Iată cum să cumpărați acțiuni pe o piață ursoaică

Toată lumea știe că modalitatea de a câștiga bani la bursă este să cumperi la preț mic și să vinzi mare. Nu este o logică complicată, dar cele mai mari pierderi pe care le suferă majoritatea investitorilor sunt atunci când „cumpără la un nivel scăzut” pe o piață ursoasă. Când stocul scade și mai mult, frustrarea și durerea devin prea mari, așa că capitulează și blochează o mare pierdere.

Există două probleme cu abordarea „cumpără scăzut”.

În primul rând, habar n-avem dacă actualul este scăzut il scăzut. Pe piețele ursiste, suportul este lipsit de sens și poate fi șocant cât de mult poate scădea o acțiune „bună” înainte de a ajunge în cele din urmă la fund.

A doua problemă este emoțiile noastre. Planurile noastre ies pe fereastră dacă punctul nostru de intrare este slab și începem să acumulam pierderi. După cum Mike Tyson a spus odată: „Toată lumea are un plan până când este lovită cu pumnul în față”. Emoțiile noastre intră în joc atunci când piața ne provoacă durere și avem tendința de a lua decizii proaste.

Așadar, cum ne descurcăm cu problema timingului prost și a emoțiilor contraproductive pe o piață ursă?

Beneficiile „Probing Buys”

O soluție este „sondarea cumpărărilor”. Probing buys este o strategie pe care Jesse Livermore a dezvoltat-o. Jesse Livermore este considerat unul dintre cei mai mari comercianți ai tuturor timpurilor, dar a fost încă în frâu de trei ori înainte de vârsta de 30 de ani. Era cunoscut pe Wall Street drept „Boy Plunger” pentru că „se arunca” în poziții uriașe. Când au lucrat, a făcut avere. Când nu au funcționat, a fost distrus în accidentul din 1929. Livermore a câștigat aproximativ 100 de milioane de dolari, echivalentul a aproximativ 1.5 miliarde de dolari în prezent. Ulterior, a pierdut totul de mai multe ori din cauza nerespectării propriilor reguli.

Ceea ce a fost deosebit de frustrant pentru Livermore a fost că multe dintre tranzacțiile sale majore în pierdere ar fi funcționat extrem de bine dacă timpul lui ar fi fost puțin diferit. Și-a construit poziția prea mare și rapid și nu a putut rămâne cu ei când nu au funcționat imediat. Aceasta este aceeași problemă cu care se confruntă majoritatea investitorilor pe actuala piață de urs. În cele din urmă, meseriile pot funcționa bine de-a lungul anilor, dar emoțiile îi determină să scape de situația în care durerea este prea mare.

Livermore s-a confruntat cu această problemă de sincronizare dezvoltând o metodă numită „probă”. Mai degrabă decât să intre imediat, el ar investiga piața făcând mici cumpărături care l-ar ajuta să-și înțeleagă acțiunea prețului. Dacă i-a plăcut ceea ce a văzut, ar fi adăugat la poziție și ar începe să o piramideze pe măsură ce se mișca în favoarea lui. Acest lucru merge mână în mână cu citatul meu de tranzacționare preferat din toate timpurile de la George Soros: „Nu este dacă ai dreptate sau greșit, ci câți bani câștigi când ai dreptate și cât de mult pierzi când ai dreptate. gresit."

Livermore și-a comparat abordarea cu un ofițer militar care trimitea o patrulă pentru a spiona inamicul și a aduna informații. Cunoștințele dobândite prin această sondare i-ar permite să atace agresiv la momentul potrivit.

Metoda de sondare are mai multe beneficii. În primul rând, ajută la ținerea sub control a emoțiilor atunci când începeți puțin și limitați riscul. Veți descoperi că viziunea dvs. asupra unui stoc se va schimba adesea foarte repede odată ce dețineți efectiv unele. De multe ori constat că voi evita o diagramă care la prima vedere pare prea extinsă din punct de vedere tehnic. Dar după ce fac o mică cumpărare inițială și apoi urmăresc acțiunea, atitudinea mea cu privire la aceasta se va schimba pe măsură ce urmăresc acțiunea prețului mai îndeaproape și dobândesc o idee despre personalitatea acțiunii. În loc să o resping ca fiind o tranzacție ratată, mă concentrez să caut o oportunitate de a apăsa pe măsură ce graficul se dezvoltă.

