Fed vrea o inflație „substanțial” mai scăzută înainte de a reduce ratele dobânzilor – iar unii oficiali au susținut creșteri mai agresive

Topline

În condițiile în care inflația continuă să fie mai ridicată decât se aștepta, Rezerva Federală nu dă semne de retragere la politica sa monetară agresivă, potrivit notelor comitetului de stabilire a politicilor Fed publicate miercuri, un semn nedorit pentru investitorii care se agață de speranța unei politici mai puțin solicite. Banca centrala.

Fapte-cheie

Unii oficiali ai Fed au susținut o creștere mai abruptă a ratei de jumătate de punct a ratei fondurilor federale la începutul acestei luni, potrivit minute de la ședința Comitetului Federal pentru Piața Deschisă din 31 ianuarie-1 februarie, în care panelul de acord la o creștere cu un sfert de punct a ratei fondurilor federale.

Fed dorește să vadă „substanțial mai multe dovezi ale progresului într-o gamă mai largă de prețuri... să fie încrezătoare că inflația a fost pe o traiectorie susținută în scădere” și să lase piciorul din cauza ratelor dobânzilor, se citează procesul-verbal.

Piața muncii rămâne „foarte strânsă”, potrivit Fed, care susține că salariile ridicate conduc la creșterea prețurilor de consum, deoarece companiile reacționează la costurile mai mari ale inputurilor.

Totodată sensibile la orice informații de la Fed cu privire la ratele dobânzilor, acțiunile au scazut după publicarea procesului-verbal, Dow Jones Industrial Average scăzând cu 0.6%, sau 2000 de puncte.

Acțiunile au crescut mai devreme miercuri după ce James Bullard, președintele sucursalei Fed din St. Louis, a spus CNBC se aștepta ca rata fondurilor federale să ajungă la 5.4%, în linie cu previziuni consensuale, notabile luand in considerare Bullard se numără printre oficialii Fed mai dornici de creșteri agresive ale ratelor.

„Bullard este unul dintre cei mai răvășiți [oficialii Fed], așa că dacă crede că avem doar câteva moduri de mers aici, vârful ratelor ar putea fi evaluat corespunzător” în prețurile acțiunilor, a explicat analistul Oanda Ed Moya într-o notă de miercuri.

Fundalul cheie

Creșterea de 25 de puncte de bază de la începutul acestei luni a urmat o creștere de jumătate de punct în decembrie, ea însăși precedată de patru creșteri consecutive de 75 de puncte de bază, fiecare dintre cele mai mari salturi individuale din aproape trei decenii. Încetinirea a survenit pe măsură ce datele au arătat că inflația se reduce, deși prețurile s-au răcit mai lent decât se aștepta luna trecută. Cea mai recentă citire a inflației cauzată Bank of America și Goldman Sachs își vor crește previziunile ca Fed să majoreze ratele cu 25 de puncte de bază la următoarele trei întâlniri, până la un vârf de 5.25% până la 5.5%, prognoza Bullard la mijlocul acestui interval.

Citat crucial

„Avem o șansă bună de a învinge inflația în 2023”, a spus Bullard a spus CNBC miercuri. Porțiunea „de bază” larg citată a indicelui prețurilor de consum a fost de 5.5% luna trecută, jos de la vârful său de 40 de ani de 6.6% în septembrie, dar încă cu mult peste creșterea anuală de 2% vizată de Fed.

Fapt surprinzător

Dow a suferit marți, cel mai grav declin zilnic din 2023, scăzând cu aproape 700 de puncte, în condițiile în care investitorii au reacționat la alte două rapoarte majore privind câștigurile, afectate de perspective slabe, deoarece companiile se confruntă cu costuri ridicate ale împrumuturilor care afectează rezultatele financiare.

Lecturi suplimentare

Cât de mare va crește Fed ratele? Goldman și BoA urcă proiecțiile după datele privind inflația caldă (Forbes)

Raliul „FOMO” s-a încheiat: Dow cade cu 700 de puncte – cea mai mare scădere din 2023 (Forbes)

„Daunele au fost făcute”: piața de valori se pregătește pentru o nouă scădere, deoarece semnele de avertizare economice abundă, avertizează JPMorgan (Forbes)