Ferrari eclipsează producătorii de vehicule electrice precum Tesla

Anul acesta nu a fost vorba despre stocul producătorului auto care a avut cele mai bune rezultate. Era vorba despre acțiunile care au reușit să scape de cea mai gravă presiune de vânzare a anului.

După creștere semnificativă a stocurilor auto în 2021, acest an s-a dovedit descurajantă, cu bulele de pornire a vehiculelor electrice, stocurile scăzute de vehicule și ratele dobânzilor în creștere. Asta pe lângă temerile de recesiune și „distrugerea cererii” generală pentru vânzări din industrie.

Mulți dintre cei mai mari producători auto din lume a avut o performanță financiară bună anul acesta, dar nu a fost suficient pentru a compensa preocupările economice din exterior că zilele lor cele mai profitabile ar putea fi în urmă.

„Ne pregătim pentru o perspectivă provocatoare pentru exercițiul financiar 23 pentru scăderea câștigurilor auto la cerere (rate mai mari), deflație (preț/mix mai scăzut) și modificări nefavorabile ale echilibrului cerere/oferta pentru vehicule electrice”, a scris Adam Jonas, analistul Morgan Stanley, într-o notă pentru investitori. mai devreme luna asta.

Indexul FactSet Automotive, care include producătorii de automobile și piese de schimb, a scăzut cu aproximativ 38% până în acest an, la închiderea de marți. Toți marii producători de automobile și startup-urile de vehicule electrice au înregistrat scăderi de două cifre în acest an – compensând parțial sau complet câștigurile din 2021.

Multe startup-uri odată promițătoare de vehicule electrice au fost printre cei mai mari perdanți, deoarece unele au avut probleme de capital sau nu au putut scala producția la fel de repede cum se anticipase. rivian, Lucid, canoo și Nikola a înregistrat scăderi de 76% sau mai mult până în prezent.

Producătorii auto tradiționali au reușit să-și tempereze scăderea stocurilor mai bine decât startup-urile de EV. Dar cei mai mari producători auto din America – General Motors și Ford Motor – ambele au înregistrat scăderi de peste 40%, cu excepția oricărui raliu surpriză pentru încheierea anului. Altele precum Stelar, Nissan, Toyota și Volkswagen au scăzut cu peste 25%.

Compania cu cel mai mic declin a fost Ferrari, în care anul până în prezent a scăzut doar cu aproximativ 18% − făcându-l cel mai bun stoc al producătorului de automobile din anul.

Ce a determinat această performanță? Pentru început, celebrul producător de mașini sport de ultimă generație nu este ca alți producători auto: se așteaptă să vândă aproximativ 13,000 de mașini sport asemănătoare bijuteriei până la sfârșitul anului - mai puține decât vând giganți precum General Motors într-o zi. Dar acele mașini râvnite ies pe ușă la un preț mediu de vânzare de aproximativ 322,000 de dolari fiecare, conform estimărilor FactSet.

Chiar și la acele prețuri, lista de așteptare pentru un Ferrari este lungă. Compania își limitează producția anuală pentru a-și păstra puterea de stabilire a prețurilor și exclusivitatea, o situație fericită care oferă Ferrari marje de profit excepțional de puternice și asigură că fabrica sa nu este probabil să fie oprită în curând.

Cele mai multe modele Ferrari au fost vândute pentru anul până la începutul lunii noiembrie, a declarat CEO-ul Benedetto Vigna în timpul Ferrari apelul veniturilor din al treilea trimestruși nu anticipează nicio problemă cu cererea în 2023 – indiferent de modul în care se comportă economiile lumii.

Vigna are motive întemeiate pentru acest punct de vedere. Ferrari are mai multe modele noi pe cale de a menține această listă de așteptare lungă, inclusiv primul său vehicul asemănător SUV-ului, un elegant V12 cu patru uși. numită Purosangue care începe de la aproximativ 400,000 de dolari în SUA Chiar și la acel preț – și chiar și pentru un Ferrari cu patru uși – cererea este puternică. Deși Ferarri nici măcar nu va începe să livreze Purosangue încă câteva luni, compania a încetat temporar să primească comenzi luna trecută, după ce a epuizat primii doi ani de producție.

„Concentrarea companiei asupra calității și performanței unice a vehiculelor sale este neclintită și a condus un palmares de performanță financiară rezistentă, precum și o valoare semnificativă a mărcii intangibile și un adevărat statut de lux”, a declarat analistul BofA Securities John Murphy investitorilor într-un Nota de 13 decembrie, reiterând un rating de cumpărare pentru Ferrari și un preț țintă de 285 USD.

Apoi, există Tesla, care s-a dovedit a fi unul dintre cele mai bune acțiuni auto pentru investitori din ultimii ani datorită evaluării sale de tip tehnologic de pe Wall Street. Acțiunile producătorului de vehicule electrice au scăzut cu peste 68% până în prezent.

O mare parte din scăderea acțiunilor Tesla a venit de la CEO Elon Musk a achiziționat platforma de socializare Twitter. Acțiunile au scăzut cu peste 50% de la încheierea tranzacției pe 27 octombrie.

„Credem că creșterea sentimentului negativ pe Twitter ar putea persista pe termen lung, limitându-și performanța financiară și să devină o suprapunere continuă a TSLA”, a spus analistul Oppenheimer Colin Rusch. a scris într-o notă asta lună retrogradarea acțiunilor pentru a performa de la supraperformanță.

Analistii de pe Wall Street se asteapta ca 2023 sa fie un alt an agitat pentru actiunile auto. Iată cum s-au comportat producătorii de automobile vechi, precum și startup-urile emergente de top de EV, în acest an.

• Ferrari (CURSA): -18%
• Stellantis (STLA): -25%
• Toyota (TM): -26%
• Nissan (NSANY): -35%
• General Motors (GM): -43%
• VW (VWAGY): -46%
• Ford (F): -46%
• Fisker (FSR): -57%
• Tesla (TSLA): -68%
• Nio (NIO): -68%
• Lordstown (RIDE): -69%
• Nikola (NKLA): -75%
• Rivian (RIVN): -82%
• Lucid (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86%

- CNBC Michael Bloom au contribuit la acest raport.