Fed autorizează cea mai mare creștere a ratei dobânzii din ultimii 22 de ani pentru a lupta împotriva inflației pe fondul vânzării „violente” a acțiunilor

Topline

Rezerva Federală a anunțat miercuri cea mai mare creștere a ratei dobânzii de la începutul secolului și a dezvăluit detalii suplimentare despre cum va ușura și mai mult stimulentele monetare, intensificându-și lupta împotriva celei mai ridicate rate a inflației din ultimii 40 de ani, pe măsură ce piața de valori se frământă din cauza potențialelor implicații. pentru cresterea economica.

Fapte-cheie

După încheierea reuniunii sale politice de două zile, Comitetul Federal pentru Piețe Deschise a spus Miercuri după-amiază, va crește rata fondurilor federale, care este rata țintă a dobânzii la care băncile comerciale împrumută și împrumută rezerve, cu 50 de puncte de bază, până la un interval țintă de 0.75% până la 1% - o mișcare larg așteptată în urma unei excursie pe jos de 25 de puncte de bază la 16 martie.

Creșterea – cea mai mare din mai 2000 – a fost aprobată în unanimitate și vine după președintele Fed, Jerome Powell recunoscut inflația este „mult prea mare” la sfârșitul lunii martie și s-a angajat să „se miște rapid... pentru a restabili stabilitatea prețurilor”.

De luni de zile, factorii de decizie ai Fed au semnalat că vor începe să majoreze dobânzile în martie, dar ritmul și intensitatea creșterilor preconizate ale ratelor dobânzilor au crescut pe fondul inflației necruțător de puternice și criticilor adresate de banca centrală. așteptă prea mult timp pentru a începe să crească ratele.

În încercarea de a-și ușura și mai mult măsurile de stimulare economică, Fed a anunțat ar începe să reducă dimensiunea bilanțului său cu până la 47.5 miliarde de dolari pe lună începând cu 1 iunie și cu până la 95 de miliarde de dolari pe lună începând din septembrie.

În ciuda unei zile agitate de tranzacționare, acțiunile au crescut imediat după anunț, Dow Jones Industrial Average urcând cu 138 de puncte, sau 0.4%, până la 33,266 de puncte până la 2:10 ET, în timp ce S&P a adăugat și 0.4%.

Citat crucial

„Deși activitatea economică generală a scăzut în primul trimestru, cheltuielile gospodăriilor și investițiile fixe ale întreprinderilor au rămas puternice. Creșterea locurilor de muncă a fost robustă în ultimele luni, iar rata șomajului a scăzut substanțial”, au declarat miercuri oficialii Fed, invocând presiunea continuă asupra prețurilor drept o preocupare economică persistentă și adăugând că se așteaptă ca inflația, care a atins 8.5% în aprilie, să revină. la o țintă de 2% „cu o consolidare adecvată a politicii monetare”.

Fundalul cheie

Măsurile de stimulare guvernamentale și ratele dobânzilor scăzute din punct de vedere istoric în timpul pandemiei au ajutat să alimenteze una dintre cele mai puternice piețe tare din toate timpurile, dar acțiunile s-au luptat în acest an, pe măsură ce Fed crește ratele și anulează sprijinul economic pentru a ușura. zeci de ani inflatia. Incertitudinea a ajuns la un punct culminant în ultimele săptămâni, odată cu Nasdaq-ul, foarte tehnologic postarea cea mai proastă lună din 2008 din aprilie, iar economia SUA în mod neașteptat scădere 1.4% trimestrul trecut. „În prezent are loc o reevaluare a acțiunilor din cauza creșterii ratelor dobânzilor, ceea ce face din punct de vedere matematic acțiunile mai puțin atractive”, explică David Bahnsen, director de investiții al grupului Bahnsen de 3.6 miliarde de dolari.

Fapt surprinzător

După ce a crescut cu 27% în 2021, S&P a scăzut cu 13% în acest an. Nasdaq-ul a scăzut cu aproape 22%.

Critic șef

„Mișcările violente în scădere pe care le-am văzut la anumite acțiuni vorbesc multe despre condițiile de tip bule pe care Fed le-a provocat cu stimulul său”, a declarat miercuri Danielle DiMartino Booth, CEO și strateg șef al Quill Intelligence din Dallas, în comentarii trimise prin e-mail. „Fereastra pentru ca Fed să organizeze o aterizare uşoară s-a închis probabil, deoarece economia începe deja să se deterioreze înainte ca cea mai mare parte a acţiunilor de înăsprire ale Fed-ului de combatere a inflaţiei să aibă loc”.

Ce să urmăriți

Într-o notă de vineri adresată clienților, economistul Bank of America Ethan Harris a spus că riscul cheie pentru economie este ca inflația să rămână ridicată anul viitor. „Riscurile de recesiune sunt scăzute acum, dar crescute în 2023, deoarece inflația ar putea forța Fed să crească până când va doare”, a spus el. Raportul indicelui prețurilor de consum de luna trecută va fi lansat pe 11 mai, iar următoarea întâlnire de politică a Fed se încheie pe 15 iunie.

Lecturi suplimentare

A atins apogeul inflației? Indicatorul favorit al Fed spune că poate așa, în ciuda unei alte citiri „surprinzătoare”. (Forbes)

Acțiunile ar putea scădea cu încă 15% după vânzările impulsionate de Fed — Va cădea economia în recesiune? (Forbes)

Mult-așteptată creștere a ratei de calcul a Rezervei Federale este aici: Powell anunță o creștere cu 0.25% (Forbes)