(Bloomberg) — Indicatoarele preferate de inflație ale Rezervei Federale săptămâna aceasta, împreună cu o creștere a cheltuielilor de consum, sunt văzute stimulând dezbaterea în rândul bancherilor centrali cu privire la necesitatea de a ajusta ritmul creșterii ratelor dobânzii.
Cele mai citite de la Bloomberg
Se estimează că indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal din SUA va crește cu 0.5% în ianuarie față de o lună înainte, cel mai mare avans de la jumătatea anului 2022. Estimarea mediană dintr-un sondaj Bloomberg al economiștilor se așteaptă la un avans de 0.4% în măsura de bază, care exclude alimentele și combustibilii și reflectă mai bine inflația de bază.
Aceste avansuri lunare sunt văzute încetinind decelerația inflației anuale care rămâne mult la nord de obiectivul Fed. În plus, datele de vineri vor sublinia un consumator american pe deplin implicat, economiștii anticipând cel mai mare avans al cheltuielilor nominale pentru bunuri și servicii din octombrie 2021.
Raportul din această săptămână este, de asemenea, proiectat să arate cea mai mare creștere a venitului personal în 1 1/2 an, alimentată atât de o piață a muncii rezistentă, cât și de o ajustare mare în creștere a costului vieții pentru beneficiarii de asigurări sociale.
În concluzie, se așteaptă ca datele privind veniturile și cheltuielile să ilustreze provocarea cu care se confruntă o Fed în mijlocul celei mai agresive campanii de înăsprire a politicilor sale dintr-o generație. Raportul urmărește cifrele din săptămâna trecută care dezvăluie o creștere a vânzărilor cu amănuntul și date mai bune decât se anticipase despre prețurile de consum și producător.
Ce spune Bloomberg Economics:
„Este uimitor faptul că scăderea inflației de la un an la altul a stagnat complet, având în vedere efectele de bază favorabile și mediul de aprovizionare. Asta înseamnă că nu va fi nevoie de mult pentru ca noi vârfuri ale inflației să apară.”
—Anna Wong, Eliza Winger și Stuart Paul. Pentru o analiză completă, faceți clic aici
Investitorii și-au mărit pariurile cu privire la cât de mult va ridica dobânzile Fed în acest ciclu de înăsprire. Ei văd acum rata fondurilor federale urcând la 5.3% în iulie, potrivit futures-ului ratei dobânzii. Aceasta se compară cu o rată de vârf percepută de 4.9% în urmă cu doar două săptămâni.
Procesele-verbale de la ultima întâlnire de politică a Fed, la care banca centrală și-a majorat rata de referință cu 25 de puncte de bază, vor fi de asemenea publicate miercuri. Citirea poate ajuta la luminarea apetitului pentru o creștere mai mare atunci când factorii de decizie se vor reuni din nou în martie, după ce comentariile recente ale unor oficiali au sugerat la fel.
Președintele Fed din Cleveland, Loretta Mester, a declarat săptămâna aceasta că a văzut un „caz economic convingător” pentru lansarea unei alte creșteri de 50 de puncte de bază la începutul acestei luni, în timp ce James Bullard, de la Fed din St. Louis, a spus că nu va exclude să susțină o astfel de creștere. în martie.
Vânzările de locuințe noi și existente în ianuarie, împreună cu a doua estimare a produsului intern brut al trimestrului al patrulea, se numără printre alte date publicate în SUA în această săptămână.
În altă parte, în America de Nord, datele privind inflația din Canada din ianuarie vor informa pariurile comercianților cu privire la viitoarea traiectorie a ratelor, după ce Banca Canadei a declarat o pauză condiționată a majorărilor, doar pentru a vedea piața forței de muncă să se înăsprească și mai mult.
Între timp, mărturia următorului șef al băncii centrale din Japonia, o reuniune a miniștrilor de finanțe a Grupului celor 20 și majorările ratelor în Noua Zeelandă și Israel sunt printre alte momente importante ale săptămânii următoare.
Faceți clic aici pentru ceea ce s-a întâmplat săptămâna trecută și mai jos este prezentarea noastră a ceea ce se întâmplă în economia globală.
Asia
Într-o săptămână importantă pentru banca centrală din Asia-Pacific, investitorii vor avea prima lor privire detaliată asupra opiniilor politice ale lui Kazuo Ueda vineri, în timpul primelor audieri parlamentare pentru candidatul pentru a deveni guvernator al Băncii Japoniei.
Aceasta va urma o nouă creștere așteptată a ratei ratei din partea Reserve Bank din Noua Zeelandă, deoarece aceasta continuă să se lupte cu inflația de peste 7%.
Se preconizează că Banca Coreei se va opri pe fondul semnelor de tensiune în economia sa, deși nu poate fi exclusă o altă creștere, dat fiind că inflația rămâne peste 5%.
Minutele de la cea mai recentă reuniune a Băncii de Rezervă a Australiei ar putea să ofere mai multe informații despre gândirea consiliului de administrație cu privire la creșterea ulterioară a ratei dobânzilor, în timp ce guvernatorul Philip Lowe luptă pentru a lupta împotriva criticilor asupra conducerii sale.
