(Bloomberg) — Gold Fields Ltd. s-a prăbușit după ce a acceptat să cumpere compania canadiană Yamana Gold Inc. pentru aproximativ 7 miliarde de dolari într-o tranzacție cu acțiuni care îl va face pe minerul sud-african cel de-al patrulea producător de aur din lume.
Cele mai citite de la Bloomberg
Yamana are mine în Canada, Argentina, Chile și Brazilia, iar Gold Fields a spus că achiziția se potrivește cu strategia sa de extindere în jurisdicții „prietenoase cu mineritul” din America. Directorul executiv Chris Griffith a spus că este o „afacere monstruoasă” care oferă o soluție pentru durata de viață relativ scurtă a operațiunilor existente ale Gold Fields.
„Este o afacere bună”, a spus Rene Hochreiter, analist la Noah Capital Markets din Johannesburg. „Adaugă multă valoare Gold Fields și nu m-aș uita la ce face prețul acțiunilor astăzi.”
Gold Fields a scăzut cu până la 21% în Johannesburg, ștergând câștigurile din acest an. Acțiunile Yamana au crescut cu până la 13% în Toronto, înainte de a se tranzacționa cu 4% mai mult.
Gold Fields va oferi 0.6 din una dintre acțiunile sale pentru fiecare acțiune Yamana. Pe baza prețului de tranzacționare mediu ponderat în volum pe 10 zile al acțiunilor depozitare americane ale Gold Fields, tranzacția ar implica o primă de 34% față de prețul de închidere al acțiunilor Yamana pe 27 mai, a spus compania.
Acea primă oferită de Gold Fields contrastează cu trecerea din ultimii ani către fuziuni între egali în industria aurului. Acele tranzacții fără primă – care consolidează activele pentru a minimiza costurile și a maximiza randamentul acționarilor – au început cu fuziunea de 5.4 miliarde de dolari a Barrick Gold Corp. și Randgold Resources Ltd. anunțată în 2018.
Gold Fields plătește o primă relativ mare pentru Yamana conform standardelor din industrie. În ultimii cinci ani, doar o singură preluare mare de aur a fost anunțată cu o primă mai mare, potrivit datelor compilate de Bloomberg.
Cu toate acestea, CEO-ul Gold Fields, Griffiths, a spus că achiziția Yamana este convingătoare.
Yamana are „atuuri mari în jurisdicții mari, cu producție în creștere și un proiect mare, ceea ce nu avea Gold Fields”, a spus Griffith într-un interviu. „Aceasta este o achiziție incredibilă cu un potențial imens.”
Premium ridicat
Gold Fields a trebuit să plătească o primă pentru că producătorii cotați la bursă din Africa de Sud tranzacționează cu reducere față de rivalii internaționali, a declarat analistul grupului Nedbank Arnold Van Graan într-o notă. „Acesta este prețul de plătit pentru a concura la scară globală”, a spus el.
Gold Fields, fondată de Cecil Rhodes în 1887, și-a mutat atenția în ultimii ani către minele mai profitabile din Ghana, Australia și America Latină. Mai are o mină rămasă în Africa de Sud, unde producătorii se luptă cu întreruperile de curent, cu costurile crescânde și cu provocările geologice ale exploatării celor mai adânci zăcăminte din lume.
Producția ar putea crește la 3.8 milioane de uncii din 2024, odată cu deschiderea minei Salares Norte a companiei din Chile, ceea ce ar putea face din Gold Fields al treilea producător, a spus CEO-ul. Există potențialul de a crește producția la 4.8 milioane de uncii într-un deceniu, a spus el.
Minerul va rămâne sediul în Johannesburg după acordul care le-ar oferi acționarilor Gold Fields aproximativ 61% din compania combinată și investitorilor Yamana 39%.
Citiți: Gold Fields Eyes Expansiunea Americii în ciuda mișcărilor populiste
Legătura este cea mai recentă într-o schimbare reînnoită către consolidarea industriei aurului în ultimul an. Newcrest Mining Ltd. a convenit în noiembrie să cumpere Pretium Resources Inc. într-o tranzacție în numerar și acțiuni, care evaluează producătorul canadian de aur la aproximativ 2.8 miliarde de dolari, în timp ce în septembrie, Agnico Eagle Mines Ltd. și Kirkland Lake Gold Ltd. au anunțat o „fuziune între egali. ” evaluat la aproximativ 13.4 miliarde USD.
Consiliul lui Yamana a fost de acord să susțină acordul, care va necesita aprobarea ambelor seturi de acționari și este de așteptat să se încheie în a doua jumătate a anului.
Gold Fields a scăzut cu 19% la ora 4:05 în Johannesburg.
Ce spune Bloomberg Intelligence
„Diversificarea globală și beneficiile de scară pe care Gold Fields ar trebui să le aducă achiziționarea Yamana Gold ar putea în cele din urmă să depășească prețul ridicat. Deși diluează pe termen scurt pentru Gold Fields, achiziția este o cale de a fi recunoscut ca lider global al aurului.”
— Grant Sporre, analist de metale și metale BI
Faceți clic aici pentru a citi nota completă de cercetare
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html