De la FTX la Merge, momentele definitorii ale anului 2022

2022 a fost definitoriu pentru cripto, deși nu într-un mod bun. Lăcomia și exuberanța s-au așezat doar pentru a se dezvălui într-un mod spectaculos.

Anul a început cu atenție asupra momentului The Merge, care a devenit până acum aproape o notă de subsol, umbrită de scandal și colaps. Luna a declanșat un val de contagiune printre firmele cripto bine respectate anterior. Puțini au scăpat de a fi loviti de cel puțin o companie de creditare sau o bursă care a căzut, culminând cu implozia uluitoare a FTX, cândva a treia cea mai mare bursă ca volum.

În timpul anului, o expresie comună printre cercurile cripto a fost: „Cât de mult mai rău poate deveni cu adevărat?” Într-un fel, această întrebare a fost răspuns de fiecare dată cu un nou nivel scăzut, implicând de obicei proceduri de faliment.

Nu totul a fost durere. Ucraina a strâns cu succes aproape 100 de milioane de dolari folosind donații de criptomonede, arătând modul în care tehnologia poate fi eficientă. Proprietarii Bored Ape Yacht Club au văzut un airdrop în valoare de sute de mii de dolari fiecare – atâta timp cât nu și-au pierdut jetoanele în numeroasele exploituri care vizează proprietarii Bored Ape. În cele din urmă, blockchain-ul Ethereum a avut cel mai mare moment de până acum, deoarece a implementat cu succes The Merge.

Iată o privire asupra celor mai mari 10 povești din ultimul an în cripto.

Prăbușirea FTX

Ceea ce a început cu un articol al CoinDesk care a aruncat lumină în bilanțul Alameda Research s-a transformat în curând într-o discuție pe Twitter, cu fostul CEO FTX, Sam Bankman-Fried, care dă vina pe un concurent - citiți Binance - de răspândirea de zvonuri false. La acea vreme, CEO-ul Binance, Changpeng Zhao, renunța la tokenul nativ FTT al FTX și își manifesta îngrijorarea cu privire la sănătatea schimbului. Ca răspuns, Bankman-Fried a încercat liniștește clienților că FTX a fost „bine”.

Clienții nu au fost convinși. În primul weekend din noiembrie, utilizatorii schimbului au retras fonduri în jur de 6 miliarde de dolari, trăgându-i către alte burse sau propriile portofele pentru păstrare. În timpul alergării, au existat încă multe speculații și incertitudine cu privire la starea schimbului, mulți oameni retrăgându-se doar pentru a fi în siguranță. Dar a fost doar atunci când se retrage au fost oprite că situația părea cu adevărat îngrozitoare.

Pe 8 noiembrie, FTX a recunoscut că jocul s-a încheiat și a spus că intenționează să fie achiziționat de Binance, ceea ce duce la o prăbușire devastatoare a prețului FTT.

Câteva zile mai târziu a depus faliment.

În urma FTX

Ulterior, am aflat că schimbul a fost un dezastru absolut de proporții istorice. Se pare că fondurile au fost amestecate între bursă și Alameda, controalele riscurilor lipseau și fondurile clienților au fost utilizate efectiv pentru a compensa o poziție în marjă masivă care a scăpat de sub control.

Noul CEO FTX, John J. Ray III însumate s-a spus frumos: „Niciodată în cariera mea nu am văzut un eșec atât de complet al controalelor corporative și o absență atât de completă a informațiilor financiare demne de încredere ca aici.”

De atunci, Bankman-Fried a fost arestat și transferat în SUA, unde riscă până la 115 ani de închisoare. Creditorii FTX se uită acum la următorul deceniu de proceduri, în timp ce cei care au pierdut fonduri din cauza prăbușirii similare a Mt. Gox în 2014 încă așteaptă.

Moartea epică a Lunei

În timp ce FTX a fost, fără îndoială, cel mai distructiv eveniment - în termeni de pierderi reale, nu de hârtie - colapsul lui Luna a fost evenimentul care a declanșat toate efectele.

Luna a fost o idee nouă de a crea o monedă stabilă algoritmică, un simbol conceput pentru a rămâne legat de dolarul american fără a fi garantat direct. A implicat un token care flota liber numit luna și o monedă stabilă numită UST. Problema era că avea un defect de design: o construcție fundamentală care însemna că, în cazul unei rulări eficiente a băncii pe token, jetoanele ar crea o spirală a morții, trimițând valorile lor să scadă.

Și exact asta s-a întâmplat. Datorită mecanismului de bază în vigoare, pe măsură ce UST și-a pierdut legătura față de dolarul american și situația s-a înrăutățit, rețeaua a bătut din ce în ce mai mult luna pentru a încerca să salveze valoarea UST. Acest lucru a făcut ca valoarea lunii să scadă, rezultând și mai multă batere la scară exponențială. În timpul prăbușirii lunii, aprovizionarea sa a trecut de la 340 de milioane de jetoane la 6.5 ​​trilioane. Prețul său a mers în sens invers, complet platit.

