Evaluarea previziunilor mele energetice pentru 2022

La începutul fiecărui an, fac mai multe predicții despre sectorul energetic. Puteți vedea acele predicții și puteți citi contextul pentru mine Predicțiile sectorului energetic pentru 2022.

Au mai rămas câteva zile în 2022, dar cred că există suficiente informații disponibile pentru a măsura acuratețea acestor predicții.

Ca întotdeauna, am oferit predicții care erau specifice și măsurabile. După fiecare predicție, discut ce s-a întâmplat de fapt în 2022 și trag concluzia dacă predicția a fost corectă sau greșită.

1. Prețul mediu al WTI în 2022 va fi între 70 $ / bbl și 75 $ / bbl.

Prețul spot al West Texas Intermediate (WTI) pe 19 decembrie 2022 a fost de 75.05 USD pe baril (bbl). Nu e departe de locul în care am început anul (75.99 USD/bbl). Însă invazia Ucrainei de către Rusia a dus la o plimbare sălbatică a prețurilor petrolului în 2022. Prețurile au crescut la peste 120 USD/bbl, ceea ce s-a întâmplat o singură dată înainte (în 2008).

Astfel, prețul mediu al WTI pentru anul (până la 12/19/22) a fost de 95.44 USD/bbl, mult mai mult decât mă așteptam.

Găsesc că aceasta este în mod constant cea mai dificilă predicție de înțeles, pur și simplu pentru că evenimentele globale pot schimba puternic prețurile petrolului. Cred că predicția ar fi fost aproape corectă dacă Rusia nu ar fi invadat Ucraina, dar aceste tipuri de evenimente geopolitice sunt întotdeauna un wildcard atunci când încearcă să prezică prețul petrolului.

2. Producția totală de petrol din SUA va crește pentru prima dată în trei ani.

Nu vom avea cifre lunare finale de la EIA până la începutul anului viitor, dar până în septembrie, producția medie zilnică de petrol în SUA este de 11.7 milioane de barili pe zi (BPD). Aceasta este deja mai mare decât media de 11.3 milioane BPD din 2021, dar va fi și mai mare odată ce cifrele finale vor fi introduse, deoarece cifrele săptămânale din ultimele trei luni au înregistrat o medie de peste 12 milioane BPD. Se pare că producția medie zilnică pentru 2022 va fi de aproximativ 11.8 milioane BPD, care ar fi al doilea cel mai ridicat nivel înregistrat vreodată.

3. Prețul mediu al gazelor naturale va fi mai mic decât era în 2021.

În 2021, prețul mediu al gazelor naturale Henry Hub a fost de 3.89 USD/MMBtu, care a fost cea mai mare medie anuală din 2014. Am crezut că producția din SUA va crește în 2022 și, de fapt, s-a întâmplat. Când vor fi înregistrate cifrele finale, se pare că 2022 va reprezenta cea mai mare producție de gaze naturale din SUA înregistrată.

Cu toate acestea, încă o dată, invazia Rusiei în Ucraina a perturbat piețele energetice. Pe măsură ce Europa se luptă să umple un deficit de gaz natural rusesc – iar producătorii americani au exportat cât au putut – prețurile gazelor naturale au fost în medie de 6.48 USD/MMBtu (până în 12/20/22).

Aceasta a fost o greșeală semnificativă.

4. Administrația Biden va anunța eliberări suplimentare de petrol din SPR înaintea alegerilor intermediare.

Deși Rezerva Strategică de Petrol (SPR) ar trebui să fie utilizată în caz de urgență, politicienii au folosit-o în mod istoric în scopuri politice. În primul rând, atunci când alegătorii se plâng de prețurile la benzină, președinții au eliberat petrol în încercarea de a determina scăderea prețurilor. Faptul că a fost un an electoral m-a determinat să fac această predicție.

Aceasta este încă o predicție care a fost afectată de invazia Ucrainei de către Rusia. Pentru a minimiza perturbările pieței, președintele Biden a anunțat cea mai mare eliberare din SPR din istorie. Deci această predicție a fost cu siguranță corectă, dar lansarea a fost mult mai mare decât mi-aș fi imaginat vreodată.

5. Invesco Solar ETF (TAN) va renta cel puțin 20%.

Acțiunile tehnologice au fost afectate în 2022, iar majoritatea acțiunilor care compun Invesco Solar ETF (TAN) se încadrează în această categorie.

În 2021, TAN a pierdut 27%, deoarece costurile în creștere ale inputurilor au afectat companiile de energie regenerabilă în general. Am simțit că acțiunile vor reveni în 2022. Am avut dreptate și apoi am greșit.

TAN a închis 2021 la 76.97 USD. Acțiunile au ajuns la 91.12 USD în august, o rentabilitate de 18% de la sfârșitul anului 2021. Cu toate acestea, creșterea ratelor dobânzilor a lovit puternic piața în a doua jumătate a anului, iar acel câștig de 18% s-a transformat într-o pierdere de 4% cu câteva tranzacții. zile rămase din an.

Deci, acesta a fost greșit, dar la un moment dat a fost la 2% din a avea dreptate. Observ că nu am fost suficient de specific în privința asta. Nu am spus că TAN va închide anul cu un câștig de 20%; doar că ar reveni cel puțin 20%. Aproape a făcut acest lucru, dar acesta încă intră în coloana „dorit”.

Am avut dreptate două din cinci anul acesta, am fost corect direcțional în ceea ce privește predicția ETF solară pentru cea mai mare parte a anului, dar am avut greșeli semnificative în ceea ce privește prețul petrolului și gazelor din cauza invaziei Rusiei în Ucraina și a perturbării ulterioare a piețele energetice mondiale.

Ca întotdeauna, voi oferi noi predicții la începutul lunii ianuarie.