Autoritățile de reglementare au închis cu probleme Silicon Valley Bank după ce ieșirile de depozite și o majorare de capital eșuată au scăzut a 16-a cea mai mare bancă a țării în criză, tulburând industria mai mare de creditare.
A devenit cea mai mare bancă care a eșuat de la Washington Mutual din Seattle în timpul apogeului crizei financiare din 2008 și, după Washington Mutual, a doua cea mai mare faliment bancar din istoria SUA. Este, de asemenea, prima bancă care a dat faliment din 2020. Secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, a recunoscut vineri tulburările din industrie, spunând că există „câteva” bănci pe care departamentul le urmărește îndeaproape.
„Există evoluții recente care privesc câteva bănci pe care le monitorizez cu foarte multă atenție, iar atunci când băncile întâmpină pierderi financiare, este și ar trebui să fie un motiv de îngrijorare”, a declarat Yellen parlamentarilor vineri.
Sfârșitul băncii Silicon Valley a venit vineri, când autoritățile de reglementare din California au confiscat instituția din Santa Clara și au numit Federal Deposit Insurance Corporation drept administrator, ceea ce înseamnă că FDIC va putea să vândă activele și să returneze banii deponenților asigurați.
Banca avea active de 209 miliarde de dolari și depozite de 175.4 miliarde de dolari. FDIC, care servește drept suport pentru depozitele la băncile americane până la o limită de 250,000 de dolari, a declarat că toți deponenții asigurați vor avea acces la fondurile lor „cel târziu” luni dimineața.
Aproximativ 87% din depozitele Silicon Valley Bank erau neasigurate în decembrie 2022, potrivit raportului său anual. Deponenții neasigurați vor primi un dividend anticipat în săptămâna viitoare și un certificat de administrare judiciară pentru restul fondurilor lor neasigurate, a spus FDIC. Ar putea plăti viitoare dividende pe măsură ce vinde activele Silicon Valley Bank.
Acțiunile companiei-mamă a băncii, SVB Financial (SIVB), au fost oprite pentru tranzacționare după ce au pierdut 60% joi și încă 60% în tranzacționarea pre-piață vineri. SVB caută acum un cumpărător și speră să finalizeze o afacere până luni, potrivit unui raport Bloomberg.
Preocupările băncii se deteriorează
Preocupările cu privire la industria bancară s-au răspândit vineri, deoarece acțiunile mai multor alte bănci regionale au fost, de asemenea, oprite, deoarece acțiunile lor au scăzut.
Opririle au inclus Signature Bank (SBNY), o instituție din New York care deservește unii clienți de criptomonede, după ce acțiunile sale au scăzut cu peste 16%. First Republic Bank (FRC), care deservește unele companii din lumea de risc și vizează, de asemenea, clienți cu valoare netă mare din industria tehnologiei, acțiunile au scăzut cu până la 40% vineri dimineața. Acțiunile sale au fost, de asemenea, oprite, alături de cele ale altor bănci regionale Western Alliance Bancorp (WAL) și PacWest Bancorp (PACW). Tranzacționarea în acele patru bănci a fost reluată în cursul zilei, iar acțiunile din toate cele patru s-au închis cu două cifre. PacWest a avut cea mai mare scădere, aproape 38%.
O altă bancă din California care deservește clienții criptomonede, Silvergate Capital (SI), a anunțat un „lichidare voluntară” Miercuri. Firma de analiză de date S3 Partners a constatat că Silvergate a fost cea mai scurtă companie de pe piața de valori vineri, după procentul de flotare, cu peste 84% din acțiunile sale disponibile pentru împrumut fiind vândute în lipsă.
Prin comparație, pariază împotriva Silicon Valley Bank, a Signature Bank, prietenoasă cu criptomonede, și a altor bănci regionale, cum ar fi First Horizon National (FHB) și Bank OZK (OZK) s-au situat într-un interval mai modest, între 5.0% și 5.9% din flota lor fiind vândută în lipsă.
Tulburările au fost un semn că investitorii sunt din ce în ce mai preocupați de modul în care băncile, în special cele mai mici, se vor descurca acum, când Rezerva Federală crește în mod agresiv ratele dobânzilor. Investitorii au pedepsit vineri băncile care aveau o expunere percepută la baze de clienți problematici sau la cantități mari de obligațiuni care ar putea produce pierderi dacă băncile ar fi forțate să le vândă.