Un al doilea beneficiu al abordării de sondare este că permite un nivel mult mai ridicat de agresivitate atunci când tranzacționați treptat. Deoarece puteți gestiona riscul mai îndeaproape, este posibil să luați poziții mai mari pe măsură ce monitorizați situația.

Livermore avea două condiții esențiale pentru cumpărăturile sale. În primul rând, a determinat dimensiunea pe care intenționa să o dețină în cele din urmă, dacă stocul se dezvoltă în modul în care îi plăcea el. Avea un plan în avans și nu a adăugat doar acțiuni aleatoriu. Cumpărarea sa inițială de sondare ar fi în general aproximativ 20% din dimensiunea totală pe care o plănuise. Ideea este să ai un plan și să nu fii tentat să-l modifici pe măsură ce emoțiile tale apar pe măsură ce se dezvoltă acțiunea prețului.

Această primă regulă merge mână în mână cu a doua, și anume că adaugi la tranzacție doar dacă acționează pozitiv. Nu încercați să vă reduceți baza de cost pentru că sperați că piața va aprecia în cele din urmă fundamentele pozitive ale acestui stoc. Ceea ce faci este să adaugi la poziția ta, deoarece acțiunea prețului demonstrează că piața descoperă meritele situației. Acesta este ceea ce vă ajută să vă îmbunătățiți sincronizarea. Nu încercați să ghiciți când se va muta o acțiune. Îl îmbrățișați în timp ce se mișcă și face ceea ce ar trebui să facă.

O mare parte din mișcarea din orice stoc este aleatorie și nu are prea multă semnificație. Puteți profita de acest lucru în timp ce urmăriți situația și o considerați în context cu condițiile generale ale pieței. Volatilitatea ar trebui să fie prietenul tău și nu dușmanul tău.

O variantă pe care o adaug la abordarea de sondare este tranzacționarea unei părți a poziției cu intervale de timp mai scurte. În loc să o tratez ca pe o tranzacție mare stabilită treptat, o voi considera mai multe tranzacții cu perioade de timp diferite. Acest lucru are multe dintre aceleași beneficii ca și abordarea de sondare, dar ajută la atenuarea riscului atunci când există câteva răsturnări rapide în timp ce construiți o poziție.

Patru pași pentru abordarea sondajului

1. Luați o poziție inițială. Cheia aici este să-l păstrați mic și să lăsați spațiu pentru a adăuga pe măsură ce stocul se dezvoltă. O poziție de „urmărire”, sau ceea ce Jesse Livermore a numit o poziție „de sondare”, te va forța să urmărești acțiunea prețului cu mai multă atenție și te va ajuta să dezvolți un sentiment pentru mișcare. Odată ce dețineți stoc, veți fi motivat să faceți mai multe cercetări și să descoperiți potențiali catalizatori negativi și pozitivi.

2. Căutați o a doua intrare. Dacă stocul a dezamăgit imediat, atunci aruncați-l și mergeți mai departe. Poate o vei revedea în viitor. Dacă se comportă bine și condițiile de piață sunt bune, mai adăugați câteva. Profită de volatilitatea de rutină. Nu contează neapărat dacă cumpărați mai mic sau mai mare, atâta timp cât graficul rămâne sănătos.

3. Fii răbdător. Acum că am un punct de sprijin în stoc, vreau să văd cum acționează. Se menține atât de jos? Dacă nu, probabil că aș face o vânzare parțială. Cu cât scade mai mult timp, cu atât voi fi mai înclinat să fac achiziții suplimentare suplimentare.

4. Rămâi disciplinat. Dacă acțiunea prețului slăbește și suportul intră în joc, tăiați puțin și încercați din nou. Nu sta doar acolo și speră că comerțul funcționează. Tăiați-l rapid dacă acțiunea prețului se deteriorează.

Pe cea mai proastă piață ursoaică, cele mai multe tranzacții probante nu vor funcționa inițial, dar abordarea vă limitează riscul și vă lasă în poziția de a încerca din nou și din nou până când lucrurile încep să funcționeze. Piețele de urs creează oportunități grozave, iar dacă le abordezi cu strategia potrivită, nu te vei teme de ele.