Fondurile speculative se dublează pe pariurile pe mărfuri, cu unele câștiguri semnificative

(Clic aici pentru a vă abona la buletinul informativ Delivering Alpha.)

Fondurile speculative și-au intensificat pariurile pe mărfuri, pe măsură ce prețurile au crescut în timpul tulburărilor geopolitice, iar managerii cu expunere mare obțin profituri considerabile.

Sectorul energetic a înregistrat luna trecută cea mai mare cumpărare netă de la fonduri speculative, comparativ cu alte grupuri de acțiuni, potrivit datelor Morgan Stanley prime brokeraj. Combinația dintre cumpărarea și supraperformanța energiei a dus la atingerea expunerii nete la un nivel maxim în doi ani pentru comunitatea fondurilor speculative, se arată în datele.

Mărfurile au fost un câștigător clar pe Wall Street în acest an, deoarece cererea globală și războiul din Ucraina au tensionat oferta. Ulei brut WTI a depășit pentru scurt timp 130 de dolari pe baril săptămâna trecută – un maxim din ultimii 13 ani – în timpul escaladării tensiunilor geopolitice. Pe fondul creșterii petrolului, sectorul energetic S&P 500 a crescut cu 30% în acest an, depășind cu mult piața mai largă.

Prețurile altor mărfuri au crescut și ele pe fondul perturbării. Aluminiul a atins recent niveluri record, în timp ce contractele futures pe grâu au atins vârfuri multianuale pe fondul unei crize a ofertei. Prețurile nichelului mai mult decat dublu în câteva ore, pe 8 martie, trecând peste 100,000 de dolari pe tonă metrică pe fondul unei scurte strângeri masive. Contractele futures pe petrol pentru încălzire au crescut cu peste 30% în acest an.

Fondul speculativ Equinox Partners, axat pe valori contrare, care este concentrat pe mineri de metale prețioase și companii de explorare și producție, a revenit cu peste 14% până în prezent, potrivit unei persoane familiarizate cu randamentele companiei.

„Sunt o bună acoperire împotriva inflației și o bună acoperire geopolitică”, a spus Sean Fieler, director de investiții la Equinox Partners. „Există o poveste pe termen mai lung. Metalele sunt energia viitorului și cred că pieței îi va lua ceva timp pentru a înțelege asta.”

Între timp, Soroban Capital a câștigat cel puțin câteva sute de milioane de dolari din pariurile sale pe mărfuri din februarie, a raportat Wall Street Journal. Soroban nu a răspuns la cererea de comentarii a CNBC.

Alți investitori de seamă se dublează, de asemenea, în sectorul energetic.

A lui Warren Buffett Berkshire Hathaway a continuat să strângă acțiuni din Occidental Petroleum în această săptămână, aducând miza totală în gigantul petrolier la peste 7 miliarde de dolari după recenta sifonie de cumpărături.

Investitor miliardar Leon Cooperman a spus la începutul acestei săptămâni stocurile de energie sunt ieftine raportat la prețurile mărfurilor. El a spus că cele două favorite ale sale sunt companiile canadiene Ulei de turmalină și Resurse supreme.