Într-o zi, vei regreta că ai lăsat să treacă actuala criză a pieței fără a profita de prețurile acțiunilor rătăcite.
Poate că nu vă dați seama acum, dar vă va lovi peste câțiva ani, când un om care vorbește arată un grafic care arată câți bani ar fi putut câștiga investitorii dacă ar fi cumpărat în zilele negre ale anului 2022.
Găsirea acțiunilor câștigătoare este întotdeauna dificilă - mai ales acum, cu Rezerva Federală care crește ratele și atât de mulți oameni se tem că o recesiune va înăbuși creșterea economică globală - dar
vad
Motor (ticker: F) se numără printre acțiunile care fac posibilă monetizarea ieftină a temelor de investiții durabile. Producătorul auto pare intenționat să devină un viitor lider în vehiculele electrice, chiar dacă prețul acțiunilor sale sugerează că compania este o mizerie totală.
Acțiunile Ford au scăzut cu 47% în acest an, cu mult mai mult decât în
Indicele S&P 500.
Graficul bursier este atât de prost încât minimele scăzute nu ar fi surprinzătoare dacă câștigurile din al doilea trimestru, care urmează să fie programate pe 27 iulie, sunt dezamăgitoare.
Cu toate acestea, există o licărire de optimism în întuneric. Ford tocmai a raportat că vânzările sale complet electrice Camioneta F-150 Lightning a crescut la aproximativ 1,800 de unități în iunie de la aproximativ 460 în mai. Cifrele sunt mici, dar ar putea oferi o privire semnificativă asupra viitorului.
F-150 este cel mai popular camion din America. Peste 726,000 dintre aceste pictograme alimentate cu benzină au fost vândute în 2021 unor oameni cărora probabil le pasă mai mult de capacitatea de transport de încărcătură decât de kilometrajul de benzină. Creșterea vânzărilor de camioane electrice sugerează o schimbare în rândul unei baze de consumatori loiali care probabil i-a privit cu puțin interes atunci când gazul era mai ieftin.
Prețuri mari din punct de vedere istoric la gaze au permis lui Ford să demonstreze clienților că este posibil să păstreze tot ceea ce au admirat în tradiționalul F-150, beneficiind în același timp de un motor puternic care funcționează cu energie electrică.
Cererea este atât de mare încât Ford a încetat să accepte rezervări neobligatorii pentru a cumpăra camionul. Dacă toate rezervările devin comenzi, Ford are un stoc de comenzi de trei ani pentru un camion care costă între 40,000 și 95,000 de dolari.
Investitorii pacienți care nu sunt preocupați de riscul prezentat de raportul Ford privind câștigurile din iulie pot cumpăra acțiuni Ford și aștepta ca acțiunile să se recupereze.
Cu stocul la 11.06 USD, investitori de opțiuni poate lua în considerare vânzarea ofertelor Ford de 10 dolari din ianuarie cu aproximativ 1.05 dolari și să cumpere apelurile de 13 dolari din ianuarie cu aproximativ 84 de cenți. Inversarea riscului - adică vânzarea unui put și cumpărarea unui call cu un preț de exercițiu mai mare, dar aceeași dată de expirare - plătește investitorilor să cumpere acțiuni Ford la 10 USD și să profite din câștiguri de peste 13 USD.
Riscul cheie pentru strategie este dacă acțiunile Ford sunt sub 10 USD la expirare, ceea ce i-ar obliga pe investitori să „ruleze” tranzacția pentru a evita atribuirea sau să cumpere acțiunile la 10 USD, chiar dacă acțiunile sunt mai mici. În cazul în care stocul crește, apelul va crește în valoare. La 15 USD, apelul valorează 2 USD.
În ultimele 52 de săptămâni, acțiunile Ford, care au un randament al dividendelor de 3.6%, au variat între 10.61 USD și 25.87 USD.
Performanța stocului Ford este proastă; sugerează că investitorii sunt într-o dispoziție „Arată-mi, nu-mi spune”. Chiar și un anunț din martie conform căruia Ford își schimbă structura organizațională pentru a se concentra pe platformele EV de mare volum și îmbunătățirea producției și ingineriei nu a reușit să atragă investitorii.
Ezitarea de a îmbrățișa Ford poate crește dacă condițiile economice se înrăutățesc. Economia SUA este probabil intrând într-o recesiune. Ratele dobânzilor cresc pentru a combate inflația, iar puternicul consumator american este de așteptat să reducă cheltuielile, ceea ce este probabil dăunător pentru vânzările de mașini.
Dar oricine poate privi dincolo de aceste provocări – și care își poate permite să cumpere atunci când toți ceilalți vor să vândă – poate primi într-o zi o taxă pozitivă din acțiuni.
Steven M. Sears este președintele și directorul operațional al Options Solutions, o firmă specializată în gestionarea activelor. Nici el, nici firma nu au o poziție în opțiunile sau valorile mobiliare subiacente menționate în această coloană.
E-mail: [e-mail protejat]