Rezerva Federală se așteaptă la un vârf al ratei de 4.6%; Diapozitive Dow Jones

Rezerva Federală și-a majorat rata cheie a dobânzii cu 75 de puncte de bază miercuri și a semnalat că vor urma mult mai multe. Proiecțiile trimestriale ale factorilor de decizie politică arată că rata fondurilor federale va ajunge la 4.6% anul viitor. Dow Jones Industrial Average a rămas volatil, oscilând mai jos, apoi mai sus și apoi din nou în scădere după declarația de politică a reuniunii Fed.

X

A treia majorare consecutivă de 75 de puncte de bază a Fed și-a ridicat rata cheie, rata de împrumut overnight între bănci, la un interval de 3% până la 3.25%.

Perspectivele privind creșterea ratelor din Rezerva Federală

Factorii politici ai Rezervei Federale văd acum că rata cheie a băncii centrale a SUA va crește la 4.4% până la sfârșitul anului 2022, potrivit noilor previziuni trimestriale publicate împreună cu declarația de politică. Acest lucru implică un total de încă 5 majorări ale ratei un sfert de punct la întâlnirile din noiembrie și decembrie.

Cu toate acestea, această prognoză reprezintă proiecția mediană a tuturor celor 19 factori de decizie ai Fed. Șeful Fed, Jerome Powell, a remarcat că nu există un consens larg, un număr de factori de decizie politică văzând o probabilitate de o creștere ușor mai mică cu un punct procentual până la sfârșitul anului. Așa că rămâneți pe fază.

Proiecțiile Fed arată că rata de politică principală va atinge un vârf de 4.6% în 2023, 12 din 19 factori de decizie prognozând rate cel puțin atât de ridicate.

Proiecțiile arată că rata cheie a Fed va scădea la 3.9% până la sfârșitul anului 2024.

Proiecțiile până în 2023 se aliniază în mare măsură cu așteptările pieței financiare, dar sunt puțin mai solicite. Înainte de declarația de politică a Fed, piețele au stabilit prețuri la 62% cote ca Fed să urce până la 4.25%-4.5% până la sfârșitul anului, potrivit CME Group. Pagina FedWatch.

Piețele văd șanse peste egal că Fed va crește încă o dată în 2023, la un interval de 4.5%-4.75%, intervalul țintă scăzând la 4%-4.25 până la sfârșitul anului.

Fed a introdus, de asemenea, o orientare privind ratele pentru 2025. În timp ce rata cheie este văzută în scădere la 2.9%, acesta este încă un teritoriu oarecum restrictiv.

Proiecțiile Fed sugerează că reducerile ratelor vor fi pe masă odată ce măsura favorizată de Fed a inflației de bază va scădea la aproximativ 3%. Powell a mai spus că rata fondurilor federale va deveni în cele din urmă pozitivă în termeni reali, adică mai mare decât rata inflației.

Președintele Fed Powell vorbește despre recesiunea SUA

„Nimeni nu știe dacă acest proces va duce la recesiune”, a spus Powell la conferința de presă de după întâlnire. Dar el a adăugat că „șansele unei aterizări ușoare sunt diminuate” de necesitatea de a menține politica mai strictă pentru o perioadă prelungită.

El a vorbit și despre o „corecție dificilă” necesară pentru reechilibrarea pieței imobiliare.

Cu toate acestea, Powell a spus: „Documentul istoric avertizează împotriva slăbirii premature a politicii”.

Fed, cu alte cuvinte, este ghidată de experiența anilor 1970, când factorii de decizie politică au redus în mod repetat ratele pe măsură ce șomajul a crescut, doar pentru a vedea inflația reaprinsă. Chiar dacă rata șomajului crește și economia se confruntă cu recesiune, Fed nu va reduce până când inflația va scădea înapoi la 2% într-un mod convingător.

Aceasta reflectă mesajul discursului lui Powell de la Jackson Hole, care a oferit un semnal de alarmă pentru Dow Jones.

Noile proiecții arată că creșterea PIB-ului va încetini mult mai mult, la 0.2% anul acesta și 1.2% în viitor. Oficialii Fed se așteaptă acum ca rata șomajului să crească la 4.4% în 2023 și să rămână acolo până în 2024. Aceasta se compară cu rata șomajului de 3.7% din august și cu 3.5% din iulie. De fiecare dată când rata șomajului a crescut cu mai mult de jumătate de punct procentual, economia SUA a intrat în recesiune.

Jackson Hole Redux

Discursul lui Powell din 26 august a început o revizuire a prețurilor pe piață a perspectivei politicii Fed, anulând impresia conciliantă pe care a dat-o cu Conferința de presă din 27 iulie care a ajutat Dow Jones să-și reducă pierderile cu mai mult de jumătate, crescând cu 14% în timpul verii.

Mesajul meu principal nu s-a schimbat deloc de la Jackson Hole”, a spus Powell. Acesta a fost un semnal pentru piețele financiare să nu vadă paharul pe jumătate plin.

Citirea fierbinte a IPC din august a oferit o altă zguduire majoră. În timp ce rata globală a inflației a scăzut la 8.3%, prețurile pentru serviciile de bază, cum ar fi chiria, îngrijirea sănătății și transportul, au crescut cu 0.6% în această lună și cu 6.1% față de un an în urmă, cel mai rapid ritm din februarie 1991. -piața de muncă prea puternică încă menține inflația mult prea ridicată.

Dow Jones, Reacția randamentului trezoreriei

După încheierea reuniunii Fed, Dow Jones a inversat câștigurile modeste, apoi și-a revenit în timp ce Powell vorbea. Însă mesajul plin de șoim al Fed a fost înțeles când Powell a părăsit scena. După-amiaza târziu acţiunea bursieră, Dow Jones a scăzut cu 1.7%. S&P 500 a pierdut, de asemenea, 1.7%, în timp ce Nasdaq a derapat cu 1.8%.

Până la sesiunea de marți, Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 16.6% de la închiderea maximă, lăsându-l cu doar 2.7% peste minimul de închidere din iunie de 52 de săptămâni. S&P 500 s-a situat cu 19.6% sub maximul de închidere din 3 ianuarie, deși încă cu 5.2% peste minimul de închidere din 16 iunie. Compozitul Nasdaq a scăzut cu 29.85% față de cel mai mare record de închidere, dar rămâne cu 7.3% față de cel mai mic nivel al lunii iunie.

Asigurați-vă că citiți IBD-urile Big Picture coloană după fiecare zi de tranzacționare pentru a obține cele mai recente tendințe predominante ale pieței bursiere și ce înseamnă aceasta pentru deciziile dvs. de tranzacționare.

Randamentul trezoreriei pe 10 ani, care sa încheiat marți la un maxim de 11 ani de 3.57%, a revenit la 3.51% după întâlnirea Fed. Dar randamentul Trezoreriei pe 2 ani, care a atins 4% pentru prima dată din 2007 mai devreme miercuri, a crescut cu 7 puncte de bază, la 4.03%.

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Bursa de azi: cum să gestionați cea mai recentă corecție

Alăturați-vă IBD Live și aflați tehnici de citire și tranzacționare a topurilor de top de la profesioniști

Cum să câștigi bani în acțiuni în 3 pași simpli

De ce acest instrument IBD simplifică Search Pentru acțiuni de top

Acțiunile se vând pe măsură ce Fed vede o nouă rată „terminală”.