Proces-verbal Fed ședințe din martie 2022:

Oficialii Rezervei Federale au discutat despre cum doresc să-și reducă trilioanele în deținerile de obligațiuni la întâlnirea lor din martie, cu o sumă de consens de aproximativ 95 de miliarde de dolari, a arătat procesul-verbal publicat miercuri.

Oficialii „au fost în general de acord” că o limită de 60 de miliarde de dolari în trezorerie și de 35 de miliarde de dolari în titluri garantate cu ipoteci va fi permisă să se retragă, treptat în peste trei luni.

La întâlnire, Fed a aprobat prima creștere a ratei dobânzii din mai bine de trei ani. Creșterea cu 25 de puncte de bază – un sfert de punct procentual – a ridicat rata de referință a împrumuturilor pe termen scurt de la nivelul aproape de zero la care era din martie 2020.

Pe lângă discuțiile privind bilanțul, oficialii au discutat și despre ritmul majorărilor ratelor dobânzii viitoare, membrii înclinând spre mișcări mai agresive.

Aceasta înseamnă potențiale creșteri ale ratei de 50 de puncte de bază la întâlnirile viitoare, un nivel în concordanță cu prețurile pieței pentru votul din mai. De fapt, a existat un sentiment considerabil de a crește luna trecută.

„Mulți participanți au remarcat că – cu inflația mult peste obiectivul Comitetului, riscurile inflaționiste în sus și rata fondurilor federale mult sub estimările participanților privind nivelul pe termen lung – ar fi preferat o creștere cu 50 de puncte de bază în intervalul țintă. pentru rata fondurilor federale la această întâlnire”, se arată în procesul-verbal.

Incertitudinea legată de războiul din Ucraina i-a descurajat pe unii oficiali să adopte mișcarea de 50 de puncte de bază.

Cu toate acestea, relativă hawkishness a Fed s-a extins și la discuțiile privind bilanțul. Unii membri nu au dorit nicio limită pentru cantitatea de scurgere lunară, în timp ce alții au spus că sunt buni cu limite „relativ ridicate”.

Derularea bilanțului va face ca Fed să permită un nivel plafonat al veniturilor din titlurile de valoare care ajung la scadență să se retragă în fiecare lună, în timp ce reinvestește restul. Deținerile de bonuri de trezorerie pe termen mai scurt ar fi vizate, deoarece sunt „foarte evaluate ca active sigure și lichide de către sectorul privat”.

Deși oficialii nu au votat oficial, procesul-verbal a indicat că membrii au fost de acord că procesul ar putea începe în mai.

Stocuri a scăzut în urma eliberării Fed în timp ce randamentele obligațiunilor guvernamentale s-au menținut mai ridicate.

Tot la întâlnire, oficialii Fed și-au majorat brusc perspectivele de inflație și și-au redus așteptările de creștere economică. Creșterea inflației este factorul motor din spatele înăspririi băncii centrale.

Piețele se uitau la comunicatul procesului verbal pentru detalii despre unde se îndreaptă politica monetară de aici. Mai exact, președintele Fed, Jerome Powell, a declarat în conferința de presă de după întâlnire că procesele-verbale vor oferi detalii despre gândirea privind reducerea bilanţului.

Fed și-a extins deținerile la aproximativ 9 trilioane de dolari, sau mai mult decât dublu, în timpul achizițiilor lunare de obligațiuni în urma crizei pandemice. Acele achiziții s-au încheiat cu doar o lună în urmă, în ciuda dovezilor de inflație uriașă mai mare decât orice au văzut SUA de la începutul anilor 1980, o creștere pe care președintele de atunci, Paul Volcker, a înăbușit-o trăgând economia într-o recesiune.

Factorii de decizie în ultimele zile au devenit din ce în ce mai stridenți în părerile lor despre îmblânzirea inflației.

Guvernatorul Lael Brainard a declarat marți că reducerea prețurilor va necesita o combinație de creșteri constante și o reducere agresivă a bilanțului. Piețele se așteaptă ca Fed să majoreze ratele cu un total de 250 de puncte de bază în acest an.

Aceasta este o veste de ultimă oră. Vă rugăm să reveniți aici pentru actualizări.