„Head Fake Rally”? Dow crește cu 400 de puncte la recuperarea de 37 de miliarde de dolari a acțiunilor bancare

Topline

O recuperare masivă a acțiunilor băncilor a condus marți la o creștere mai largă a pieței, în timp ce investitorii și-au scuturat cele mai profunde preocupări cu privire la efectele la nivel de sector de la eșecurile Silicon Valley Bank și Signature Bank, deși mai mulți experți avertizează că renașterea ar putea fi puțin mai mult decât o pisică moartă. sări.

Fapte-cheie

Cele mai mari 10 bănci americane după capitalizarea bursieră au adăugat o valoare de piață de 37 de miliarde de dolari începând de marți, la 12:15 ET, eliminând parțial pierderea catastrofală de 187 de miliarde de dolari din ultimele trei sesiuni de tranzacționare.

Dintre acest grup, cei mai mari câștigători au fost cei mai mari perdanți de luni Charles Schwab și Truist Financial, în creștere cu 9% și, respectiv, 6%, pe măsură ce investitorii și-au recăpătat încrederea în firme.

Revenirea băncii, combinată cu o valoare solidă a inflației și runda masivă de concedieri a lui Meta, a ajutat Dow Jones Industrial Average să crească cu 410 de puncte, sau 1.3%, a doua cea mai bună zi din 2023, în timp ce S&P 500 și tehnologia grea Nasdaq a luat aproximativ 2% fiecare.

Creșterea are loc chiar și după ce Moody's și-a retrogradat perspectiva pentru sistemul bancar din SUA de la stabilă la negativă, invocând un „mediu de operare în deteriorare rapidă” și a declarat luni seara că analizează retrogradarea ratingului de credit pentru băncile regionale cotate la bursă Comerica, First Republic, UMB Financial, Alianța Occidentală și Zionii.

Dar acele bănci, bătute în tranzacțiile de luni, s-au alăturat distracției de marți, fiecare a câștigat mai mult de 7%, cu recuperarea de aproape 60% a First Republic conducând drumul.

Prăbușirea de 73% a acțiunilor First Republic între miercuri și luni a fost o „reacție excesivă dramatică”, a scris analistul JPMorgan Steven Alexopoulos într-o notă recentă, declarând instituția din San Francisco cea mai bună alegere a acțiunilor bancare.

Citat crucial

Este „ca și cum ar fi un semnal „tot clar” pe toată piața”, a scris analistul financiar LPL Quincy Krosby în comentariile trimise prin e-mail.

Contra

Analistul Sevens Report, Tom Essaye, a avertizat într-o notă de marți că cele mai recente câștiguri de pe piață ar putea fi puțin mai mult decât un „raliu fals al capului”, explicând că acțiunile Rezervei Federale de a proteja deponenții de la Silicon Valley Bank și de la Signature Bank ar putea, de fapt, să facă ca inflația să persistă. chiar mai mult. Eșecurile „exacerba vânturi în contra” pentru băncile care se confruntă deja cu câștiguri dezamăgite, a explicat analistul Morgan Stanley, Michael Wilson, într-o notă de luni adresată clienților, în care avertizează împotriva cumpărării pe piața ursoasă, determinată de titluri, mai degrabă decât de modificări vizibile ale rezultatelor finale.

Fundalul cheie

Eșecul Silicon Valley Bank vineri și închiderea forțată a Signature Bank duminică au marcat al doilea și al treilea cel mai mare faliment bancar din istoria SUA. Acțiunile băncilor mari și mici au scăzut la sfârșitul săptămânii trecute până luni, deoarece investitorii erau îngrijorați de sănătatea financiară a instituțiilor. JPMorgan a primit miliarde de dolari în depozite pe fondul panicii induse de eșec, potrivit Bloomberg, în timp ce americanii s-au grăbit la cele mai mari bănci ale țării cel mai bine poziționate pentru a-și proteja numerarul.

Tangentă

Investitorul miliardar Ron Baron și-a majorat pachetul de acțiuni la Charles Schwab luni, în timp ce acțiunile gigantului de brokeraj au scăzut, a declarat Baron pentru CNBC.

Lecturi suplimentare

Prăbușirea acțiunilor bancare se intensifică: pierderile depășesc 185 de miliarde de dolari, pe măsură ce analistul avertizează că riscurile de eșec SVB Control intens al autorităților de reglementare (Forbes)

Biden spune că salvarea băncii din Silicon Valley a ajutat economia să „respire mai ușor”, dar nu toți experții sunt de acord (Forbes)

Ce trebuie să știți despre prăbușirea băncii din Silicon Valley – cel mai mare faliment bancar din 2008 (Forbes)

Ce s-a întâmplat cu Signature Bank? Cel mai recent faliment bancar este al treilea cel mai mare din istorie (Forbes)