„Reducerea în tonuri de gri” se extinde până la un record de 43% pe măsură ce FTX Contagion se răspândește

Acțiunile Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), cel mai mare fond cripto tranzacționat public din lume, se tranzacționează cu o nouă reducere record de 43% față de prețul bitcoin-ului de bază (BTC).

Analiștii cripto speculează cu privire la motiv, dar presiunea suplimentară vine după ce Genesis Global Capital, o ramură a Digital Currency Group (DCG), proprietarul Grayscale Investments, care administrează GBTC, a anunțat săptămâna aceasta că va opri retragerile clienților din unitatea sa de creditare – ca urmare a consecințelor prăbușirii imperiului cripto FTX al lui Sam Bankman-Fried. (CoinDesk este o subsidiară independentă a Digital Currency Group, cunoscută sub numele de DCG.)

Economii de gri investitori liniștiți miercuri că Genesis „nu a fost o contraparte sau un furnizor de servicii pentru niciun produs Grayscale” și că produsele Grayscale vor „continua să funcționeze ca de obicei”.

Acțiunile GBTC nu s-au tranzacționat cu o primă față de bitcoinul de bază din martie 2021, conform datelor de la Coinglass, și Reducerea s-a extins anul acesta împreună cu dificultăți pe piețele cripto și cu refuzul Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA de a permite conversia fondului într-un fond tranzacționat la bursă.

GBTC este un vehicul de investiții care permite investitorilor americani să obțină expunerea la mișcările prețurilor BTC fără a cumpăra activul în sine. Fondul cripto Three Arrows Capital a fost un mare deținător de GBTC și a spus Bloomberg în iulie că tranzacționarea prin arbitraj a primei a fost unul dintre factorii care au dus la prăbușirea acesteia la începutul acestui an.

Pentru unii investitori, recenta lărgire a reducerii poate să fi făcut vehiculul și mai atractiv: Bloomberg raportate că Cathie Wood's Ark Investment Management a cumpărat mai mult de 315,000 de acțiuni în valoare de aproximativ 2.8 milioane de dolari din acțiuni GBTC la începutul acestei săptămâni.

Mișcarea din această săptămână a lui Genesis a stârnit speculații on-line că Grayscale și-ar putea modifica strategia actuală, care constă în menținerea fondului în funcțiune în același timp dând în judecată Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA asupra respingerii de către agenție a conversiei ETF.

Povestea continuă

Potrivit QCP Capital, mulți observatori se așteaptă acum DCG pentru a „utiliza cea mai lichidă parte a afacerii – Grayscale – pentru a susține Genesis și alte părți ale afacerii”.

„Am anulat o potențială vânzare a activelor BTC ale GBTC în perspectiva noastră pentru anul 2022, deși nu ne-am așteptat niciodată să fie în astfel de circumstanțe”, a spus QCP într-o notă vineri.

Fricțiunea este că Grayscale ar trebui apoi să renunțe la drepturile la un flux contractual de taxe, în prezent 2% din activele gestionate.

Există, de asemenea, problema deținerilor proprii ale DCG în GBTC. În octombrie 2021, DCG a declarat într-un anunț a cumpărat acțiuni GBTC în valoare de 388 de milioane de dolari.

QCP a spus că „cei care se așteaptă ca GBTC să permită o răscumpărare unică pentru Genesis pentru a satisface nevoile de lichiditate sunt înșelați, deoarece acest lucru trebuie făcut cu aprobarea SEC”.

„Cu toată opoziția SEC față de GBTC în acest an, cu siguranță nu ne așteptăm ca acest lucru să se întâmple în curând”, a scris QCP. „În partea bună, acest lucru înseamnă, de asemenea, o șansă scăzută de o presiune mare unică de vânzare a BTC din aceasta.”

Nici Grayscale Investments, nici Digital Currency Group nu au răspuns la cererea de comentarii a CoinDesk.