Prejudiciul total a fost pierderea plafonului de piață de 22 de miliarde de dolari a lunii, eliminând câștigurile uriașe de hârtie pentru mulți investitori de retail și instituționali. În timp ce luna a fost repornită sub un nou nume, nu a remediat dezastrul, iar industria cripto mai largă încă preia bucățile.

Căderea Capitalei Trei Săgeți

Până la prăbușirea lunii, Three Arrows Capital a fost considerat pe scară largă drept unul dintre cele mai bune fonduri speculative din spațiul cripto. Reputația sa a fost de un asemenea calibru încât companii precum Genesis, Blockchain.com și Voyager Digital au împrumutat companiei miliarde de dolari.

Cu toate acestea, fondul a fost lovit din nou și din nou până când a fost șters. Cofondatorul 3AC, Kyle Davies, a spus că fondul a luat doar o Lovitură de 600 de milioane de dolari de la luna — dintr-o investiție inițială de 200 de milioane de dolari — care a fost dăunătoare, dar nu o lovitură de moarte. Apoi s-a confruntat cu o criză de lichiditate, creditorii rechemanând împrumuturi, scăderea prețurilor pentru multe criptomonede majore și chiar scăderi ale prețului Grayscale Bitcoin Trust și stETH - un derivat lichid de miză al eterului. Toate acestea au adăugat o durere suplimentară pentru fond.

Davies a susținut că lovitura finală a fost atunci când poziția rămasă pe FTX a fost lichidată. El a mai susținut că Alameda Research cunoștea nivelul său de lichidare. De atunci firma a intentat lichidare, cu 3.5 miliarde de dolari de creanțe de la creditori.

Donațiile cripto ale Ucrainei și aproape aruncarea aerului

Luând o pauză de la declarațiile de faliment pentru un moment, la începutul acestui an am văzut o țară profitând de acoperirea globală pe care o oferă criptomoneda pentru a strânge fonduri. Ucraina, în primele zile ale invaziei ruse, a cerut donații în bitcoin, ether și stablecoin tether. În total, țara a primit aproape 100 de milioane de dolari în donații cripto de la persoane din întreaga lume.

Donațiile au fost stimulate de un truc interesant. În perioada de donație, Ucraina a spus că intenționează să arunce jetoane către cei care au donat. Acest lucru a condus la o creștere rapidă a donațiilor de către cei care speculează cu privire la valoarea potențială a jetoanelor aruncate, spre deosebire de motive umanitare. Totuși, brusc anulat airdrop-ul planificat, anunțând planurile de a vinde în schimb NFT-uri.

Vânzarea NFT a fost a flop. Au ajuns să aducă doar aproximativ 1.2 milioane de dolari, o mică parte din donațiile lor cripto mai mari.

Yuga Labs a avut un an spectaculos

În martie, proprietarii Bored Ape Yacht Club au fost tratați cu un Airdrop de ApeCoins pentru fiecare dintre NFT-urile lor - indiferent dacă erau maimuțe plictisite, maimuțe mutante sau aveau NFT-uri suplimentare care făceau parte din colecția clubului canisa. Airdrop-ul pentru un Bored Ape a fost inițial în valoare de aproximativ 140,000 de dolari.

Unii comercianți erau vicleni în privința airdropului. O persoana a împrumutat un set a cinci maimuțe plictisite dintr-un seif conceput pentru fracționarea NFT-urilor, prin care un deținător creează jetoane fungibile derivate care pretind că reprezintă o cantitate corespunzătoare din NFT. De exemplu, dacă un deținător deține 2% din jetoane, el deține teoretic 2% din NFT.

Într-o tranzacție rapidă, ei au scos maimuțele din bazin, au revendicat airdrop-ul și le-au returnat - obținând 1.1 milioane de dolari în ApeCoin. Nu e rău pentru o zi de muncă.

A Bored Ape din colecția BAYC. Imagine: Yuga Labs.

În această perioadă, au existat zvonuri despre ceva mai mare. Blocul a rupt vestea că Yuga Labs plănuia să vândă teren metavers pentru un joc viitor. Destul de sigur, în mai, Yuga Labs a vândut 55,000 de loturi de teren pentru 317 milioane de dolari, stabilirea unui nou record pentru o monetărie NFT. La acea vreme, Yuga Labs chiar a sugerat că ar putea să-și înceapă propriul blockchain, dar până acum nu a rezultat nimic din asta.

Axie Infinity: Hackul lui Ronin

În timp ce Axie Infinity a fost cel mai mare joc blockchain al cripto, blockchain-ul său subiacent, rețeaua Ronin a ajuns să fie terenul pentru cel mai mare hack al cripto. Rețeaua a pierdut 540 milioane de dolari a criptomonedei după ce un hacker a preluat controlul asupra cinci dintre cei nouă validatori ai săi.

