Iată 7 salvatoare

Cu o recesiune probabilă la un moment dat, ne vom concentra atenția astăzi asupra recesiunii-rezistent actiuni cu dividende.

Cu toate discuțiile despre o „aterizare soft” sau chiar „fără aterizare” – scenariul inflaționist de coșmar în care economia continuă să fredoneze – noi, contrarianții, vom face un pas înapoi. Și respectați curba randamentului.

Într-o economie normală, obligațiunile cu termen lung ar plăti mai mult decât emisiunile cu termen scurt. La urma urmei, mai mult timp, mai multe lucruri care pot merge prost. De aceea tu și cu mine ne pregătim inteligent pentru o recesiune, indiferent de a ceea ce este cea mai recentă narațiune financiară.

Obligațiunea de trezorerie pe 10 ani a plătit mai puțin decât vărul său de 2 ani timp de mai multe luni. Acesta este un motiv suficient pentru ca noi, investitorii cu venituri, să fim precauți!

Hackul nostru de recesiune? Volatilitate scăzută actiuni cu dividende.

„Vol. scăzut” este un cuvânt la modă în industrie în vremuri înfricoșătoare. Și din motive întemeiate - funcționează. Să luăm ca exemplu ursul 2022-23. Un coș cu volum scăzut a făcut mult „mai puțin rău” decât piața de valori mai largă.

Cum găsim acțiuni cu volatilitate scăzută? Ei bine, căutăm „beta” scăzută, care este cât de mult (sau cât de puțin!) se mișcă o investiție în comparație cu un punct de referință. Deci, firesc, în cazul acțiunilor, beta măsoară, de obicei, mișcarea unei acțiuni față de S&P 500.

De exemplu: Să presupunem că o acțiune are o valoare beta de 0.75. Asta înseamnă, în linii mari, când S&P 500 scade cu 1% într-o zi, stocul probabil va scădea doar cu 0.75%. Aproape că nu iese perfect așa ceva în fiecare zi, dar în timp, acțiunile cu beta inferioară au de obicei o mișcare a acțiunilor mult mai calmă.

Să vorbim despre șapte plătitori siguri care au randament între 4.4% și 6.3% și se mută mai puțin decât piaţa mai largă.

Utilități

Puține lucruri spun „volatilitate scăzută” și „rezistente la recesiune” mai mult decât acțiunile de utilități, care pot continua să fredoneze pentru că ceea ce servesc – electricitate, gaze naturale și apă – sunt strictul necesar pentru viață.

Trei jucători utilitar bifează o mulțime de casete în acest moment:

• OGE Energy (OGE, randament 4.5%) ar trebui să fie un nume familiar dacă ești un cititor obișnuit. OGE și-a fuzionat recent afacerea midstream cu Transfer de energie LP (ET) pentru a deveni o utilitate electrică pură; filiala sa OG&E (Oklahoma Gas & Electric) deservește în prezent aproximativ 900,000 de clienți din Oklahoma și Arkansas. Mai simplu spus: este o companie bine gestionată care menține costurile scăzute și dividendele crescute. De asemenea, este un operator fără probleme, cu beta de un an (0.63) și cinci ani (0.67), care sugerează că stocul este cu aproximativ o treime mai puțin volatil decât piața mai largă. Din păcate, ca ultima dată când am acoperit OGE, stocul rămâne prohibitiv de scump.
• Pinnacle West Capital (PNW, randament 4.7%) ar putea suna ca o companie de dezvoltare a afacerilor (BDC), dar este de fapt o utilitate electrică care deservește aproape 1.3 milioane de clienți din Arizona prin intermediul filialelor sale Arizona Public Service și Bright Canyon Energy. Pe lângă un randament ridicat, are o beta pe un an (pe termen scurt) de 0.70 și o beta pe cinci ani (pe termen lung) de doar 0.43 - aceasta din urmă înseamnă că în ultimii cinci ani, PNW a fost mai puțin de jumătate la fel de volatilă decât piața mai largă! Nu-i rău. Dar încă e înfundat de a acțiune de reglementare de acum câțiva ani; utilitatea a postat de fapt un 21 de cenți pe acțiune de pe în cel mai recent trimestru.
• NorthWestern Corporation (NWE, randament 4.4%) reflectă o tendință de creștere în spațiul de utilități prin aceea că este greoi în energie curată. NWE spune că 44% din energia pe care o furnizează Dakota de Sud provine din proiecte eoliene, iar 59% din generația sa din Montana este din surse fără carbon. (De asemenea, alimentează anumite părți din Nebraska.) Din nou, nu puteți cere un stoc mai stabil, având în vedere beta de un și cinci ani de 0.45 și, respectiv, 0.46. Dar are un preț pentru perfecțiune, la un raport preț/creștere-câștig de 4 (unde orice peste 1 este considerat suprapreț). În mod clar, investitorii s-au adunat deja în stoc căutând siguranță.

