Rezerva Federală sugerează că urmează creșteri mai mari ale ratelor, schițează un plan de micșorare a bilanțului

Topline

Cu numeroși oficiali ai Rezervei Federale care trag un semnal de alarmă cu privire la inflație, minutele de la cea mai recentă întâlnire de politică monetară a băncii centrale, publicate miercuri, au sugerat majorări mai mari ale ratei dobânzii în acest an și au conturat un plan de reducere a bilanțului său cu 95 de miliarde de dolari pe lună.

Fapte-cheie

Oficialii Rezervei Federale, care luna trecută au majorat ratele dobânzilor pentru prima dată din 2018, au detaliat planurile pentru majorări suplimentare ale ratelor și reducerea bilanțului cel mai recent. minute, lansat miercuri.

Comitetul de politică monetară al băncii centrale a discutat despre viteza creșterii ratei dobânzii în acest an, mai mulți membri indicând că au preferat o creștere de 0.5 puncte procentuale în loc de creșterea de 0.25 puncte convenită în martie.

Cu inflația la cel mai înalt nivel din ultimii 40 de ani și „riscuri în sus”, unii oficiali ai Fed pledează pentru majorări mai agresive ale ratelor și politicii monetare, care ar putea semnala creșteri mai mari ale ratelor la orizont.

Investitorii au urmărit îndeaproape, de asemenea, indicii cu privire la modul în care banca centrală și-ar reduce trilioanele de dolari în deținerile de obligațiuni: oficialii Fed „au fost în general de acord” să reducă bilanțul cu maximum 95 de miliarde de dolari pe lună – puțin mai mare decât consensul așteptat de către Wall Street, au apărut minutele.

Banca centrală are în prezent un bilanț de aproximativ 9 trilioane de dolari, care și-a dublat volumul după programul lunar de cumpărare de obligațiuni al Fed, care a susținut economia și piețele în timpul pandemiei de coronavirus.

În timp ce acel nivel istoric de stimulent s-a încheiat abia luna trecută, temerile legate de inflație au crescut vertiginos, deoarece prețurile în creștere nu arată semne de moderare – iar o mulțime de oficiali ai Fed au recent avertismente intensificate, piețe înfricoșătoare.

Tangentă:

Acțiunile au scăzut imediat după publicarea ultimelor minute ale Fed, adăugându-se la pierderile din această săptămână. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0.8%, aproape 300 de puncte, în timp ce S&P 500 a pierdut 1.3%, iar Nasdaq Composite cu 2.4%.

Fundalul cheie

Banca centrală prognozează încă șase majorări suplimentare ale ratei dobânzii anul acesta și încă trei anul viitor. În timp ce combaterea inflației este principala preocupare a Fed, oficialii au avertizat și despre impactul economic „foarte incert” al invaziei Ucrainei de către Rusia, care a făcut ravagii pe piețele de mărfuri.

Citat crucial

Pare „foarte probabil” ca ratele să crească cu 0.5 puncte procentuale la următoarea întâlnire de politică a Fed din mai, spune fondatorul Vital Knowledge, Adam Crisafulli. „Procesele verbale au fost pline de comentarii despre inflație – aceasta este în mod clar preocuparea primordială pentru Fed și oficialii sunt dornici să țină prețurile sub control.”

Ce să urmăriți

„În ritmul actual [de reducere a bilanțului], ar putea dura mai mult de cinci ani (și potențial până la opt ani) pentru a lichida complet toate participațiile lor”, spune Chris Zaccarelli, director de investiții pentru Independent Advisor Alliance. „Șansele sunt extrem de mari ca să ne confruntăm cu o recesiune înainte să se întâmple asta.”

Lecturi suplimentare

Mai mulți oficiali ai Fed trag un semnal de alarmă asupra inflației și sperie piețele (Forbes)

Major Bank este prima care a prognozat o recesiune – ar putea urma mai multe (Forbes)

Companiile din Wall Street reduc prețurile ținte ale S&P 500 – Iată ce prezic ei pentru piețe (Forbes)

Mult-așteptată creștere a ratei de calcul a Rezervei Federale este aici: Powell anunță o creștere cu 0.25% (Forbes)