Grace Kwan este co-fondatorul Orca, un schimb descentralizat pe blockchain-ul Solana, care generează un volum de 20-50 de milioane USD pe zi. Programator, designer și scriitor, este cunoscută pentru experiența sa în transformarea sistemelor tehnice complexe în experiențe simple pentru utilizatori, pe care le-a perfecționat la Stanford, Coursera și IDEO Tokyo. Ea este, de asemenea, creatorul Orca Impact Fund, care donează 0.01% din volumul total de tranzacții pe Orca pentru schimbările climatice și sustenabilitate (peste 1 milion de dolari până în prezent!).
Bun venit la CryptoNewsZ, doamnă Kwan; este o plăcere să te avem alături de noi astăzi! După tine, care este diferența dintre un CEX și un DEX?
Într-un schimb centralizat (CEX) precum Coinbase, FTX sau Binance, platforma în sine deține și procesează active în numele utilizatorilor. Când schimbați o monedă cu alta pe un CEX, nu tranzacționați direct cu alți utilizatori; bursa se ocupă de tranzacțiile în numele dvs.
Într-un schimb descentralizat sau DEX, tranzacțiile au loc direct între utilizatori pe blockchain, iar acest lucru eliberează utilizatorii de nevoia de a avea încredere într-o terță parte cu activele lor - și identitățile lor.
Care sunt limitările CEX-urilor?
Necesitatea de a avea încredere într-un CEX cu identitatea ta din lumea reală este contrar unuia dintre idealurile fondatoare ale cripto-ului: un sistem financiar deschis, fără intermediari, care poate îngheța fonduri, poate manipula piața sau poate trata în alt mod fondurile utilizatorilor ca și cum ar face-o. nu vreau să fie tratați.
În schimb, DEX-urile oferă adesea o diversitate mult mai mare de active. Cu alte cuvinte, indiferent de ce criptomonedă ați dori să tranzacționați, este posibil să o găsiți pe un DEX.
Spuneți-ne despre creatorii de piață automati (AMM)
Într-un AMM, utilizatorii tranzacționează active cu fonduri de lichiditate ale căror prețuri sunt determinate algoritmic pe blockchain. În opinia mea, procesul de tranzacționare a activelor pe un AMM este incredibil de simplu și eficient din punct de vedere computațional. Acest lucru este în special în contrast cu modelul „cartei de comenzi” utilizat în domeniile finanțelor tradiționale, cum ar fi tranzacționarea proprie, care necesită gestionarea ordinelor de cumpărare și vânzare,
Din perspectiva mea, AMM-urile sunt de asemenea remarcabile prin faptul că democratizează formarea pieței. Orice utilizator care dorește să accepte riscurile poate alege să depună active într-un fond de lichiditate și, în schimb, va primi o parte din tranzacțiile efectuate folosind activele sale. Depuneți pur și simplu jetoane într-un contract inteligent și, la fel, ești un furnizor de lichidități!
Frumusețea AMM-urilor este că pot funcționa fără intermediari sau instituții: tranzacțiile au loc aproape instantaneu, în lanț. LP câștigă recompense pentru furnizarea activelor pentru tranzacția respectivă, iar toate tranzacțiile sunt automatizate prin contracte inteligente și înregistrate pe blockchain.
Cum funcționează AMM-ul lui Orca?
Unul dintre motivele pentru care utilizatorii noștri iubesc Orca este UX-ul său răcoritor de simplu. Detaliile mici, cum ar fi Indicatorul de preț echitabil, care vă informează dacă obțineți un preț corect pentru orice schimb, și panoul „Jetoanele dvs.”, care oferă o modalitate ușoară de a vă vedea soldurile curente, fac experiența mai accesibilă decât orice alt AMM în DeFi.
Sub capotă, Orca este alimentată de două tipuri diferite de fonduri de lichiditate. Primul este Whirlpools, noul nostru AMM de lichiditate concentrată. Permițând LP-urilor cu toleranță la risc și portofolii compatibile să-și „concentreze” lichiditatea în anumite intervale de preț, Whirlpools poate obține o eficiență a capitalului la egalitate cu un registru de comenzi, menținând în același timp eficiența de calcul a unui AMM. (Mai multe despre asta în următoarea întrebare!) Al doilea este „poolurile standard” (Orca.so/pools), care utilizează formula AMM a produsului constant (x * y = k) popularizată pentru prima dată pe Ethereum.
Ce este pierderea de divergență?
Pierderea prin divergență (numită uneori pierdere temporară) este provocarea critică pe care LP-urile trebuie să o depășească pentru a obține profit din depozitele lor. Aceste pierderi apar atunci când prețul perechii de jetoane-il raport dintre prețurile celor două jetoane — modificări din momentul depunerii.
De exemplu, dacă depuneți într-un pool teoretic ABC/XYZ când ABC este de 1 USD și XYZ este de 2 USD și retrageți când ABC este de 2 USD și XYZ este de 4 USD, nu veți suferi pierderi - în orice caz, prețul perechii este 2 ABC. pe XYZ.
Dar dacă ABC rămâne la 1 USD și XYZ ajunge la 4 USD, valoarea depozitului dvs. va fi cu 5.72% mai mică decât ar fi dacă ați fi deținut pur și simplu jetoanele pe care le-ați depus inițial atunci când este măsurată în USD.
Toate cele de mai sus sunt ușor de găsit în definițiile comune ale pierderii de divergență. Ceea ce majoritatea răspunsurilor omit este... de ce se intampla?
