Momente ca acestea pot fi incredibil de înfricoșătoare pentru investitori – și pe bună dreptate.
După cum am spus într-o rubrică săptămâna trecută , "Nu vă panicați!" „Este în interesul investitorilor să nu fie în grupul care vinde la nivel scăzut în timpul unei capitulări la nivel de piață”.
Bursa a ajuns la fund? În acea coloană anterioară, am defalcat acțiunea prețului după ce S&P 500 a scăzut timp de mai bine de șapte săptămâni la rând. În ultimii 94 de ani, s-a întâmplat doar de alte trei ori și de fiecare dată când s-a întâmplat, a marcat minimul pe termen mediu.
În plus, S&P 500 a fost mai mare în fiecare dintre următoarele intervale de timp: o lună, un trimestru, șase luni și un an mai târziu.
Am intrat săptămâna trecută în scădere timp de șapte săptămâni, investitorii întrebându-se dacă S&P 500 ar ajunge opt la rând.
În schimb, piața a încheiat săptămâna cu trei zile consecutive cu un volum de 80% plus la NYSE. A fost a treia oară când vedem trei sesiuni consecutive cu acest tip de acțiune a prețurilor în ultimii 10 ani. S-a întâmplat în februarie 2016 și martie 2020. În ambele evenimente, a marcat partea de jos - permanent.
Vezi graficul de mai jos:
Graficul săptămânal al S&P 500.
Grafic, prin amabilitatea TradingView.com
Derulați până la Continuare
Lățimea este o măsură atent urmărită pentru unii investitori. Sesiunile consecutive cu o amplitudine de 80% în plus indică o revenire la cerere.
Acestea fiind spuse, informațiile de mai sus sunt un set de date foarte limitat, cu doar două apariții din care să se măsoare.
Așa că am micșorat și m-am uitat la ce s-a întâmplat când am avut trei apariții cu un volum de 80% în plus, într-un interval de patru sesiuni. S-a întâmplat de șase ori în ultimul deceniu, trei din cele șase în 2020.
Revenirea S&P 500 după trei zile de creștere cu 80%+ în patru sesiuni
În cinci din șase dintre aceste evenimente, S&P 500 a fost mai mare o lună mai târziu, un sfert mai târziu și un an mai târziu. În toate aparițiile, indicele a fost mai mare șase luni mai târziu.
De asemenea, a marcat cel mai scăzut nivel pentru următoarele trei luni în toate cele șase ocazii anterioare. În cinci din șase situații, a marcat cel mai scăzut nivel pentru următoarele șase luni.
Linia de jos Graficul zilnic al S&P 500.
Grafic prin amabilitatea TradingVew.com
Când căutați un minim pe bursă, nu există un răspuns clar. Există o mulțime de zone gri și, ca urmare, căutăm dovezi și indicii mai mult decât un simplu răspuns da sau nu.
În doar câteva zile, taurii au mai multe indicii cu care să lucreze.
Ei știu că istoria este de partea lor când vine vorba de o serie de înfrângeri de șapte săptămâni sau mai mult. Ei știu, de asemenea, că trei zile puternice de creștere consecutive sunt de bun augur pentru piață, la fel ca trei zile puternice de creștere într-o perioadă de patru zile.
Înseamnă asta că piața de valori a ajuns la minimum?
Nu, nu garantează! Observăm piața într-o serie de probabilități – nu în certitudini.
Dar greutatea dovezilor începe cu siguranță să susțină ideea că am atins un fel de minim pe termen mediu.
Oricine presupune că acest nivel scăzut durează o lună, trei luni, șase luni sau mai mult.
Este întotdeauna posibil să retestăm nivelul scăzut sau să ne aflăm într-o piață ursoasă care continuă să scadă mai târziu în cursul anului. Cu toate acestea, cel puțin, situația pe termen scurt se îmbunătățește cu siguranță pentru investitori.