Multe bănci gigantice au ocolit carnagiu vineri, într-un posibil semn că investitorii le consideră mai puternice și mai capabile să facă față oricăror probleme care rezultă din dobânzile mai mari. Acțiuni pentru JP Morgan Chase (JPM), cea mai mare bancă după active din SUA, a crescut cu 2.5%. Banca Americii (BAC) și Citigroup (C) erau aproximativ plate. Acțiunile Goldman Sachs Group (GS) au scăzut cu peste 4%.
Ascensiunea și scăderea SVB
Silicon Valley Bank a fost fondată în 1983 de Bill Biggerstaff și Robert Medearis într-un joc de poker. Banca a început cu o strategie de colectare a depozitelor de la întreprinderile finanțate de capitalist de risc și a supraviețuit bulei dot-com, în ciuda unei scăderi de 50% a prețului acțiunilor sale. Până în 2011, banca Santa Clara a ajutat la finanțarea a peste 30,000 de startup-uri.
Problemele recente de la SVB au început cu campania Fed de a reduce inflația, care i-a ciupit pe mulți dintre clienții săi startup și tehnologici. O ieșire de depozite a forțat-o să vândă active, obligațiuni, în pierdere.
Băncile sunt mari investitori în obligațiuni, deoarece au nevoie de o mulțime de locuri sigure pentru a-și parca numerarul. Multe dintre cele mai mari instituții financiare din țară s-au adunat în aceste investiții în timpul unei perioade de rate ale dobânzilor scăzute din punct de vedere istoric, care a cuprins primii ani ai pandemiei, deoarece băncile au preluat tone de noi depozite, iar creditarea a fost oarecum restrânsă.
Dar acum Fed crește rapid ratele dobânzilor, președintele Fed, Jerome Powell, avertizând la începutul acestei săptămâni că banca centrală poate fi nevoit să accelereze creșterile pentru a răci și mai mult economia. Problema care o creează băncilor este simplă: ratele mai mari scad valoarea obligațiunilor lor existente.
În toate băncile din SUA, pierderile nerealizate din titlurile de valoare disponibile pentru vânzare și deținute până la scadență au totalizat 620 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2022, potrivit Federal Deposit Insurance Corp. Președintele FDIC, Martin Gruenberg, a subliniat acest risc în timpul unui discurs din 6 martie. la o conferință bancară internațională.
Băncile nu trebuie să realizeze aceste pierderi dacă nu vând activele. Dar SVB Financial nu a avut de ales. Ieșirile de depozite le-au forțat mâna. Joi, acțiunile au scăzut cu 60% din cauza preocupărilor legate de dezvăluirea de către bancă a unei pierderi de 1.8 miliarde de dolari din vânzarea de obligațiuni și intenționează să strângă 2.25 miliarde de dolari prin vânzarea de acțiuni obișnuite și preferate.
David Faber de la CNBC a raportat vineri dimineața că majorarea de capital planificată a SVB nu a compensat piața și că firma încearcă acum să se vândă. Apoi autoritățile de reglementare au confiscat banca SVB. SVB are, de asemenea, o divizie de servicii bancare private și avuție, o ramură de investiții cu capital de risc și credit și operațiuni bancare de investiții.
„Acesta este cel mai agresiv ciclu de majorare a ratei Fed din anii 80. Când ratele cresc atât de repede, inevitabil, ceva se va sparge”, a declarat Seema Shah, strateg șef global la Principal Asset Management, pentru Yahoo Finance.
„Întotdeauna vor exista bănci în SUA care sunt mai slabe, dar, în linii mari, industria bancară din SUA este destul de bine capitalizată. Deci nu ne uităm la voi, știți, un sistem financiar major se prăbușește prin orice mijloace”, a adăugat Shah.
Mai mulți analiști au declarat vineri că nu anticipează că provocările SVB Financial vor paraliza alte bănci regionale. Morgan Stanley, într-o notă, a spus că „presiunile de finanțare cu care se confruntă SIVB sunt extrem de idiosincratice și nu ar trebui privite ca o interpretare a altor bănci regionale”.
„Nu credem că industria bancară se confruntă cu o criză de lichiditate, iar majoritatea băncilor din acoperirea noastră au acces amplu la lichiditate”, a spus banca.
Analiștii Bank of America au declarat într-o notă de vineri că „credem că vânzările bruște ale acțiunilor băncilor” de joi a fost probabil exagerată, deoarece investitorii au extrapolat problemele idiosincratice ale băncilor individuale la sectorul bancar mai larg.
Cu toate acestea, creșterea ratelor dobânzilor reprezintă o provocare pentru toate băncile, au remarcat analiştii Bank of America. Acestea vor afecta marjele nete de dobândă, o măsură cheie a profitabilității băncilor, și vor afecta calitatea creditului clienților lor.
Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html