Înainte de weekend, se așteaptă ca cifrele inflației din Japonia să arate că există încă o mulțime de căldură în prețuri pe care noul guvernator BOJ să ia în considerare.
Și în India, șefii financiari ai Grupului celor 20 se vor întâlni mai târziu în cursul săptămânii pentru a discuta despre economia mondială în prima lor adunare de acest gen a anului.
Europa, Orientul Mijlociu, Africa
Datele evidențiate ale euroregiunii includ lecturile sondajului rapid de la managerii de achiziții pentru februarie, oferind perspective asupra cât de bine rezistă economia după o creștere neașteptată în trimestrul al patrulea. Este programat pentru marți.
Citirea finală a inflației din zona euro, care va avea loc joi, va avea o semnificație mai mare decât de obicei, după ce datele germane întârziate au fost omise din prima estimare. Economiștii anticipează o mică revizuire ascendentă.
În Germania însăși, indicele Ifo al sentimentului de afaceri va semnala miercuri modul în care cea mai mare economie a Europei face față crizei energetice. Economiștii prognozează îmbunătățiri pentru toate măsurile cheie.
În Marea Britanie, unde inflația a încetinit mai mult decât se aștepta luna trecută, investitorii vor urmări analiza a ceea ce înseamnă aceasta pentru politica din partea oficialilor Băncii Angliei. Catherine Mann și Silvana Tenreyro sunt ambele programate să facă apariții.
În regiunea nordică, Riksbank va publica luni procesele-verbale ale reuniunii sale inaugurale din 2023. Acea decizie, care a inclus o creștere a ratei de jumătate de punct, un angajament de a vinde obligațiuni și un pivot către căutarea unei coroane mai puternice, a fost prima pentru noul guvernator suedez Erik Thedeen.
Privind spre sud, banca centrală a Israelului va realiza probabil cea mai mică majorare a ratei din ciclul său de înăsprire monetară, ridicându-și, luni, valoarea de referință cu un sfert de punct procentual, la 4%. Dar o creștere surpriză a inflației, alături de turbulențele politice, ridică riscul ca factorii de decizie să poată opta pentru o mișcare mai agresivă.
Ministrul de Finanțe din Africa de Sud, Enoch Godongwana, își va prezenta bugetul anual miercuri. Se așteaptă să anunțe cât de mult din datoria de 400 de miliarde de rand (22 de miliarde de dolari) a companiei de stat Eskom Holdings SOC Ltd. va fi preluată de guvern.
Datele nigeriene de miercuri ar putea arăta că creșterea a scăzut la 1.9% în al patrulea trimestru de la 2.3% în perioada anterioară de trei luni, potrivit estimărilor economiștilor. Asta în condițiile în care deficitul de numerar, costurile în creștere ale serviciului datoriei, deteriorarea soldurilor fiscale, o scădere a naira și agitația electorală reduc cheltuielile și investițiile.
Banca centrală a Turciei urmează să reducă dobânzile la mai puțin de 9%, așa cum a promis președintele Recep Tayyip Erdogan la începutul acestei luni. Cutremurele devastatoare din țară îi vor încuraja și pe oficiali să efectueze mai multe relaxări joi, spun economiștii.
America Latină
În Mexic, raportul privind prețurile de consum de la jumătatea lunii ar trebui să sublinieze ceea ce este evident: inflația este ridicată, cu mult peste țintă și lipicioasă, deoarece rata generală se apropie de 7.8%, în timp ce valorile de bază continuă să depășească 8%.
Procesul-verbal al întâlnirii din 9 februarie a lui Banxico poate oferi câteva îndrumări cu privire la ceea ce factorii de decizie văd ca o posibilă rată terminală de la actualul 11% și cât timp ar putea decide să o mențină acolo.
Datele proxy pentru PIB din decembrie din Argentina și Mexic vor arăta probabil că ambele economii se răcesc rapid. Raportul de producție al trimestrului al patrulea al Peru este, de asemenea, prezis să dezvăluie o scădere a impulsului, surprinzând începutul în decembrie al tulburărilor politice și al tulburărilor la nivel național declanșate de înlăturarea președintelui Pedro Castillo.
Banca centrală a Braziliei își postează sondajul privind așteptările pieței la jumătatea săptămânii, cu sfârșitul sărbătorii de Carnaval. Atât președintele Luiz Inacio Lula da Silva, cât și șeful băncii centrale, Roberto Campos Neto, au oferit interviuri importante care ar putea ajuta la atenuarea tensiunilor legate de politica monetară, care sunt cel puțin parțial vinovate de creșterea așteptărilor inflaționiste.
Datele privind prețurile de consum de la jumătatea lunii, publicate vineri, ar putea arăta că inflația este amânată aproape de 5.79% prognozată în prezent pentru sfârșitul anului 2023 și exact acolo unde sa încheiat 2022.
– Cu asistența lui Paul Jackson, Robert Jameson, Paul Richardson și Stephen Wicary.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/fed-preferred-inflation-gauges-seen-210000798.html