Stock Goodyear a scăzut vineri. Acest analist spune că a mers prea departe.

Mărimea textului

O scădere spectaculoasă

Goodyear

stocul de vineri a fost o reacție exagerată, potrivit

JP Morgan

analistul Alan Brinkman. El și-a ridicat ratingul pentru acțiuni la suprapondere, invocând rezultate impresionante în trimestrul patru și alți factori pozitivi.  

Acțiunile producătorului de anvelope au scăzut vineri cu 27.4% – cea mai proastă performanță într-o singură zi din aproape 35 de ani – după ce compania a declarat că se așteaptă să ajungă la punctul de echilibru în ceea ce privește fluxul de numerar liber în 2022 din cauza creșterii costurilor.

Goodyear

(ticker: GT ) a înregistrat un flux de numerar gratuit de 372 milioane USD în 2021.

Acțiunile au scăzut chiar dacă Goodyear a înregistrat vânzări de 5.1 miliarde de dolari, cel mai mare venit în trimestrul patru din ultimii 10 ani.

Brinkman, care a actualizat stocul de la Neutral, crede că reacția pieței a mers prea departe. Înainte de anunț, apelul de consens în rândul analiștilor urmăriți de Bloomberg era pentru un flux de numerar liber în 2002 de 461 de milioane de dolari, în timp ce JP Morgan se aștepta la 250 de milioane de dolari.

Ghidurile companiei privind fluxul de numerar au luat în considerare cheltuielile în domenii precum salariile, beneficiile, transportul și costurile cu energia, despre care CEO-ul Richard Kramer le vede că persistă în următoarele trimestre. „Pe acest front, estimăm că Goodyear trebuie să crească prețul cu aproximativ 7% pentru a compensa o creștere estimată de peste 30% de la an la an a prețurilor materiilor prime din 3T21 până în 2T22, conform indicelui nostru JP Morgan al materiilor prime pentru anvelope”, a spus Brinkman. .

Analistul crede că prețul anvelopelor Goodyear a fost destul de puternic până acum în acest ciclu și se așteaptă ca costurile mai mari să fie recuperate în timp. Termenul apropiat ar putea fi agitat, dar există o mulțime valoare pentru investitorii răbdători, a remarcat el.

„Pe termen lung, Goodyear ar trebui, de asemenea, să beneficieze de cererea mai mare din punct de vedere structural pentru anvelope de tehnologie superioară, cum ar fi anvelopele cu valoare adăugată ridicată (HVA) pentru vehicule electrice (adică, zgomot mai scăzut și rezistență scăzută la rulare), având în vedere standardele de emisii mai stricte în China și Europa. stimulează cererea globală de vehicule electrice” și „din sinergiile legate de fuziune în urma achiziției Cooper Tire & Rubber”, a menționat el. Goodyear a finalizat achiziția la jumătatea anului trecut.

Brinkman și-a redus previziunile financiare pentru Goodyear și și-a redus ținta pentru prețul acțiunilor la 23 USD de la 25 USD anterior. Apelul său privind câștigul pe acțiune pentru 2023 a ajuns la 2.70 USD pe acțiune de la 3 USD pe acțiune. El se așteaptă acum la un câștig ajustat înainte de dobândă, taxe, depreciere și amortizare de 2.57 miliarde de dolari în 2023, față de 2.66 miliarde de dolari anterior.

Acțiunile companiei au crescut luni cu 5.6%, până la 16.67 USD.