Fondurile speculative acumulează pariuri de 125 de miliarde de dolari împotriva marelui raliu de vară al S&P 500

Greg Boutle, șeful Strategiei de instrumente financiare derivate pe acțiuni din SUA la BNP, a declarat că poziționarea a „rămas defensivă”, într-o notă a clienților din această săptămână, care a evidențiat creșterea poziției scurte (vezi graficul) față de piața de valori.

Boutle a spus că, în ciuda semnelor de răcire a inflației din SUA de la maximele din ultimii 40 de ani, probabil că va fi nevoie de „o îmbunătățire mai mare și mai persistentă a perspectivelor macro, pentru a determina o realocare la scară mai largă a banilor instituționali înapoi în acțiuni”.

Urcarea bruscă a S&P 500 a lovit rezistența săptămâna aceasta, pe măsură ce punctul de referință se apropia de its cheie medie mobilă de 200 de zile.

„În acest moment, după creșterea de 17%, toată energia a dispărut pentru a împinge mai sus”, a declarat Keith Lerner, co-șef de investiții la Truist Advisory Services, prin telefon. „Dar ar putea exista o tranzacție dureroasă, dacă piața iese din consolidarea pe termen scurt.”

Cu toate acestea, orice erupție mai mare ar fi probabil de scurtă durată, a spus el, având în vedere evaluările ridicate ale burselor și așteptările pentru înăsprirea ulterioară a condițiilor financiare la nivel global.

Mai multe pariuri la urs

Președintele Băncii Rezervei Federale din St. Louis, James Bullard a declarat joi el poate susține o altă creștere mare a ratei dobânzii la reuniunea de politică a băncii centrale din 20-21 septembrie. Cu toate acestea, președintele Fed din Kansas City, Esther George, a fost mai precaută, spunând că rămâne îngrijorată de perspectivele inflației.

Peter Cardillo, economist-șef de piață la Spartan Capital Securities, a spus că pariurile de urs care se pregătesc pentru un tip de criză financiară globală în stil 2008 ar fi „optimiste pentru acțiuni”, deoarece consideră că o scădere de această amploare ar fi puțin probabilă în mediul actual.

Mai larg, fluxurile de fonduri arată, de asemenea, un interes semnificativ pentru investițiile „prejudecate” în aproximativ ultimele trei luni, potrivit datelor Refinitiv Lipper.

Pe măsură ce investitorii se ceartă cu întrebări cu privire la durabilitatea economiei SUA, pe măsură ce Rezerva Federală crește ratele, miliardele au fost turnate în fonduri (vezi graficul) care creează în mod constant o expunere „scurtă netă” la piața generală.

În iulie, s-au înregistrat intrări de aproximativ 3.2 miliarde de dolari către fondurile dedicate Lipper, cel mai mare aport lunar din aprilie 2020.

Până acum, aceste pariuri au dat roade, potrivit Jack Fischer, analist senior de cercetare la Refinitiv Lipper.

Fondurile de acțiuni diversificate din SUA au înregistrat o medie negativă de 14.2% în anul până la 4 august, potrivit Refinitiv Lipper, dar fondurile sale dedicate cu părtinire scurtă au crescut cu 8.8% pentru aceeași perioadă, excluzându-le pe cele clasificate ca fiind concentrate pe mărfuri.

„Dezbaterea poate continua dacă ne aflăm sau nu într-o recesiune, dar ceea ce putem vedea este că există atât cerere, cât și ofertă în creștere pentru pariuri de expunere față de piața generală”, a scris Fischer într-o notă recentă a clientului.

Vedea: Procedați cu prudență dacă tranzacționați acțiuni pe baza acestei piețe popularenal