Fed autorizează cea mai mare creștere a ratei dobânzii din ultimii 28 de ani, deoarece experții se tem că lupta sa împotriva inflației va declanșa recesiune

Topline

Rezerva Federală a instituit miercuri cea mai mare creștere a ratei dobânzii din ultimii 28 de ani, în timp ce își intensifică lupta împotriva celei mai grave inflații din ultimele patru decenii și respinge criticile conform cărora s-a mișcat prea încet în relaxarea măsurilor de stimulare din perioada pandemiei, determinând experții să se întrebe tot mai mult dacă economia se îndreaptă către o recesiune.

Fapte-cheie

La încheierea reuniunii sale politice de două zile, Comitetul Federal pentru Piețe Deschise a spus Miercuri după-amiază, acesta ar crește rata fondurilor federale, care este rata dobânzii țintă la care băncile comerciale împrumută și împrumută rezerve, cu 75 de puncte de bază, până la un interval țintă de 1.5% până la 1.75%.

Deși președintele Fed Jerome Powell a spus luna trecută, că oficialii nu au luat în considerare „în mod activ” o creștere de 75 de puncte de bază – și, în schimb, ar institui o altă creștere de jumătate de punct – investitorii au început să stabilească prețul la cea mai mare creștere a ratei din 1994 după citirea anuală a inflației de luna trecută. pe neașteptate a atins un maxim din ultimii 40 de ani de 8.6%.

Factorii politici ai Fed au început să majoreze dobânzile în martie, așa cum au semnalat luni de zile, dar așteptările cu privire la ritmul și intensitatea viitoarelor creșteri ale ratelor dobânzilor au devenit mai agresive pe fondul creșterilor persistente ale prețurilor și a criticilor adresate de banca centrală. așteptă prea lung pentru a începe drumețiile.

Creșterile dobânzilor fac împrumutul mai scump și ajută la combaterea inflației prin temperarea cererii, dar „temerile tot mai mari” că creșterile vor provoca o recesiune prin subcotarea creșterii economice sunt „forțele motrice” din spatele slăbiciunii recente a pieței, a declarat clienților analistul Tom Essaye de la Sevens Report. într-o notă de marți.

Citat crucial

„Dacă acțiunile Fed vor duce la o încetinire marcată sau o contracție totală va deveni clar în trimestrele următoare”, a declarat Andrzej Skiba, șeful departamentului cu venit fix la BlueBay Asset Management, în comentariile trimise miercuri, notând că Fed „nu își poate permite să fie văzut ca în spatele curbei când credibilitatea sa în combaterea inflației este pusă sub semnul întrebării” și adăugând: „Multe vor depinde dacă inflația răspunde suficient de repede”.

Ce să urmăriți

Următoarea întâlnire de politică a Fed se încheie pe 27 iulie, la două săptămâni după ce datele despre inflație pentru iunie urmează să fie publicate. Într-o notă adresată clienților săptămâna aceasta, economiștii Goldman Sachs au spus că acum se așteaptă ca Fed să majoreze dobânzile cu încă 75 de puncte de bază în iulie. Noile așteptări implică o „încărcare semnificativă a creșterii, care depășește oarecum ceea ce factorii de decizie ar trebui să vizeze pentru a avea cele mai bune șanse de a reduce inflația fără recesiune”, au spus aceștia.

Fundalul cheie

Economia rapid şi revenit după recesiunea Covid-19 din 2020, dar retragerea de către Fed a măsurilor de stimulare a pandemiei din acest an a lovit stocurile și a stârnit temeri reînnoite de o recesiune. Incertitudinea a ajuns la un nivel maxim în ultimele săptămâni, cu toți indicii bursieri majori cufunda săptămâna aceasta, și economia SUA în mod neașteptat scădere 1.4% trimestrul trecut. „Slujba Fed-ului devine din ce în ce mai dificilă pe zi ce trece, cu inflația la un nou maxim din ultimii 40 de ani, împreună cu o slăbire mai amplă a economiei”, a declarat Danielle DiMartino Booth, CEO și strateg șef al Quill Intelligence, avertizând că banca centrală este „ flirtând cu un accident care așteaptă să se întâmple.”

Fapt surprinzător

După ce a urcat cu aproape 27% anul trecut, S&P a scăzut cu 21% în acest an, iar Nasdaq-ul puternic tehnologic a scăzut cu 30.5%.

Lecturi suplimentare

Iată cum au reacționat piețele ultima dată când Fed a majorat ratele cu 75 de puncte de bază (Forbes)

„Carnage” pieței de valori se va înrăutăți pe măsură ce se apropie decizia Fed privind ratele – Iată cât de rău ar putea deveni (Forbes)