— Bursa a ajuns încă la minimum?

Acest articol a apărut pentru prima dată în Brieful de dimineață. Obțineți Briefing-ul de dimineață trimis direct în căsuța de e-mail în fiecare luni până vineri până la 6:30 AM ET. Mă abonez

Newsletter-ul de astăzi este de Brian Sozzi, un editor general și ancoră la Yahoo Finance. Urmăriți-l pe Sozzi pe Twitter @BrianSozzi și pe LinkedIn.

Așa că îmi port pungă inflaționistă de alimente duminică sus pe scări, încercând să mă decomprim pentru cel puțin șapte minute, când aud deodată un vecin strigând: „Hei Sozzi, te-am văzut din nou la televizor. Bursa a atins pana la minim?”

Primul meu gând: „Nu pot scăpa de acest rahat, nici măcar pentru șapte minute.”

Sunt obișnuit să primesc astfel de întrebări de la un grup central de vecini (și alții). Acest lucru se datorează parțial pentru că această persoană anume a observat, în timp ce răsfoia Verizon FIOS (unde Yahoo Finance locuiește 24/7 pe canalul 604), că făceam TV live din bucătăria mea (care se întâmplă să fie deasupra bucătăriei lui) în timpul COVID- 19 pandemie.

Mi-am inventat un răspuns rapid în cap, apoi am strigat înapoi: „N-am idee frate, dar știu că bursa se va deschide luni dimineață. Anunță-mă când are loc grătarul cooperativ.”

După schimb, am intrat la mine, am despachetat acele alimente inflaționiste (vedeți prețurile pentru carnea delicată, nebun!) și am început să scriu acest buletin informativ minunat pentru masele investitoare.

Răspunsul meu către vecinul meu a fost inteligent în sensul că vânzătorii de pe stradă vor fi în forță încercând să o facă chemați un fund pentru piața de valori învinețită și zdrobită, chiar dacă oamenii nu au nicio idee, deoarece se uită la aceleași tendințe ale pieței și date la care aveți acces în general.

Toate acestea înseamnă că doriți să fiți foarte, foarte atenți cu apelurile de jos, având în vedere că condițiile de piață vor rămâne probabil perfide până când Rezerva Federală va semnala o pauză în creșterea ratelor.

În orice caz, pe piața actuală există două teme opuse — și depinde de tine să îți dai seama ce se potrivește cu analiza pe care o faci în acest moment.

Povestea continuă

Tema unu: Evaluările încep să pară atractive

Multiplu forward preț-castiguri pentru S&P 500 este de 16.6 ori. Aceasta este sub media pe cinci ani de 18.6 ori și sub media pe 10 ani de 16.9 ori. La prima vedere, acest lucru ar marca un moment bun pentru a începe să dați cu piciorul anvelopelor stocurilor companiilor bine administrate care sunt în creștere.

Dar rețineți acest lucru - acele medii pe cinci și zece ani nu includ un ciclu major de creștere a ratelor de la Rezerva Federală, așa cum suntem pe cale să asistăm. Prin urmare, aș susține că evaluările nu sunt încă la niveluri super atractive (deci este posibil să nu ne aflăm la un nivel inferior al pieței) - dar se mișcă în această direcție.

Deși găsesc că este interesant faptul că acțiunile Netflix, cu o creștere unică, se tranzacționează la 15.2 ori câștigurile forward, conform datelor Yahoo Finance Plus. Acesta este un multiplu sub piață pentru o acțiune FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), ceea ce este o raritate.

Sunteți curios ce să faceți dacă dețineți o pungă de stocuri tehnologice deteriorate? Dă-i un ceas.

Tema a doua: Capitularea nu a avut loc încă

După cum îmi place să mă gândesc, capitularea pe piețe este atunci când are loc o mișcare mare în scădere pe o piață - una care șterge toți speculatorii. Este în acel moment în care o bază optimistă ar putea începe să fie reconstruită pe o bursă sau pe piață. Deși am văzut câteva zile mari de scădere pe piețe (și acțiuni individuale, în special în tehnologii precum Rivian, Netflix și Upstart), profesioniștii cu care discutam încă nu văd capitulare.

„În acest moment, cred că investitorii se luptă cu piața de obligațiuni la fel de mult ca și cu piața de valori. Cred că un portofoliu echilibrat devine frustrant în acest an”, a spus John Hancock Investment Management, co-șef strateg de investiții, Matt Miskin. Yahoo Finance Live. „Într-adevăr, ceea ce nu auzim este atât de multă capitalizare din partea volatilității. Am avut o rulare de 18 ani la bursa.”

