Acțiunile GE zboară: iată de ce cea mai bună perspectivă de creștere este aerospațială

Cincinnati, Ohio. Casa GE Aerospace. 9 martie 2023. Bun venit la General Electric (GE) Conferința Investitorilor 2023.

GE a început ziua liberă bine. Cred că. Firma ne-a informat că se descurcă atât de bine cum au spus că o vor face. GE, acum fără GE Healthcare Technologies (GEHC) , și-a reafirmat îndrumările pentru anul fiscal 2023, cu o creștere organică a veniturilor încă estimată să se înregistreze în intervalul ridicat de o singură cifră, EPS ajustat încă estimat să ajungă între 1.60 USD și 1.95 USD și generarea de fluxuri de numerar libere de 3.4 miliarde USD până la 4.2 miliarde USD. Wall Street este la 1.94 USD pentru numărul EPS ajustat pentru întregul an.

Firma a făcut un pas mai departe în reafirmarea îndrumărilor atât pentru GE Aerospace, cât și pentru GE Vernova.

Pentru GE Aerospace, creșterea organică a veniturilor este observată în adolescenți de la mijlocul la înaltă, profitul operațional este văzut de la 5.3 miliarde USD până la 5.7 miliarde USD, iar fluxul de numerar liber este de așteptat să crească.

Se așteaptă ca GE Vernova, care este segmentul de energie al companiei, să fie desființată sau desființată la începutul lui 2024. Pentru GE Vernova, creșterea organică a veniturilor este observată în cifre de la o singură cifră de la joasă la mijlocie, profitul/pierderea din exploatare este văzut în pierdere. de la 0.6 miliarde dolari până la 0.2 miliarde dolari, iar fluxul de numerar gratuit este văzut la nivel fix, spre ușor îmbunătățit.

Au fost niște vești pe care nu le auzisem până acum. Revenind la unitatea de putere, care este GE Vernova, se așteaptă ca marja de operare să atingă „în cele din urmă” cifre mari. Nu este oferită nicio cronologie reală acolo, dar comparația din 2022 a fost aproape de -3%, așa că perspectiva îmbunătățită este binevenită.

Dar GE?

Voi spune asta. GE Healthcare a fost un bilet mai fierbinte decât mă așteptam, deoarece numele a fost separat de la părinte. Nu vom auzi de la GEHC până la începutul lunii mai. Este o cale de departe. Suntem acum aproximativ șase săptămâni după ce GE a raportat rezultatele din al patrulea trimestru și mai sunt aproximativ șase săptămâni până când GE raportează trimestrul curent.

În acest moment, Wall Street caută GAAP de 0.21 USD pentru un venit de 13.55 miliarde USD. Acest lucru s-ar compara cu EPS de 0.21 USD pentru anul în urmă, deoarece creșterea veniturilor ar ajunge la o contracție de aproximativ 21%.

Cred că, evident, a treia din această firmă care mă atrage cel mai mult ca investitor este afacerea aerospațială. Acolo va fi cea mai bună perspectivă de creștere. Acea parte a firmei va fi moștenitorul numelui și siglei GE, iar acea piesă este în cele din urmă spre care se îndreaptă CEO-ul Larry Culp. Cred că, dacă ești un potențial acționar, vrei să conducă Larry Culp.

În această dimineață, Culp a spus: „Viitorul este luminos la GE. Operăm pe o bază mai puternică și pe o afacere fundamental mai simplă, care creează valoare semnificativă astăzi și în viitor. GE Aerospace definește zborul către astăzi, mâine și viitor cu tehnologia noastră diferențiată și capabilitățile extinse de servicii.”

Investiţii

Chiar se reduce la asta pentru mine. Sunt dispus să dețin GE Vernova pentru a deține și GE Aerospace? Poate că am subestimat GE Healthcare. Nu vreau să fac din nou această greșeală. Mai ales dacă GE Vernova se îndreaptă către profitabilitatea operațională.

În retrospectivă, inversarea cu dublu fund a fost atât de ușor de văzut. Pivotul, apropo, a venit la aproximativ 63 de dolari. Probabil că mi-ar fi adus prețul țintă aproape de 75 de dolari. Ei bine, GE a depășit cu mult acest loc acum și nu a intrat în contact nici cu SMA-urile sale de 50 de zile, nici de 200 de zile (media mobilă simplă) din decembrie.

Urmarire? În acest moment? Eu nu pot face asta. Aștepta? Așa cred. O retragere Fibonacci de 38.2% din octombrie până la actualul raliu ar pune acțiunile în jur de 73 USD. Asta ar pune, de asemenea, SMA de 50 de zile. O retragere de 61.8% pune din nou în joc SMA de 200 de zile. Asta e cea mare.

Cred că sunt de acord cu așteptarea (sau licitarea, în stilul GTC – Good 'Til Canceled) pentru o intrare în scădere în jurul valorii de 73 USD și apoi, când acest nivel este atins, să fiu dispus să scalam comanda la 63 USD. (Unii oameni numesc asta scări.) Un punct mediu de intrare aproape de 68 de dolari care merge în rotirea Vernova ar fi gândirea mea actuală. Nu ies și plătesc 86 de dolari sau mai mult astăzi, deoarece firma își desfășoară mitingul favorabil la Cincy. Asta e sigur.