Stoc Ford, pe care l-am recomandat într-un poveste de copertă în noiembrie 2020, a scăzut cu 12.3% la știri, deși stocul este încă în creștere cu aproximativ 35% față de când l-am ales.
Este o mare dor, dar conține și fâșii de vești bune. Una dintre probleme este că vehiculele care nu au fost produse au fost mai profitabile decât cele care au fost. Estimările Wall Street arată că profitul operațional al camioanelor și SUV-urilor neterminate este de aproximativ 14,000 USD fiecare, mult mai bine decât marja medie de 3,000 USD a vehiculelor pe care le-a vândut în prima jumătate a anului 2022. Pune înapoi cele 600 milioane USD pentru vehicule și scoate-le Costuri în creștere cu un miliard de dolari, iar Ford ar fi depășit așteptările din trimestrul trei cu aproximativ 1 de milioane de dolari într-un mediu de operare normal.
Ford se comportă ca și cum ar putea crește acele profituri. Compania a rămas cu o prognoză anterioară pentru profituri operaționale pe întregul an de 11.5 miliarde USD până la 12.5 miliarde USD. Având în vedere performanța sa din primele trei trimestre ale anului, Ford va trebui să câștige aproximativ 4.5 miliarde de dolari în al patrulea trimestru pentru a atinge aceste cifre. Analistul RBC Joseph Spak estimează aproximativ 3.1 miliarde de dolari pentru trimestrul, în timp ce apelul de consens de la Wall Street este de aproximativ 3.2 miliarde de dolari în câștiguri operaționale.
Analistul Citigroup, Itay Michaeli, spune că, pentru ca Ford să-și mențină prognoza privind profiturile operaționale pe tot anul în fața costurilor mai mari, va trebui să aibă un mix mult mai favorabil de produse - mai multe camioane și SUV-uri, mai puține sedanuri - și prețuri mai bune decât se aşteptase. Disponibilitatea companiei de a-și menține îndrumările arată, de asemenea, că producătorii de automobile nu se confruntă cu probleme cu cererea, spune el.
Departe de. Dacă Afacerea cu camioanele Ford este într-adevăr la fel de profitabil pe cât sugerează matematica, este o afacere al naibii. De asemenea, indică o creștere în viitor, atâta timp cât vânzarea versiunilor electrice ale celor mai populare pickup-uri ale sale, F-150, poate atinge nivelul ridicat al profitului. Întreaga afacere cu camioane asigură că Ford va câștiga bani pe măsură ce trece de la o companie care produce vehicule pe benzină la una care produce vehicule electrice. In josul drumului, BEV ar putea ajuta la creșterea profitabilității generale a Ford dacă acestea ajung să fie mai profitabile decât ofertele de gamă inferioară pe benzină.
Piața a presupus că alți producători auto ar avea aceleași probleme ca și Ford.
General Motors
(GM), care am recomandat in luna mai, a scăzut cu 11% săptămâna trecută, dar s-ar putea să nu fie cazul. „Nu ne-am grăbi să extrapolăm problemele Ford către alți [producători de automobile]”, a scris Spak de la RBC într-un raport de luni. „În mod clar, oferta este încă agitată, dar diferite probleme afectează diferiți producători de automobile în momente diferite.”
Nici nu a schimbat opiniile despre Ford. Niciun analist nu a retrogradat acțiunile. Spak încă evaluează acțiunile Ford la Hold, cu o țintă de preț de 15 USD. Michaeli evaluează și acțiunile Hold, cu un preț țintă de 16 USD. Totuși, aceasta este în creștere cu 30% față de închiderea de vineri de 12.31 USD.
Actualizarea Ford nu a zguduit Wall Street și nici nu a zguduit Barron. Stocul său încă merită deținut.
Trimite un mesaj pentru Al Root la [e-mail protejat]
