerile de numerar, ceea ce ajută la creșterea marjelor de profit. În timp ce cifrele principale ale veniturilor și profitului raportate vineri de unele bănci majore nu au fost deloc slabe, rapoartele par să fi dezamăgit Wall Street, investitorii așteaptă posibil mai mult.

Citat crucial:

„Cel mai important lucru care iese în evidență pentru noi sunt cheltuielile”, spune fondatorul Vital Knowledge Adam Crisafulli, prezicând că „probabil să fie o temă în următoarele săptămâni, pe măsură ce vor fi raportate rezultate suplimentare din trimestrul IV”. Îndrumarea JPMorgan privind cheltuielile în creștere, în special, este „cea mai importantă știre macro din toată săptămâna”, deoarece semnalează riscurile în creștere atât ale inflației salariale, cât și ale vântului în contra marjei corporative, spune el. 

Fapt surprinzător:

Wells Fargo a fost unul dintre acțiunile băncilor cu cele mai bune performanțe anul trecut, crescând cu 59% și depășind JPMorgan Chase și Bank of America, care au crescut cu aproximativ 25% și, respectiv, 47% în 2021.

Citirea în continuare:

Iată de ce acțiunile cresc în ciuda unui alt raport asupra inflației (Forbes)

Acțiunile au crescut după ce Powell a spus că Fed nu se teme să crească și mai mult ratele dacă o inflație mai mare persistă (Forbes)

Ford a depășit evaluarea de piață de 100 de miliarde de dolari, deoarece acțiunile cresc datorită planurilor fierbinți pentru vehicule electrice (Forbes)