Capse de consum

La fel de necesar ca electricitatea, gazul nat și apa sunt mâncarea, articolele de toaletă și — ei bine, țigările.

OK, s-ar putea să nu considerați neapărat tutunul o necesitate, dar companiile care vând tutun cu siguranță acţiona ca produse de consum de bază. Și asta e un lucru bun.

Philip Morris International (PM, randament 5.2%) este unul dintre cele mai mari nume din tutun, vânzând Marlboro în întreaga lume, precum și Parliament, Chesterfield și numeroase alte mărci de țigări.

Dar ceea ce face PM interesant este obiectivul său de a deveni în mare parte fără fumat până în 2025. Philip Morris și-a extins foarte mult portofoliul de produse fără fum pentru a îndeplini aceste mijloace: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. Și mai recent, a achiziționat Swedish Match, care produce pungi cu nicotină Snus, snuff umed și produse conexe.

Și, în ciuda prețurilor în continuă creștere la produsele din tutun, marfa PM rămâne rezistentă la recesiune și la volatilitate. Beta pe un an a companiei de 0.76 și beta pe cinci ani de 0.71 arată că investiția în Philip Morris implică mări mult mai calme decât S&P 500. Un randament de 5% plus îi menține pe investitori interesați atunci când știu că câștigurile de preț ar putea fi subțiri.

Din nou, totuși, cumpărați mare pentru această protecție.

Mai puțin îngrijorător din perspectiva prețului este Universal Corp. (UVV, randament 6.2%), care este o joacă cu tutun cu adevărat unică. Asta pentru că nu produce țigări, ci furnizează tutunul care merge în țigări. Mai exact, este un furnizor pentru producători din 30 de companii de pe cinci continente. Și afacerea sa este și mai diversificată printr-o operațiune separată de ingrediente, care include FruitSmart, Shank's Extracts și Silva International.

Este o piesă frumos plictisitoare, în culise, în produsele de bază ale consumatorului. Și se comportă așa. Beta de cinci ani de 0.70 este destul de scăzută, iar o beta de 0.42 de un an este de-a dreptul somnoros.

Financiari

Acțiunile financiare sunt sectorul ciclic suprem - din punct de vedere istoric, acestea sunt nu acțiunile pe care doriți să le dețineți într-o recesiune.

Dar nu poți alege orice bancă veche și să speri să te descurci bine într-o criză.

Asigurător cu sediul în Illinois RLI Corp. (RLI, randament 6.3%)) este un asigurător de specialitate care oferă asigurări de afaceri, asigurări personale și garanții, printre alte produse. Divizia sa de asigurări de proprietăți cu o creștere mare a atras interesul în ultimul timp - un semn că RLI nu este doar un loc pentru a obține dividende mari și volatilitate scăzută (0.55 beta pe un an, 0.42 beta pe cinci ani), ci un potențial real de creștere pe termen lung . Este de remarcat, totuși, că randamentul este puternic susținut de dividende speciale. RLI a plătit 8.04 USD în dividende în ultimele 12 luni, dar 7.00 USD din aceasta a fost o plată specială. Pe de o parte, aceste dividende speciale au avut loc de ani la rând și permit RLI să plătească mai mult atunci când profiturile îi permit; pe de altă parte, nu te poți baza pe randamentul de peste 6% de la an la an.

Northwest Bancshares (NWBI, randament 5.6%) este un plătitor mai tradițional și fiecare cent din randamentul său de 5.6% provine din dividende obișnuite. NWBI este holdingul financiar regional Northwest Bank, care operează 142 de centre comunitare cu servicii complete în Ohio, Pennsylvania, Indiana și New York. Ceea ce face ca NWBI un joc de recesiune mai puternic în comparație cu majoritatea finanțelor este profilul său de împrumut cu un risc comparativ mai scăzut, ca să nu mai vorbim de beta extrem de scăzute de 0.50 (un an) și 0.59 (cinci ani).

Brett Owens este strategul principal pentru investiții Perspective contrare. Pentru mai multe idei de venituri mai bune, obțineți gratuit copia dvs. cel mai recent raport special: Portofoliul dvs. de pensionare anticipată: Dividende uriașe – în fiecare lună – pentru totdeauna.

Dezvăluire: niciuna