Iată ce spun un taur și un urs de top că urmează după ce piețele se blochează

Ni se spune că ameliorarea a fost alimentată de speranța că nivelul maxim al inflației din SUA poate ajuta Rezerva Federală să fie mai blândă în bătăile sale monetare. Acesta a fost, de asemenea, propulsat de un sezon al profiturilor companiei în al doilea trimestru, în general bine primit. Oh, și scăderea prețului petrolului.

Astfel, consolidarea din această săptămână pare ca taurii și urșii s-au luptat pentru a ajunge la echilibru. Așa că să ne uităm rapid la un exemplu din fiecare; primul axat pe fundamente, al doilea dintr-o înclinație mai tehnică.

În cele din urmă, câștigurile corporative și multiplele aplicate acestora ar trebui să determine traiectoria acțiunilor. Până la jumătatea săptămânii, companiile care reprezentau 95% din capitalizarea bursieră a S&P 500 au raportat, notează Julian Emanuel, strateg la Evercore ISI. Atât câștigurile, cât și creșterea vânzărilor au venit înaintea prognozei.

Fără îndoială, acest lucru a contribuit la susținerea creșterii stocurilor de vară, deoarece „rezultatele de sus și de jos au eliminat un bar de sentiment scăzut în trimestru”.

Din păcate, pot apărea probleme în viitor. Emanuel consideră că scăderea creșterii economice globale înseamnă că estimările câștigului pe acțiune pentru următoarele 12 luni au atins un vârf. Ei prognozează un EPS S&P 500 de 232 USD, comparativ cu consensul actual de 244 USD.

„O „scădere de viteză” a câștigurilor pregătește terenul pentru o reînnoită volatilitate a pieței, așa cum s-a observat chiar și în anii fără recesiune, cum ar fi 2015, când slăbiciunea Chinei a fost vântul în contra predominant la nivel global și, în special, se îndrepta către sezonalitatea tipică [negativă] de toamnă”, avertizează Emanuel.

Între timp, Tom Lee de la Fundstrat este de obicei optimist. Printre o serie de factori pozitivi pe care îi folosește pentru a contracara frecvența de urs în ultima sa notă se numără această respingere a părerii că piața poate fi vulnerabilă, deoarece nu a experimentat niciodată „capitulare”.

Graficul de mai jos arată procentul acțiunilor S&P 500 care s-au redus cu mai mult de 20% la maximul lor de 52 de săptămâni în diferite momente din 1995, cu alte cuvinte, acțiunile de pe propria lor piață de urs. Lee notează că cifra a crescut la 73% pe 17 iunie a acestui an.

„Acest lucru a fost depășit doar de trei ori în ultimii 30 de ani. Fiecare dintre cele trei cazuri anterioare a fost punctul de jos al pieței. Credem că aceasta este a patra instanță.” el scrie.

„Și acțiunile au cele mai bune randamente la termen atunci când această cifră depășește 54%, după cum se arată mai jos: în 3M, 6M și 12M cea mai bună decilă pentru randamente este atunci când această cifră este supravândută cu peste 54%, prin urmare, cumpără regimul de dip este în vigoare.” conchide Lee.

pieţe

Un ton de reducere a riscului a fost învăluind piețele. Contracte futures S&P 500
ES00,
-0.07%
au scăzut cu 0.8% la 4254 și țițeiul WTI
CL.1,
-0.90%
a scăzut cu 1.1%, până la 89.52 dolari pe baril. Cu toate acestea, nu a existat nicio luptă în ceea ce privește siguranța percepută a obligațiunilor guvernamentale americane, deoarece grijile legate de inflație persistau. Randamentul Trezoreriei pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
2.973%
a crescut cu 4.8 puncte la 2.928%. Aur
GC00,
-0.15%
a scăzut cu 0.3% la 1,767 USD uncia.

Buzz

Opțiunile în valoare de aproximativ 2 de miliarde de dolari urmează să expire vineri, inclusiv 975 de miliarde de dolari de contracte legate de S&P 500 și 430 de miliarde de dolari legate de acțiuni individuale, potrivit Bloomberg. Tranzacționarea subțire de vară poate face acest lucru greu de digerat de Wall Street.

Acțiuni în Bed Bath & Beyond
BBBY,
-40.54%
au scăzut încă cu 40% sau cam așa ceva în acțiunea înainte de piață, după ce a fost confirmat joi seara că investitorul Ryan Cohen renunțase la toată miza lui în retailerul aflat în dificultate.

Foot Locker
FL,
+ 20.04%
stocul a crescut cu 19% după ce retailerul de sport a declarat că Mary Dillon îl va înlocui pe Richard Johnson în funcția de CEO la începutul lunii septembrie, în timp ce Deere acționează
DE,
+ 0.45%
sunt în scădere cu 5.8% după ce producătorul de tractoare a dat o pierdere de câștig.

Zi grea și pentru cripto. Fără un catalizator aparent proaspăt, Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.66%
scade cu 7.3% la 21,706 USD și Ethereum
ETHUSD,
+ 3.33%
este redus cu 7.5% la 1,737 USD.

Inflația maximă? Nu la poarta fabricii din Germania. Datele publicate vineri au arătat prețurile de producător în a patra economie din lume a crescut la un record de 37.2% în cursul anului până în iulie, comparativ cu 32.7% în iunie, deoarece creșterea costurilor cu energia și-a făcut efectul.

Încrederea consumatorilor în Marea Britanie a atins un minim record, contribuind la creșterea lirei sterline
GBPUSD,
-0.01%
sub 1.19 USD. Într-adevăr, preocupările legate de economia europeană fac ca dolarul să revină din nou la paritatea cu euro
EURUSD,
+ 0.01%
și indicele dolarului
DXY,
+ 0.58%
în creștere cu 0.2% până la 107.19, aproape de maximul din ultimii 20 de ani.

Awks! Indonezia spune că Xi și Putin vor participa la summitul G20 de la Bali, în noiembrie.

Cel mai bun de pe web

Fed nu devine conciliantă. Descurcă-te.
Lanțul de sală al lui Mark Wahlberg simte arsura.
Odesa este sfidătoare.

Graficul

Piața pare să îndure o altă criză de manie de stocuri meme. Povești despre Tinerii de 20 de ani câștigă rapid 110 milioane de dolari pe luptători corporativi precum Bed Bath & Beyond
BBBY,
-40.54%
sunt atât de fierbinți acum. Așadar, ca anunț de serviciu public și cu accent că următoarele NU ar trebui luate cu siguranță ca sfaturi de investiții, iată un grafic publicat săptămâna aceasta de la S&P Global Market Intelligence care arată cele mai scurte companii din SUA

Top ticker-uri

Iată cele mai active ticker-uri de bursă pe MarketWatch începând cu ora 6 am est.

Citiri aleatorii

Mistreții mari singuratici din Iowa

Bea mai mult – prin ordin al guvernului
Snap resturi dronă selfie
Veneția, Italia. Nu Venice Beach

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.