Când contribuiți cu active la un pool AMM, oferiți cealaltă parte a schimburilor pe care oamenii doresc să le facă - în esență, cumpărând orice activ va fi utilizat. jos. Deoarece acele tranzacții au loc la un preț mai mare decât valoarea actuală de piață, rămâi cu o valoare mai mică decât dacă ai fi deținut pur și simplu acele două jetoane.
Aceste pierderi sunt „impermanente”, deoarece sunt reversibile dacă jetoanele revin la raportul de preț inițial în timp ce activele dvs. sunt încă în pool. Cu toate acestea, preferăm termenul „pierdere de divergență”, deoarece cauza pierderii este divergența prețurilor, iar dacă vă retrageți în timp ce divergența este mare, pierderile dvs. devin într-adevăr permanente.
Spune-mi mai multe despre lichiditatea concentrată.
Într-un AMM cu lichiditate concentrată, LP-urile aleg un anumit interval de preț în care să-și depună fondurile. Acest lucru le sporește poziția, permițându-le să ofere lichiditate mai profundă pentru intervalul de preț selectat. Am numit produsul nostru „Whirlpools” pentru a reflecta această descoperire: lichiditate profundă concentrată acolo unde au loc tranzacții, nu în derivă într-un ocean vast.
Toate acestea înseamnă mai multe comisioane câștigate pentru LP și un derapaj mai mic pentru swap-uri. Cu toate acestea, ca și în cazul oricărui efect de pârghie, înseamnă și riscuri mai mari - cel mai notabil fiind o creștere corespunzătoare a pierderii de divergență a fondurilor lor. Acest lucru permite LP-urilor noastre să concureze pentru randamente mai mari, aplicând experiența și cunoștințele lor despre piață pentru a selecta pool-urile și intervalele de preț pe care le consideră profitabile.
În comparație cu AMM-urile de lichiditate concentrată existente pe Ethereum, Whirlpools se remarcă prin bariera sa incredibil de scăzută la intrare (ca urmare a taxelor de tranzacție mult mai mici ale Solana) și UX ghidat, ambele fiind mai ușoare pentru cei începători care sunt dispuși să accepte riscurile de a învăța arta furnizării de lichidități concentrate.
Pe lângă eficiența capitalului, Whirlpool-urile se remarcă și pentru eficiența lor de calcul. În comparație cu modelul CLOB (Cartea de ordine cu limită centrală), fondurile noastre concentrate de lichiditate oferă o cantitate masivă de volum de tranzacționare la un număr mare de adrese unice în raport cu spațiul necesar pe blockchain. Din punct de vedere tehnic, acesta este un avantaj imens pentru scalabilitatea ecosistemului Solana mai larg.
Cititorii noștri ar dori să afle mai multe despre Orca și călătoria sa incredibilă de la începuturi.
Orca este cel mai ușor DEX din DeFi. Jucăuși, cu principii și profesioniști, suntem mândri să oferim ceea ce credem că este cel mai simplu schimb din ecosistemul Solana: o căsătorie între design intuitiv și inginerie de top.
După ce am lansat Orca în urmă cu puțin peste un an, suntem mândri că am devenit unul dintre cele mai utilizate schimburi descentralizate din Solana, cu aproximativ 30,000 de utilizatori activi pe zi! Orca a atins o lichiditate totală de 1 miliard de dolari la sfârșitul anului trecut, iar protocolul a facilitat aproximativ 15.8 miliarde de dolari în volumul total de tranzacții. De asemenea, suntem mândri să donăm 0.01% din toate schimburile pentru schimbările climatice și sustenabilitate prin Orca Impact Fund – peste 1 milion de dolari până în prezent.
Și pe măsură ce lansăm mai multe Whirlpool, vom continua să construim bazele unui strat de lichiditate care este atât radical eficient din punct de vedere al capitalului, cât și eficient din punct de vedere computațional. Încurajând alte protocoale să se bazeze pe Whirlpools prin viitorul nostru program Builders, vom ajuta la deschiderea drumului pentru „DeFi 2.0”: protocoale care compun primitivi precum Orca pentru a construi instrumente financiare sofisticate care aduc oportunitățile DeFi într-un mod mereu- audiență mai largă.
Dar misiunea noastră este departe de a fi finalizată. Prin noua noastră platformă de guvernare, deținătorii de token-uri ORCA pot avea un cuvânt de spus direct în viitorul Orca, propunând în mod oficial modificări ale protocolului, care sunt urmate de un vot în lanț. Tocmai am început să primim primele propuneri de la colegii noștri (termenul nostru de drag pentru utilizatorii noștri) și suntem încântați să continuăm să lucrăm din greu pentru a face din Orca experiența AMM preferată în DeFi.
Comunicările de la Orca sunt destinate exclusiv în scopuri informaționale, nu trebuie interpretate ca sfaturi de investiții sau de tranzacționare și nu sunt menite să fie o solicitare sau recomandare de a cumpăra, vinde sau deține orice active digitale menționate. Toate cifrele sunt estimate și neauditate, cu excepția cazului în care se menționează altfel. Performanța trecută nu indică neapărat rezultatele viitoare. Tranzacțiile pe blockchain sunt speculative. Luați în considerare și acceptați cu atenție toate riscurile, inclusiv riscul pierderii tuturor fondurilor și volatilitatea extremă a prețurilor simbolurilor și a lichidității, înainte de a lua măsuri. Ca companie de tehnologie, Orca oferă acces la software.
Sursa: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/