În plus, Miskin a menționat că investitorii își vând efectiv acțiunile defensive.

„Încercăm să spunem nu, nu acesta este răspunsul”, a adăugat el. „Vrei să cauți să adaugi apărare portofoliului pe măsură ce ajungem la un ciclu ulterior. Nu vedem încă acea capitulare.”

Una peste alta, sfatul meu pentru tine astăzi este următorul: Gândește-te la un al doilea loc de muncă pentru a-ți plăti alimentele inflaționiste, fii drăguț cu vecinii tăi, mergi la sală și ferește-te de apelurile la fundul pieței de valori.

Tranzacționare fericită!

Cote și sfârșite

Cel puțin Goldman nu caută o altă scădere a creșterii: Jan Hatzius, economistul șef al lui Goldman Sachs și-a redus previziunile privind PIB-ul pentru al doilea trimestru la 2.5% creștere de la 2.9% (PIB-ul din primul trimestru a scăzut cu 1.4%). Hatzius a avertizat că cheltuielile de consum încep să scadă sub greutatea inflației și a ratelor dobânzilor în creștere. Căutați mai multe bănci de investiții care să-l urmărească pe Hatzius săptămâna aceasta după ce obținem un citire cheie despre vânzările cu amănuntul și câștigurile din Walmart și Target.

Saga Twitter: Nimic prea plin de evenimente din partea CEO-ului Tesla, Elon Musk, cu privire la afacerea pe Twitter din weekend, doar câteva imagini despre planul real al lui Musk aici. A notă bună de la analistul Jefferies Brent Thill a susținut că este puțin probabil ca obiectivele înalte de creștere ale lui Musk pentru platformă să fie atinse. Separat, cu adevărat și Julie Hyman au intrat într-o discuție aprinsă (uita-te aici) pe Yahoo Finance Live, despre dacă Musk ar fi trebuit să depună un dosar vineri cu privire la suspendarea acordului Twitter, în loc să o spună prin tweet. Julie spune da pe dosar, eu spun nu. Suntem curioși ce părere aveți: trimiteți-ne un tweet @juleshyman și @BrianSozzi.

Fii cu ochii pe Walmart și Target: Dacă ne grăbim spre o recesiune la sfârșitul acestui an, mici semne de îngrijorare vor apărea în veniturile din primul trimestru din această săptămână de la Walmart și Target. Primul instinct al cuiva este de a crede că, într-o încetinire a creșterii, consumatorii fac comerț cu magazinele cu discount pentru a economisi bani. Asta nu este în întregime dezactivat. Dar acest lucru se întâmplă, având în vedere inflația extremă a alimentelor, a îmbrăcămintei și a altor articole de uz casnic ar putea opta să nu facă acest lucru.

La rândul său, asta ar însemna scăderi ale vânzărilor la magazinele cu discount precum Walmart și Target, chiar și la magazinele Dollar General și Dollar Tree. Când Target și Walmart raportează săptămâna aceasta, cea mai importantă analiză pe care o puteți face este următoarea: Uitați-vă la creșterea „vânzărilor comparabile” din primul trimestru și comparați-o cu tendințele din ultimele cinci trimestre. Vă va oferi o idee bună asupra modului în care consumatorul gestionează nivelurile ridicate ale inflației și cum o pot gestiona diferit în lunile următoare.

Ce să urmărești astăzi

Economie

• 8:30 am ET: Empire Manufacturing, mai (15.0 estimat, 24.6 în timpul lunii precedente)

• 4: 00 pm ET: Ieșiri nete de TIC pe termen lung, martie (141.7 miliarde USD în luna anterioară)

• 4: 00 pm ET: Ieșiri nete totale de TIC, martie (162.6 miliarde în luna anterioară)

Câștig

Înainte de deschiderea pieței:

• Warby Parker (WRBY) se așteaptă să raporteze câștiguri ajustate de 0.00 USD per acțiune la un venit de 154.5 milioane USD

• Weber (WEBR) se așteaptă să raporteze câștiguri ajustate de 0.19 USD per acțiune la un venit de 660.25 milioane USD

După închiderea pieței:

Repere Yahoo Finance

-

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, și LinkedIn