First Horizon scade cu 38% sub oferta TD în Coșmarul Băncii Regionale

(Bloomberg) — First Horizon Corp. a scăzut cu cel mai mult din septembrie 2008, deoarece criza din băncile regionale a pus la îndoială dacă Toronto-Dominion Bank va continua cu preluarea plănuită de 13.4 miliarde de dolari a creditorului.

Cele mai citite de la Bloomberg

First Horizon a scăzut cu până la 33% luni dimineață și a fost oprit pentru scurt timp din cauza volatilității. Acțiunile au redus pierderile, dar au încheiat ziua în scădere cu 20% la 16.04 USD. Este cu aproximativ 36% sub oferta de preluare a TD.

„Cu o dată de plimbare în luna mai care se profilează și stocurile bancare explodează, întrebarea este dacă TD va pleca sau va cere o reducere masivă?” a spus Cabot Henderson, care se concentrează pe arbitrajul fuziunilor și pe situații speciale la JonesTrading.

„Lucrurile sunt atât de fluide și cu dezavantajele care par să devină tot mai înfricoșătoare pe minut, este extrem de greu să ai vreo convingere”, a adăugat Henderson.

Pe măsură ce consecințele eșecului SVB Financial Group se răspândesc, comercianții de fuziuni-arbitraj se grăbesc să examineze ce tranzacții în așteptare ar putea fi afectate. Tranzacția TD-First Horizon a fost deja văzută în pericol din cauza întârzierilor de reglementare, chiar înainte ca prăbușirea SVB și a Signature Bank să otrăvească sentimentul investitorilor față de băncile regionale.

La complexitate se adaugă scăderea acțiunilor Toronto-Dominion și a Charles Schwab Corp., care a scăzut cu 32% de miercuri. Banca canadiană deține aproximativ 10% din acțiunile cu drept de vot ale Schwab, conform datelor compilate de Bloomberg, și a vândut acțiunile Schwab în trecut ca o modalitate ușoară de a strânge capital.

Risc de repreciere

În timp ce TD a declarat anterior că a rămas angajat în tranzacția First Horizon, analiștii de pe Wall Street cred că ușa este deschisă pentru renegocierea condițiilor.

„Cred că probabilitatea ca TD să încheie această tranzacție la prețul anunțat anterior este foarte mică”, a declarat Nigel D'Souza, analist bancar la Veritas Investment Research Corp., cu sediul în Toronto, într-un interviu. Toronto-Dominion a oferit 25 de dolari o acțiune pentru banca din Memphis.

Povestea continuă

Un purtător de cuvânt al Toronto-Dominion a refuzat să comenteze. First Horizon nu a răspuns luni solicitărilor de comentarii.

Acțiunile First Horizon au scăzut cu 35% în această lună. Banca se confruntă cu o presiune asupra depozitelor sale „la o rată mai slabă decât media industriei”, depozitele scăzând cu 10% în ultimele două trimestre, a declarat vineri analistul CIBC Paul Holden într-o notă adresată clienților.

„Evoluțiile referitoare la Silicon Valley Bank și la sectorul bancar în general nu au făcut decât să exacerbeze aceste temeri”, a declarat Frederic Boucher, analist de arbitraj de risc la Susquehanna International Group.

– Cu asistența lui Derek Decloet.

(Actualizează prețul acțiunilor, informații suplimentare despre participația TD Schwab)

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP