WASHINGTON – Rezerva Federală a continuat cu o a treia majorare consecutivă a ratei dobânzii, miercuri, într-un efort de a controla inflația ridicată – dar economiștii se tem că campania riscă din ce în ce mai mult o recesiune până anul viitor.
Fed și-a majorat rata cheie pe termen scurt cu trei sferturi de punct procentual până la o gamă de 3% până la 3.25%, un nivel mai mare decât normal, menit să ușureze inflația prin încetinirea economiei. De asemenea, și-a mărit semnificativ prognoza pentru ceea ce va fi acea rată atât la sfârșitul acestui an, cât și la sfârșitul anului 2023.
Oficialii Fed prevăd acum că rata cheie se va încheia în 2022 la un interval de 4.25% până la 4.5%, cu un punct procentual complet peste 3.25% până la 3.5% pe care le prognozau în iunie, și se va închide anul viitor la 4.5% până la 4.75%, potrivit estimarea lor mediană. Asta sugerează că banca centrală ar putea aproba o altă creștere de trei sferturi de punct la reuniunea sa din noiembrie și apoi o creștere de jumătate de punct în decembrie.
Dar în următorul an sau doi, pe măsură ce ratele mai mari restricționează activitatea economică, factorii de decizie ai Fed se așteaptă ca creșterea să slăbească substanțial. Banca centrală se așteaptă să reducă rata fondurilor federale cu aproximativ trei sferturi de punct în 2024, probabil ca răspuns la încetinirea economiei sau, eventual, la o recesiune.
Impactul creșterii ratelor asupra dvs.: Iată cum ți-ar putea atinge portofelul și portofoliul
Cum funcționează Fed: De ce Fed crește ratele dobânzilor? Și cum acele creșteri încetinesc inflația?
La o conferință de presă, președintele Jerome Powell a declarat că principalul obiectiv al Fed este reducerea inflației ridicate. „Nu putem să nu facem asta”, a spus el.
Dar el a spus că realizarea acestui lucru va însemna probabil o oarecare durere pentru economie și pentru milioane de americani.
„Cred că există o probabilitate foarte mare să avem o perioadă de... creștere mult mai mică și ar putea duce la o creștere a șomajului”, a spus el.
Va însemna asta o recesiune?
„Nimeni nu știe dacă acest proces va duce la o recesiune sau cât de semnificativă va fi o recesiune”, a spus Powell. „Nu știu șansele.”
Comentariile sale marchează o schimbare notabilă a tonului față de acum câteva luni, când și-a exprimat încrederea că Fed ar putea crește ratele pentru a lupta împotriva inflației fără a declanșa o scădere.
Totuși, a spus el: „Nu am renunțat la ideea că putem avea o creștere foarte modestă a șomajului”.
Economia se retrage deja. Într-o declarație după întâlnirea de două zile, Fed a spus: „Indicatorii recenti indică o creștere modestă a cheltuielilor și producției”, dar „creșterea locurilor de muncă a fost robustă... iar rata șomajului a rămas scăzută”.
Acesta a adăugat că „anticipează că creșterile continue” ale ratei fondurilor federale „vor fi adecvate”.
Randamentul trezoreriei pe 2 ani și acțiunile reacționează
Acțiunile au încheiat ziua în scădere, cu Dow Jones Industrial Average, S&P 500 și Nasdaq Composite, toate scăzând în jurul valorii de 1.7%. Acțiunile au experimentat niveluri ridicate de volatilitate după anunțul Fed, oscilând între câștiguri și pierderi de mai multe ori pe parcursul orelor finale de tranzacționare.
Randamentele titlurilor de trezorerie la 2 ani au fost peste 4%, cel mai înalt nivel din 2007, semnalând faptul că investitorii cred că lupta pentru limitarea inflației va fi prelungită.
Care a fost majorarea dobânzilor Fed astăzi?
Creșterea de miercuri a ratei de 0.75 puncte procentuale este de așteptat să se răspândească în economie, ducând la creșterea ratelor pentru cardurile de credit, linia de credit cu capital propriu și alte împrumuturi. Ratele ipotecare fixe pe 30 de ani au crescut peste 6% de la 3.22% la începutul acestui an. În același timp, gospodăriile, în special persoanele în vârstă, culeg în sfârșit randamente mai mari ale economiilor bancare, după ani de randamente mici.