Câteva luni mai târziu, The Block aflat că hack-ul a fost cauzat de un inginer senior de la Sky Mavis – compania din spatele lui Axie Infinity – fiind păcălit să candideze pentru un job fals. După mai multe interviuri, inginerului i s-a trimis o ofertă sub forma unui document PDF, care conținea spyware. Acest lucru le-a dat control asupra a patru dintre validatori, dar au nevoie de încă unul pentru a prelua controlul deplin. Au reușit să obțină al cincilea de la un validator Axie DAO.

În urma hack-ului, Sky Mavis a crescut numărul de validatori din rețea la 17 validatori. Hackerul a fost identificat ulterior drept grupul de hacking nord-coreean Lazarus.

Celsius se opri în loc

Înapoi la faliment. În urma prăbușirii lunii, compania de creditare Celsius Network s-a dovedit a avea o mare gaură în finanțele sale. Încă nu este clar cum s-a întâmplat exact acest lucru, dar compania pare să aibă o multitudine de strategii de creditare cu risc ridicat, amestecate cu dorința de a arunca fonduri clienților în platformele experimentale DeFi, cum ar fi Badger Finance.

În iulie, Celsius depusă pentru protecția în caz de faliment din capitolul 11. Dosarele instanței au arătat că avea o gaură de 1.2 miliarde de dolari în bilanțul său. Aceasta a inclus chiar și 600 de milioane de dolari din propriile jetoane Celsius ca active, chiar dacă aceasta era mult mai mare decât capitalul de piață al jetonului la acea vreme, sugerând că acele jetoane nu ar putea fi vândute pentru nimic apropiat de această sumă.

Genesis, Grayscale și o mulțime de griji pentru DCG

Digital Currency Group (DCG) este un uriaș în industrie, deținând CoinDesk, rivalul lui Grayscale, Genesis și The Block, având în același timp investiții în spațiul cripto. Cu toate acestea, nu a fost imună la prăbușirea lunii și la recesiunea mai largă a pieței.

Geneza este principala cauză a preocupărilor sale. Compania a împrumutat $ 2.3 de miliarde de la Three Arrows Capital, lăsând-o cu un deficit de peste 1 miliard de dolari. DCG și-a asumat această responsabilitate pentru a ajuta la protejarea companiei. Dar Genesis a primit o nouă lovitură când FTX s-a prăbușit, deoarece mai aveau 175 de milioane de dolari pe schimb. Acum compania se află într-o situație dificilă și la limita a falimentului.

Grayscale este principalul producător de bani al DCG, aducând venituri uriașe din taxa anuală de 2%, cu emblema sa Bitcoin Trust (GBTC) a se uita dupa \ a avea grija de active de 10.6 miliarde de dolari. Dar GBTC și-a văzut valoarea scăzând cu mult sub valoarea bitcoinului de bază, făcându-i dureros pentru investitori să încaseze. DCG a încercat să ajute cumpărând $ 388 de milioane de de acțiuni cu planuri de a ajunge până la 1 miliard de dolari. Mișcarea a fost inutilă, iar reducerea a scăzut cu până la 50% - provocând dureri de cap tuturor deținătorilor de GBTC, inclusiv DCG.

Ethereum a trecut prin The Merge

În timp ce lăcomia și eșecul corporativ au definit cripto-ul în 2022, am văzut încă o serie de progrese pentru tehnologia de bază. Mai multe blockchain-uri nou proiectate au fost lansate împreună cu noile rețele de nivel doi și îmbunătățiri ale tehnologiei cu cunoștințe zero. Dar cel mai mare eveniment a fost Fuziunea.

Mutarea mult așteptată de la Ethereum de la dovada muncii la dovada mizei a declanșat fără probleme. Rețeaua și-a luat rămas bun de la mineri și a salutat o nouă gamă de validatori pentru a rula rețeaua. Acest lucru a avut o schimbare majoră în rețea impact asupra mediului, reducându-l cu peste 99% și făcând ca NFT-urile să fie acum prietenoase cu clima.

Tokenomica lui Ethereum a văzut, de asemenea, a schimbare mare. De la The Merge, rețeaua a avut o rată a inflației mult mai mică, plătind mai puține jetoane validatorilor decât minerilor. În același timp, continuă să ardă jetoane atunci când mulți oameni îl folosesc. De fapt, rata inflației rețelei este aproape de zero, și uneori poate fi negativ - acolo unde oferta scade de fapt.

Disclaimer: Începând cu 2021, Michael McCaffrey, fostul CEO și proprietar majoritar al The Block, a luat o serie de împrumuturi de la fondatorul și fostul CEO FTX și Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey a demisionat din companie în decembrie 2022, după ce nu a dezvăluit aceste tranzacții.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.