Aurul trimite un semnal către ETF-ul minier lider

Fiind un metal prețios hibrid care funcționează atât ca monedă, cât și ca marfă, aurul este un mijloc de schimb de mii de ani. În timp ce guvernele pot imprima monedă fiat după conținutul inimii lor, proviziile de aur sunt limitate la cantitatea extrasă din scoarța terestră.

Băncile centrale, autoritățile monetare și guvernele validează rolul aurului în sistemul financiar mondial, deoarece dețin metalul prețios ca parte integrantă a rezervelor lor valutare. În ultimii ani, guvernele au fost cumpărători neți de metal.

Deoarece valoarea activului este limitată, ETF-urile de aur și-au găsit rapid un loc în industrie ca o modalitate ușoară pentru investitori de a câștiga expunere. Și în ultimele săptămâni, asistăm la creșterea apetitului investitorilor ETF.

La sfârșitul lunii iulie, aurul a afișat un model tehnic care ar putea duce la un alt nivel mai sus, după ce piața bull de peste două decenii a atins un nou vârf la începutul lunii martie 2022 și s-a corectat mai jos. Când prețul aurului crește, companiile care exploatează metalul tind să depășească aurul pe o bază procentuală.

O inversare optimistă a aurului

Contractul futures pe aur COMEX a atins un record de 2,072 USD la începutul lunii martie 2022, când a rămas fără abur. Contractul futures din decembrie s-a tranzacționat la 2,091.40 USD. Corecția care a urmat a dus contractul continuu la un minim de 1,679.80 USD și futures pe decembrie la un minim de 1,696.10 USD pe 21 iulie 2022.

Pe 21 iulie 2022, contractele futures pe aur din decembrie au scăzut sub minimul din 20 iulie și s-au închis peste maximul din ziua precedentă, rezultând un model de inversare optimist pe graficul zilnic.

Instantaneul pe termen mai lung arată că minimul aurului a fost peste un nivel critic de suport tehnic la nivelul minim de 2021 USD din martie 1673.70, deoarece contractul continuu a scăzut la 1,679.80 USD pe uncie. Inversarea cheie optimistă deasupra minimului din martie 2021 a fost un semn că aurul era pregătit pentru o revenire. Prețul a fost la nivelul de 1,785 USD pe 1 august, cu contractul continuu peste 1765 USD.

Expunerea la ETF

ETF VanEck Gold Miners (GDX), care deține un portofoliu al celor mai importante companii de exploatare a aurului cotate la bursă din lume, rămâne cel mai lichid și cel mai important produs ETF de exploatare a aurului.

Povestea continuă

Principalele acțiuni ale GDX includ:

Portofoliul GDX conține multe dintre cele mai importante companii miniere de aur din lume. La nivelul de 26.31 USD la 1 august, GDX avea active nete de peste 10.62 miliarde USD și tranzacționează în medie aproape 7.7 milioane de acțiuni zilnic, ceea ce îl face un produs ETF foarte lichid. GDX percepe o taxă de administrare de 0.51%.

Etapele incipiente ale unui raliu de aur?

Ultima creștere semnificativă a pieței futures pe aur a dus prețul futures COMEX din apropiere de la 1673.70 USD la începutul lunii martie 2021 la 2,072 USD în martie 2022, o creștere de 23.8%.

Graficul arată că ETF-ul GDX a crescut cu 35.8%, de la 30.64 USD la 41.60 USD per acțiune în aceeași perioadă în care ETF-ul extras de aur a depășit piața futures pe aur pe o bază procentuală. Scăderea la 24.38 USD pe acțiune când aurul a înregistrat cel mai recent minim a fost o corecție de 41.4%, iar contractele futures pe aur au scăzut cu 18.9% în perioada respectivă.

GDX tinde să mărească mișcările de preț în arena futures pe aur pe o bază procentuală.

Dacă modelul de inversare optimist al cheii din 21 iulie și scăderea mai ridicată a pieței aurului conduc la maxime mai mari ale aurului, șansele favorizează performanța produsului GDX ETF de extracție a aurului. Între timp, de peste două decenii, tendința aurului a fost optimistă.

Graficul ilustrează că contractele futures pe aur au atins un nivel scăzut la 252.50 USD pe uncie la sfârșitul anului 1999. De atunci, fiecare corecție a fost o oportunitate de cumpărare a metalului prețios.

Sursa graficelor: Barchart

Produsul GDX a început să se tranzacționeze abia în 2006, așa că nu are aceeași istorie ca și piața futures pe aur. Cu toate acestea, trei factori sugerează că o creștere a aurului va duce la o performanță superioară a acțiunilor miniere de aur.

În primul rând, companiile miniere de aur investesc capital substanțial în proiecte care produc randamente exponențiale atunci când prețul aurului crește.

În al doilea rând, sentimentul investitorilor de pe piața aurului tinde să provoace o turmă de cumpărare de acțiuni din minerit de aur atunci când prețul metalului crește. Și, în sfârșit, mineritul este o afacere foarte speculativă și cu efect de levier.

În timp ce acțiunile miniere individuale pot oferi aceeași pârghie, ele pot experimenta riscurile idiosincratice create de proprietățile miniere specifice și de deciziile de management. Produsul GDX diversifică și atenuează aceste riscuri investind într-un portofoliu de companii.

Recentul revenire a aurului de la un minim mai ridicat, modelul de tranzacționare tehnic optimist și comportamentul istoric al prețului acțiunilor din minerit de aur sugerează că creșterea aurului ar putea fi în stadiile incipiente. Acțiunile miniere de aur și produsul GDX ETF ar putea depăși metalul în următoarele săptămâni și luni.

Povestiri recomandate

Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Toate drepturile rezervate