Fuziuni și achiziții în industria jocurilor, investițiile au crescut în T2, dar IPO-urile se prăbușesc

În ciuda vântului economic dificil din 2022, anul promite din nou să fie unul bun pentru încheierea de tranzacții în jocuri video, cu zeci de investiții, fuziuni și achiziții, chiar dacă piața IPO a sectorului „s-a prăbușit”, potrivit cel mai recent raport trimestrial al companiei de consultanță din industrie Digital Development Management.

Investitorii au investit 4.8 miliarde de dolari în 217 tranzacții în trimestrul al doilea, în creștere cu 2% față de trimestrul anterior, în timp ce valoarea a 37 de fuziuni și achiziții în trimestrul respectiv a depășit 59 miliarde de dolari, în creștere cu 18.6% față de trimestrul precedent, potrivit DDM Games Investment Review.

„Pentru investiții, T2 2022 este cel mai mare volum pentru un al doilea trimestru, cu 217 de investiții și al treilea cel mai mare volum din orice trimestru înregistrat în cei 13+ ani de date”, se arată în raport. „Este, de asemenea, al treilea trimestru consecutiv în care volumul tranzacțiilor a depășit 200 de tranzacții.”

Acestea fiind spuse, există semne de încetinire chiar și în ceea ce privește încheierea de tranzacții în jurul uriașului și fierbinte sector al jocurilor video de 160 de miliarde de dolari, a spus Games Investment Review.

Deși au existat mai multe tranzacții în prima jumătate a anului, acestea au avut tendința de a fi pentru o tranzacție considerabil mai mică în comparație cu prima jumătate a anului 2021 uriașă a anului 2021, pe măsură ce industria a zguduit lunile de izolare ale pandemiei cu 25.5 miliarde de dolari în tranzacții de investiții și alte 28.5 miliarde de dolari în Tranzacții de fuziuni și achiziții. IPO-urile din prima jumătate a anului trecut au fost în mod similar în afara topurilor, depășind o valoare de 84.4 miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2021 pentru 16 tranzacții.

„În comparație cu prima jumătate a anului 2021, investițiile din S1 2022 s-au redus cu peste jumătate, fuziunile și achizițiile au scăzut cu puțin mai mult de 7%, iar IPO-urile s-au prăbușit”, se arată în raport. „Cu toate acestea, volumul investițiilor a crescut cu 33%, iar fuziunile și achizițiile s-au menținut constant față de ritmul incredibil stabilit în 2021.”

Pentru 2022, cea mai mare investiție din trimestrul al doilea a fost achiziția de 2 miliarde de dolari de către Sony, alături de KIRKBI, a unei mici părți din Epic Games, producătorul titlului Battle Royale. Fortnite și Unreal Engine, utilizat pe scară largă, folosit din ce în ce mai mult pentru producții virtuale de film, TV și streaming video, precum și pentru crearea de jocuri și experiențe de realitate virtuală/Metaverse. Investiția Sony/KIRKBI a evaluat Epic la 31.5 miliarde de dolari.

T2 2022 a fost al treilea trimestru consecutiv în primele 200 de tranzacții de investiții, ceea ce sugerează interesul continuu pentru sector din partea investitorilor cu bani mari, pe fondul înrăutățirii climatului economic și a scăderilor uriașe atât pe piața de valori, cât și pe criptomonede. Printre cei mai mari investitori din sector s-au numărat Animoca Brands și Fondul de Investiții Publice al Arabiei Saudite, parte din impulsul mult mai amplu al acestei țări în tot felul de divertisment.

Creșterea uriașă de fuziuni și achiziții a trimestrului a fost determinată de achiziția de către Take-Two Interactive, în valoare de 12.7 miliarde de dolari, a editorului de telefonie mobilă Zynga și de oferte mult mai mici în sectorul în creștere pentru jocuri, tehnologii și platforme bazate pe blockchain.

Totalurile de fuziuni și achiziții nu o includ pe cea mare: preluarea planificată de către Microsoft a principalului editor Activision-Blizzard, în valoare de 69 de miliarde de dolari, care a fost anunțată la începutul anului. Acordul continuă în curs de revizuire de reglementare, dar rămâne pe cale să se încheie în prima jumătate a anului viitor, potrivit anunțurilor trimestriale ale Microsoft săptămâna trecută.

Singurul sector care nu a crescut sunt ofertele publice inițiale, care s-au oprit în întreaga economie pe fondul recesiunii mai ample din 2022.

„La trei fiecare pentru T1 și T2, numărul companiilor care au IPO-uri a revenit la nivelurile de dinainte de pandemie, în timp ce capitalizările de piață au scăzut semnificativ, deoarece acestea erau toate companii mai mici”, a scris DDM.

Investițiile sunt „mai lente, dar încă puternice” în rândul companiilor de jocuri bazate pe blockchain. Jocuri bazate pe blockchain, cum ar fi axie infinit AXS2
au crescut rapid, hrănind mult interesul investitorilor.

Dar titlurile, multe dintre ele folosind așa-numitul mecanism „play-to-earn”, s-au dovedit aproape la fel de controversate în unele cercuri de jocuri, pe atât de populare. Investitorii încă iubesc spațiul, totuși, iar dolarii lor au furnizat o parte semnificativă din întreaga plăcintă de investiții a trimestrului, 44 la sută în cazul în care tranzacția anormală Sony/BIRKBI/Epic este eliminată, potrivit DDM.

De remarcat, se arată în raport, noile modalități prin care startup-urile blockchain folosesc tactici diferite decât doar investițiile tradiționale în acțiuni pentru a-și finanța costurile de pornire. Din ce în ce mai mult, aceste jocuri profită de lansări de token-uri, reduceri NFT și componente și campanii digitale similare care oferă jucătorilor un pic de proprietate sau alte beneficii în joc pentru cumpărare.

„Ceea ce a fost clar este că companiile ale căror proiecte de jocuri încorporează mecanisme de joc pentru a câștiga, jetoane și/sau NFT-uri continuă să stimuleze investițiile”, se spune în raport. „Natura variată a ofertelor și ofertelor lor de acțiuni, jetoane și/sau NFT-uri a schimbat modul în care companiile de jocuri de noroc pot ridica investiții, făcând majorările în faza inițială mai ușor de realizat.”

Editorul mobil Jam City's lansarea la sfârșitul anului 2021 a Campioni: Ascensiunea ca parte a unei noi divizii de dezvoltare bazată pe blockchain este doar un exemplu de tendință. Compania a vândut fanilor 10,000 de NFT ale campionilor săi, care, la rândul lor, au dreptul de a ajuta la modelarea știrilor și direcției jocului atunci când acesta va fi lansat în cele din urmă.

Din punct de vedere al metodologiei, compania a remarcat că constatările sale pot diferi de altele, deoarece ia în calcul valoarea investiției, nu valoarea imputată rezultată a companiei beneficiare în calculul totalului acesteia.