GE nu este o cauză pierdută, deoarece spinoff-ul din domeniul sănătății este pregătit să se alăture S&P 500

Miercuri seara a apărut știrea că GE Healthcare va intra în S&P 500 atunci când va fi separat de General Electric (GE) și începe tranzacționarea la Nasdaq sub simbolul GEHC. Acest lucru se întâmplă miercurea viitoare, 4 ianuarie 2023.

Într-o reacție în lanț a evenimentelor, GEHC va doborî Vornado Realty Trust (WNV) până la S&P MidCap 400. VNO va doborî apoi RXO, Inc (RXO) până la S&P SmallCap 600. În sfârșit, The Joint (JYNT) va părăsi S&P 600 fără unde să meargă.

Context

Vestea mai mare că conglomeratul industrial General Electric s-ar rupe în cele din urmă în trei companii separate, independente, cotate la bursă, au apărut în noiembrie 2021. Abia miercuri, 30 noiembrie 2022, Consiliul de administrație al GE va aproba separarea GE Healthcare.

Acţionarii GE vor primi o acţiune din GE Healthcare pentru fiecare trei acţiuni deţinute de GE. GE are în prezent aproximativ 1.1 miliarde de acțiuni în circulație. Acest lucru ar trebui să ridice numărul de acțiuni ale GEHC la aproximativ 367 de milioane de miercuri viitoare.

După desprinderea segmentului de sănătate, GE se așteaptă să creeze o altă companie nouă, probabil la începutul lui 2024, care să combină GE Power, GE Renewable Energy și GE Digital sub un singur acoperiș, pentru a fi cunoscută sub numele de GE Verona. Ceea ce a mai rămas în acel moment va păstra marca GE și se va concentra pe aviație.

Puțin mai mult de o săptămână mai târziu, divizia de asistență medicală a GE a organizat o Ziua investitorilor pre-divizată. GE Healthcare se așteaptă la o creștere organică a veniturilor de la mijlocul unei cifre, o marjă EBIT ajustată în adolescenți la 20% și o conversie a fluxului de numerar gratuit de 85%+. Compania se va concentra pe screening, diagnosticare, terapie și monitorizare. Afacerea va consta din patru segmente... Imagistica, Ultrasunete, Soluții de îngrijire a pacienților și Diagnosticare farmaceutică. GE Healthcare va fi condusă de CEO-ul Peter Arduini. Larry Culp va rămâne CEO și președinte al GE.

Pentru cele nouă luni până la 30 septembrie!

În primul rând, spinoff-ul de săptămâna viitoare...

GE Healthcare segmentul a cunoscut o creștere de 2% de la an la an la comenzi în valoare de 14.582 miliarde USD, producând venituri de 13.494 miliarde USD (+3%). Profitul segmentului a ajuns la 1.901 miliarde dolari, în scădere de la 2.203 miliarde dolari pentru anul în urmă, în comparație cu marja de profit pe segment de 14.1%, care a scăzut de la 16.8%.

Acum, pentru segmentele care vor cuprinde GE Verona...

GE-Power segmentul a cunoscut o creștere de 2% de la an la an la comenzi în valoare de 12.384 miliarde USD, producând venituri de 11.233 miliarde USD (-8%). Profitul segmentului a ajuns la 524 de milioane de dolari, în creștere de la 416 de miliarde de dolari pentru anul în urmă, comparativ cu marja de profit pe segment de 4.7%, care a crescut de la 3.4%.

GE Energie regenerabilă segmentul a cunoscut o contracție de 28% de la an la an la comenzi în valoare de 9.628 miliarde dolari, producând venituri de 9.564 miliarde dolari (-17%). Profitul/pierderea segmentului a ajuns la -1.786 miliarde USD, în scădere de la -484 milioane USD pentru anul în urmă, comparativ cu marja de profit pe segment de -18.7%, care a scăzut de la -4.2%.

Verificați asta…

GE Aerospace segmentul a cunoscut o creștere de 20% de la an la an la comenzi în valoare de 21.425 miliarde USD, producând venituri de 18.434 miliarde USD (+21%). Profitul segmentului a ajuns la 3.341 miliarde dolari, în creștere de la 1.164 miliarde dolari pentru anul în urmă, în comparație cu marja de profit pe segment de 18.1%, care a crescut de la 10.9%.

Nici măcar nu văd cele de mai sus ca pe un fel de concurs. Afacerea de sănătate a crescut lent, cu marje în scădere. Afacerile „Verona” par să fie într-o stare gravă de declin. Aerospațiale sau aviația este bijuteria coroanei firmei. Aici este creșterea. Aici este marja.

Stii ce?

GE urmează să raporteze la sfârșitul lunii ianuarie. Mi-ar plăcea să văd ce au făcut aceste segmente pentru întregul an. Cred că investitorii trebuie să se epuizeze și să ia niște GE înainte de divizarea de săptămâna viitoare? Nu, eu nu. Cred că pot aștepta să văd cum se tranzacționează. În ceea ce privește ceea ce a mai rămas din GE pentru tot anul 2023, aveți motorul companiei, aviația, dar încărcat cu părțile firmei pe care firma moștenită nu mai consideră că merită să le ruleze.

Cred că firma moștenită va fi probabil o firmă grozavă care atrage multe investiții. Poate că poți fi în GE Healthcare. Nu vă așteptați la artificii, dar a fi în S&P 50 atrage investiții la un anumit nivel de urmărire. Acestea fiind spuse, nu sunt sigur dacă deținerea GE Aviation cu un an înainte de a doua divizare merită să dețin segmentele de energie și energie regenerabilă.

GE nu este o cauză pierdută. Nu in ultimul rand. Cred doar că investitorii pot avea răbdare.