Fed are nevoie de o creștere a ratei de jumătate de punct pentru a-și recâștiga credibilitatea: Ackman

(Bloomberg) - Înscrieți-vă la newsletter-ul New Economy Daily, urmați-ne @economics și abonați-vă la podcastul nostru.

Cele mai citite de la Bloomberg

Investitorul miliardar Bill Ackman spune că Rezerva Federală își pierde lupta împotriva inflației și ar trebui să-și ridice rata cheie a dobânzii cu 50 de puncte de bază mai mare decât se aștepta în martie pentru a-și „restabili credibilitatea”.

„O mișcare inițială de 50 pb ar avea efectul reflex de reducere a așteptărilor inflaționiste, ceea ce ar modera nevoia de măsuri mai agresive și mai dureroase din punct de vedere economic în viitor”, a spus Ackman într-o serie de tweet-uri.

Confruntându-se cu presiunea din partea Congresului și a publicului pentru a aborda cea mai puternică inflație din anii 1980, o coră de oficiali luna aceasta a susținut creșterea ratelor în martie și nevoia potențială de a crește de patru sau chiar de cinci ori în acest an, marcând o schimbare clară a perspectivei de la doar un acum cateva saptamani.

În decembrie, bancherii centrali din SUA au estimat că vor crește ratele de trei ori în acest an și vor accelera ritmul de reducere a achizițiilor de active pentru a încheia programul la mijlocul lunii martie. Fed nu a majorat ratele cu mai mult de 25 de puncte de bază la un moment dat din mai 2000.

„Elefantul nerezolvat din cameră este pierderea credibilității percepute de Fed ca un luptător împotriva inflației”, a spus Ackman, adăugând că o creștere inițială a ratei de jumătate de punct ar „șoca și uimește piața, ceea ce i-ar demonstra hotărârea asupra inflației”.

Citiți: Creșterea cu jumătate de punct a ratei Fed în martie este șocul și uimirea de care avem nevoie

Henry Kaufman, economistul șef la Salomon Brothers, supranumit „Dr. Doom”, a spus într-un interviu că, dacă l-ar sfătui pe Jerome Powell, el l-ar îndemna pe președintele Fed să fie „draconian”, începând cu o creștere imediată de 50 de puncte de bază a ratelor pe termen scurt și semnalând în mod explicit mai multe viitoare.

Povestea continuă

Directorul executiv al JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, a declarat vineri analiştilor că Fed ar putea ridica rata dobânzii de referinţă de până la şapte ori pentru a lupta împotriva inflaţiei în creştere, deşi nu a precizat cât de repede s-ar putea întâmpla acest lucru.

Perspectiva a patru creșteri în 2022 pare din ce în ce mai probabilă, un grup tot mai mare de bănci schimbându-și previziunile oficiale pentru a reflecta acest lucru. Și în timp ce piețele nu s-au mutat încă la prețul complet într-un punct procentual complet de creșteri pentru acest an, acesta a fost din ce în ce mai aproape și comercianții au fost foarte activi în a se proteja împotriva riscurilor unui ciclu mai rapid decât anticipat. Cu retorica plină de șochi ale Fed și o citire fierbinte a IPC-ului fiind în centrul atenției în această săptămână, cererea pentru structuri de opțiuni eurodolari care protejează împotriva creșterilor Fed a fost palpabilă, unii considerând chiar perspectiva unei creșteri de jumătate de punct în martie.

Piața de trezorerie aglomerată trebuie să ia în calcul acum schimbările de aprovizionare

Powell s-a angajat la începutul săptămânii să facă ceea ce este necesar pentru a limita o creștere a inflației și a prelungi expansiunea. „Dacă trebuie să creștem ratele dobânzilor mai mult de-a lungul timpului, o vom face”, a spus Powell, marți, Comitetului Bancar al Senatului, interogat la audierea sa de confirmare pentru un al doilea mandat ca șef al băncii centrale. „Vom folosi instrumentele noastre pentru a recupera inflația.”

Prețurile de consum din SUA au crescut anul trecut cu cel mai mare nivel din aproape patru decenii, slăbind puterea de cumpărare a familiilor americane și creând terenul pentru creșterile ratelor.

Indicele prețurilor de consum a crescut cu 7% în 2021, cel mai mare câștig de 12 luni din iunie 1982, potrivit datelor Departamentului Muncii publicate miercuri. Indicatorul de inflație urmărit pe scară largă a crescut cu 0.5% față de noiembrie, depășind prognozele.

Fed va fi greu să vorbească despre calea de urmat după excursia din martie

(Adaugă așteptările pieței în al 8-lea paragraf.)

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP