Creșterile Fed ar putea pune mai multă presiune asupra prețurilor caselor din SUA

Pe măsură ce Rezerva Federală continuă să crească ratele până în 2023, singurul sector al economiei care se simte cel mai mult în suferință din cauza mutarii este cel al locuințelor. Locuințele sunt foarte sensibile la ratele dobânzilor și, pe măsură ce ratele dobânzilor au crescut în 2022, la fel și costurile ipotecarelor, reducând accesibilitatea locuințelor pentru mulți.

Cu toate acestea, costul unui credit ipotecar pe 30 de ani a atins un vârf de peste 7% în noiembrie anul trecut și a scăzut ușor de atunci, acum întrucât Fed are în vedere creșteri suplimentare, costurile ipotecarelor cresc din nou. Piețele au crezut că Fed este aproape de a termina cu majorările ratelor, dar acum creșterile dobânzilor ar putea continua în iunie, pe baza a ceea ce implică piețele cu venit fix.

Acest lucru ar putea provoca probleme pentru piața imobiliară. De exemplu, cel mai recent proces verbal al Fed de la întâlnirea din februarie a declarat că „activitatea de pe piața imobiliară a continuat să slăbească, reflectând în mare parte creșterea ratelor ipotecare în ultimul an”.

Scăderea prețurilor caselor

Oricât de multe probleme ar putea apărea pe piața imobiliară, prețurile nu au scăzut de la an la an, conform celor mai recente estimări. De exemplu, Zillow a arătat că prețurile au o tendință de scădere din august 2022, dar au crescut în continuare cu aproape 9% de la an la an. Acest lucru se datorează creșterii puternice a prețurilor caselor la începutul anului 2022. RedfinRDFN
datele sunt mai puțin încurajatoare, având în vedere scăderi lunare ale prețurilor locuințelor din mai 2022 și prețurile locuințelor cu puțin peste 1% de la an la an, pe baza estimărilor lor.

Cu toate acestea, ambele evaluări ale pieței pot indica scăderi anuale ale prețurilor locuințelor în următoarele luni, dacă tendințele actuale continuă. Acest lucru se datorează faptului că cea mai mare parte a câștigurilor anuale ale prețurilor locuințelor din ultimele 12 luni sunt din prima jumătate a anului 2022, aceste date vor scăpa din calcul până în vară, iar tendințele actuale ale prețurilor locuințelor par mult mai lente. Atât Zillow, cât și Redfin estimează că prețurile locuințelor se vor schimba puțin în următoarele 12 luni, într-o abatere bruscă de creșterea recentă a prețurilor.

Problema accesibilității

O problemă cheie pentru multe regiuni, inclusiv coasta de vest a SUA, este accesibilitatea locuințelor. Pe măsură ce prețurile caselor cresc mai repede decât veniturile, casele devin mai puțin accesibile. Asta am văzut în SUA în ultimii ani. Cu toate acestea, ratele scăzute ale dobânzilor i-au ajutat pe cumpărătorii de locuințe să-și permită un credit ipotecar, chiar dacă prețul total al casei a fost ridicat în raport cu nivelul veniturilor lor.

Acum, pe măsură ce ratele ipotecarelor cresc brusc, imaginea se schimbă. The Monitorul privind accesibilitatea locuințelor de la Atlanta Fed în prezent estimează că accesibilitatea locuințelor revine la niveluri minime nemaiîntâlnite din 2007. Acest lucru se datorează în mare parte faptului că costurile creditelor ipotecare s-au dublat în ultimul an. Din păcate, dacă Fed continuă să crească ratele dobânzilor, este puțin probabil să se schimbe. Acest lucru ar putea duce la scăderea prețurilor caselor în SUA în 2023.

Acțiunile Fed în creșterea ratelor dobânzilor ar putea începe să domolească inflația, dar și piața imobiliară poate deveni victima politicilor Fed.