Fed trebuie să „șocheze și să uimească” piața cu o majorare mare a ratei, spune Bill Ackman

Ackman a spus că banca centrală a SUA și-a pierdut o oarecare credibilitate pe Wall Street, ceea ce ar putea să-și afecteze capacitatea de a afecta așteptările inflaționiste, ceea ce este văzut de unii ca o afectare semnificativă a sentimentului.

„Elefantul nerezolvat din cameră este pierderea credibilității percepute de Fed ca un luptător împotriva inflației și dacă, prin urmare, 3 la 4 ar fi suficient”, a scris el.

Piețele se așteaptă pe scară largă ca Rezerva Federală să ofere o creștere de 25 de puncte de bază la întâlnirea sa din martie. Conform datelor compilate de CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
șansele indică o șansă de 79% pentru o astfel de creștere, cu doar 3% șansă de o creștere cu 50 de puncte de bază a ratelor fondurilor federale, care se situează în prezent la un interval între 0% și 0.25%.

Fed a conceput un plan de a-și ridica rata dobânzii de referință la 2.1% până la sfârșitul anului 2023. Fostul președinte al Fed din New York, William Dudley, și alții cred că banca centrală va trebui probabil să-și ridice rata de referință mai aproape de 4% pentru a se inversa. politică monetară ușoară a fost menținută în mare parte din cauza pandemiei de COVID-19.

Președintele Fed, Jerome Powell, a declarat Comitetului Bancar al Senatului la începutul lunii ianuarie că o creștere a inflației, care a urcat la maxime nemaivăzute în aproximativ 40 de ani, a venit din dezechilibrul dintre cerere și ofertă. În timp ce Fed poate reduce cererea, va primi ajutor pe măsură ce constrângerile de aprovizionare se uşurează, a spus el.

Citi: Uitați de creșterea ratelor. Modul în care Fed își gestionează activele de 9 de miliarde de dolari este ceea ce contează cu adevărat, iar Fed cântărește propuneri pentru o eventuală reducere a deținerilor de obligațiuni

Unii economiști de piață și strategi, totuși, au susținut că factorii de decizie ai Fed au făcut o eroare în a nu aborda inflația mai devreme și s-au referit la aceasta ca fiind tranzitorie, cercetătorii Deutsche Bank descriind banca centrală a SUA ca fiind „mult în urmă curbei” încă de la început. anul trecut în înăsprirea politicii, care acum o forțează să se miște mai repede și mai devreme decât se așteptase.

Citi: Iată cum Rezerva Federală și-ar putea micșora bilanțul de 8.77 trilioane de dolari pentru a combate inflația ridicată, potrivit unui fost angajat al Fed

Deutsche Bank
db,
-0.43%
economiștii se așteaptă la patru creșteri în 2022, la fel ca și cei de la Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
CEO-ul Jamie Dimon a speculat că Fed ar putea avea nevoie să majoreze dobânzile de până la șapte ori, ceea ce ar fi un ritm mult mai rapid de creștere a ratelor decât prețurile participanților de pe piață.

Ackman a spus că Fed poate face multe pentru a restabili orice credință stradală pe care l-ar fi pierdut, surprinzând piața cu o creștere mult mai mare decât se aștepta, ceea ce ar putea evita necesitatea unei serii lungi de creșteri sau acțiuni mai agresive.

A se vedea: Pregătește-te pentru urcare. Iată ce spune istoria despre randamentele bursiere în timpul ciclurilor de majorare a ratelor Fed.

„O mișcare inițială de 50 pb ar avea efectul reflex de reducere a așteptărilor inflaționiste, ceea ce ar modera necesitatea unor măsuri mai agresive și dureroase din punct de vedere economic în viitor. Doar un gând”, a scris managerul fondului speculativ pe Twitter.

Piețele au fost neliniștite de perspectiva înăspririi condițiilor financiare, indicii bursieri majori fiind împovărați vineri parțial de perspectiva unor rate ale dobânzilor mai mari, în timp ce randamentul titlurilor de trezorerie pe 2 ani.
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
care reflectă traiectoria politică pe termen scurt a Fed, a urcat la cel mai înalt nivel în aproape doi ani la 0.965%, în timp ce rata de trezorerie pe 10 ani TMUBMUSD10Y, 1.792% a crescut cu 6.3 puncte de bază la 1.771% pentru a încheia săptămâna.

Toate cele trei valori de referință majore ale acțiunilor s-au încheiat în scădere săptămâna trecută și au scăzut brusc până acum la începutul lui 2022, cu Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
-0.56%
în scădere cu 1.2%, indicele S&P 500
SPX,
+ 0.08%
reducere de 2.2% și indicele compus Nasdaq
COMP,
+ 0.59%
în scădere cu 4.8%, până acum în ianuarie.

Ackman conduce Pershing Square Capital Management și este un investitor proeminent și deschis, a cărui valoare netă este de aproximativ 3.3 miliarde de dolari, potrivit Forbes.