Barclays spune că factorii de decizie ai Fed nu au avut de ales decât să ridice brusc dobânzile din nou, după ce un raport de săptămâna trecută a dezvăluit că inflația – măsurată prin indicele prețurilor de consum (IPC) – a crescut cu 8.3% anual în august, sub maximul din iunie de 40 de ani de 9.1%, dar peste 8% preconizat.
De asemenea, angajatorii au adăugat 315,000 de locuri de muncă în august, iar salariul mediu pe oră a crescut cu 5.2% anual. Acest lucru ar putea alimenta noi creșteri ale prețurilor, deoarece companiile se luptă să mențină marjele de profit.
Piețele care încearcă să prezică încotro se îndreaptă ratele au considerat că există o șansă de 18% ca factorii de decizie ai Fed să majoreze ratele cu un punct procentual complet miercuri.
Suntem în recesiune în 2022?
Dar economistul Goldman Sachs, David Mericle, spune că nu s-au schimbat prea multe de când Powell le-a spus reporterilor la sfârșitul lunii iulie că ritmul majorărilor ratelor probabil va încetini pentru a explica riscul crescut de recesiune. Mai degrabă, spune el, Fed încearcă parțial să transmită un mesaj piețelor de valori, care până de curând au devenit mulțumitoare cu privire la perspectiva unor creșteri mai mari ale ratelor.
Creșterea încetinește, deoarece Fed crește costurile de împrumut. Fed a declarat miercuri că se așteaptă ca economia să crească doar cu 0.2% în acest an și 1.2% în 2023, sub estimarea sa din iunie de 1.7% pentru ambii ani, potrivit estimărilor mediane ale oficialilor.
Acesta prezice că șomajul de 3.7% va crește la 4.4% până la sfârșitul anului viitor, cu mult peste prognoza anterioară de 3.9%.
Și măsura preferată de Fed a inflației anuale – care este diferită de IPC – este de așteptat să scadă de la 6.3% în august la 5.4% până la sfârșitul anului, puțin peste previziunile anterioare ale oficialilor Fed de 5.2% și 2.8% de către Fed. sfârșitul anului 2023. Aceasta ar fi moderat peste ținta de 2% a Fed.
Chiar și fără creșteri mari ale ratelor Fed, se așteaptă ca inflația să încetinească pe măsură ce blocajele lanțului de aprovizionare se reduc, prețurile mărfurilor scad, un dolar puternic scade costurile de import și comercianții cu amănuntul oferă reduceri mari pentru a reduce stocurile umflate. Powell, totuși, a spus că este esențial ca Fed să majoreze ratele pentru a reduce așteptările inflaționiste ale consumatorilor, ceea ce poate afecta creșterile reale ale prețurilor.
El a mai spus miercuri că ameliorarea problemelor de aprovizionare până acum nu a moderat creșterea prețurilor așa cum se aștepta Fed. „Inflația chiar nu a scăzut” ca urmare a acestor câștiguri.
Un număr tot mai mare de economiști consideră că campania agresivă a Fed – rata cheie a început în 2022 aproape de zero – va înclina economia în recesiune. Economiștii spun că există o șansă de 54% de recesiune anul viitor, față de 39% în iunie, potrivit unui sondaj realizat de Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.
Timp de luni de zile, președintele Fed, Jerome Powell, a spus că crede că banca centrală ar putea controla inflația fără a declanșa o recesiune. Dar într-un discurs de luna trecută la conferința anuală a Fed de la Jackson Hole, Wyoming, el a recunoscut că ratele mai mari și o creștere mai lentă „vor aduce, de asemenea, unele dureri pentru gospodării și întreprinderi. Acestea sunt costurile nefericite ale reducerii inflației.”
Economistul Nationwide Ben Ayers spune: „Fed a trimis un alt mesaj clar în septembrie că lupta sa împotriva inflației nu sa încheiat”.
Acest articol a apărut inițial pe USA TODAY: Fed crește din nou rata dobânzii pentru a reduce inflația. Ce înseamnă pentru tine
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/fed-hikes-interest-rates-0-180020745.html