Ați uitat de Klarna? Investitorii pariază că noile startup-uri vor „cumpăra acum, plătiți mai târziu”

Cu hype față de tendința „cumpărați acum, plătiți mai târziu”. decolorare, unii investitori pariază că au găsit următorul lucru important.

Cumpărați acum, plătiți mai târziu companii precum Klarna și Afirma, care le permite cumpărătorilor să amâne plățile pentru o dată ulterioară sau să împartă achizițiile în rate fără dobândă, sunt supuse unei presiuni imense pe măsură ce consumatorii devin mai atenți în privința cheltuielilor din cauza creșterii costului vieții și pe măsură ce ratele mai mari ale dobânzilor cresc costurile împrumuturilor. De asemenea, se confruntă concurență sporită, cu gigantul tehnologiei Apple intrând în ring cu propria sa ofertă BNPL.

Dar capitaliștii de risc pariază că o nouă generație de startup-uri din Europa vor fi adevărații câștigători în spațiu. Companii precum Mondu, Hokodo și Billie au strâns o grămadă de bani de la investitori cu un argument simplu: afacerile - nu consumatorii - sunt o clientelă mai profitabilă pentru cumpărături acum, plătiți mai târziu.

„Există o mare oportunitate în ceea ce privește „cumpărați acum, plătiți mai târziu” pentru spațiul B2B [business-to-business]”, a declarat Malte Huffman, co-CEO al Mondu, un startup din Berlin.

Huffman, a cărei firmă a strâns recent finanțare de 43 de milioane de dolari de la investitori, inclusiv miliardarul din Silicon Valley a lui Peter Thiel Valar Ventures, prezice că piața BNPL în tranzacțiile B2B din Europa și SUA va ajunge la 200 de miliarde de dolari în următorii câțiva ani.

În timp ce servicii precum Klarna extind creditul pentru achizițiile consumatorilor – să zicem o nouă pereche de blugi sau un sistem de difuzoare strălucitor – firmele B2B BNPL își propun să rezolve tranzacțiile între companii. Este diferită de alte forme existente de finanțare pe termen scurt, cum ar fi împrumuturile pentru capital de lucru, care acoperă costurile operaționale zilnice ale firmelor și factoringul de factură, în care o companie vinde toată, sau o parte, o factură clienților lor pentru un acces mai rapid la numerar. li se datorează.

Patrick Norris, partener general la firma de capital privat Notion Capital, a declarat că piața pentru B2B BNPL este „mult mai mare” decât cea a business-to-consumer sau B2C. Notion a condus recent o investiție de 40 de milioane de dolari în Hokodo, o firmă B2B BNPL cu sediul în Marea Britanie

„Dimensiunea medie a coșului în B2B este mult mai mare decât coșul mediu al consumatorilor”, a spus Norris, adăugând că acest lucru face ca firmele să genereze mai ușor venituri și să atingă scară.

Acțiunile majorilor jucători BNPL axați pe consumatori au scăzut brusc în 2022, deoarece preocupările cu privire la o potențială recesiune afectează sectorul.

Suedeza Klarna este în discuții pentru a strânge fonduri cu o reducere puternică față de ultima sa evaluare, potrivit unui raport al Wall Street Journal  — până la 15 miliarde de dolari, de la 46 de miliarde de dolari în 2021. Un purtător de cuvânt al Klarna a spus că firma nu comentează „speculațiile”.

Fintech în Statele Unite, cotate la bursă Afirma și-a văzut stocul scăzând cu peste 75% de la începutul anului, în timp ce acțiunile lui Bloca, care a achiziționat firma australiană BNPL Afterpay pentru 29 de miliarde de dolari, au scăzut cu 57%. PayPal, care oferă propria funcție de împrumut în rate, a scăzut cu 60% până în prezent.

BNPL a luat amploare în pandemia de coronavirus, oferind cumpărătorilor o modalitate convenabilă de a împărți plățile în bucăți mai mici cu doar câteva clicuri pe paginile de plată ale comercianților. Acum, afacerile intră în tendințe.

„Afacerile se confruntă în continuare cu probleme de flux de numerar în lumina înrăutățirii condițiilor macroeconomice și a crizei lanțului de aprovizionare în curs, așa că orice modalitate de a primi bani mai rapid pe o bază flexibilă va fi atractivă”, a declarat Philip Benton, analist fintech la firma de cercetare de piață Omdia.

Mondu și Hodoko nu și-au dezvăluit public evaluările, dar Scalapay și Billie, două firme B2B BNPL din Italia, au fost evaluate ultima dată la 1 miliard de dolari, respectiv 640 de milioane de dolari.

Serviciile BNPL se dovedesc deosebit de populare în rândul întreprinderilor mici și mijlocii, care sunt și ele simțind ciupirea din creșterea inflației. IMM-urile au fost de multă vreme „subservite” de către băncile mari, potrivit șeful Mondu, Huffman.

„Băncile nu pot chiar să scadă în dimensiunea biletului pentru a-l face economic, deoarece marja de contribuție pe care ar obține-o cu un astfel de împrumut nu acoperă costurile asociate”, a spus el. 

„În același timp, companiile fintech au dovedit că o abordare mai bazată pe date și o abordare mai automată a creditului îl pot face să funcționeze și să extindă piața adresabilă.”

Produsele BNPL au fost respinse din partea unor autorități de reglementare din cauza temerilor că ar putea împinge oamenii să se îndatoreze pe care nu și le pot permite, precum și a lipsei de transparență în ceea ce privește taxele de întârziere și alte taxe.

Marea Britanie are a condus acuzația pe frontul de reglementare, oficialii guvernamentali sperând să introducă reguli mai stricte pentru sector încă din 2023. Cu toate acestea, Norris a spus că companiile BNPL axate pe afaceri se confruntă cu un risc de reglementare mai mic decât firme precum Klarna.

„Reglementarea în B2C va oferi consumatorilor protecția atât de necesară și îi va ajuta să facă cumpărături inteligente și să rămână departe de datorii”, a spus el. „În B2B, riscul ca companiile să cheltuiască în exces pentru articole de care nu au nevoie este neglijabil.”

Cu toate acestea, un lucru de care jucătorii B2B vor trebui să se ferească este nivelul de risc pe care și-l asumă. Cu o posibilă recesiune la orizont, o mare provocare pentru startup-urile B2B BNPL va fi susținerea unei creșteri mari în același timp pregătindu-se pentru potențiale insolvențe, a spus Norris.

„B2B va avea, în general, o valoare ridicată, un volum scăzut, așa că, în mod natural, apetitul pentru risc va fi mai mare și verificările de accesibilitate mai importante”, a spus Benton de la Omdia.