Compania pentru creatori online a experimentat o confluență de factori care i-au răcit afacerile. Fără o infuzie de finanțare, FaZe Clan se poate uita la Game Over.
WCând Snoop Dogg a urcat pe scenă la spectacolul de pauză de la Super Bowl din 2022 purtând un lanț de aur cu marca FaZe Clan, a marcat un moment important pentru organizația de esports devenită marcă de stil de viață care se crede modelul culturii tineretului: sosise FaZe Clan.
Bijuteriile au reprezentat un semnal că Snoop a devenit „membru” FaZe Clan, alăturându-se rândurilor jucătorilor profesioniști, creatorilor de conținut online și altor celebrități precum Lil Yachty, Kyler Murray și Bronny James, care alcătuiesc cel mai bun club pentru copii cool. Cartea de vizită a lui FaZe este capacitatea sa de a colabora cu aceste talente pentru a împinge atât sporturile competitive, cât și jocurile ocazionale în curentul mainstream. Fie că este la Super Bowl, pe coperta lui Sports Illustrated sau la petreceri agitate de la sediul companiei din Los Angeles, FaZe a muncit din greu pentru a-și construi reputația.
Dar să-l faci pe Snoop Dogg să se alăture clubului nu a fost ieftin. Pentru a-și folosi asemănarea și reputația, FaZe a fost de acord să-i dea 1.9 milioane de dolari în acțiuni și un loc în consiliul de administrație al companiei, plus 248,000 de dolari în acțiuni fiecare fiului său și companiilor controlate de soțul său și managerul său. Acțiunile vor intra pe deplin când parteneriatul lor inițial de doi ani se încheie la începutul lui 2024. Reprezentanții lui Snoop Dogg nu au răspuns solicitărilor de comentarii.
Așa cum este pentru alte afaceri de esports, găsirea unei modalități de a transforma influența pe internet într-o afacere legitimă a fost provocarea fundamentală pentru FaZe, care face bani prin câștiguri din sporturi, veniturile se împart cu talentul și parteneriatele de brand cu companii precum McDonald's și DoorDash. Presiunea a crescut atunci când compania a decis să iasă la bursă într-o fuziune SPAC cu B. Riley Principal 150 în iulie. De când a debutat pe NASDAQ, acțiunile FaZe au trecut într-o plimbare accidentată, care, totuși, l-a menținut peste prețul său de debut de 10 USD timp de luni de zile. Acțiunile au atins vârful la 20.08 dolari în august, dând roade laudărilor sale de a deveni prima organizație de sporturi cu o evaluare de 1 miliard de dolari până la sfârșitul lunii septembrie.
Apoi, un dosar de reglementare din 26 septembrie a dezvăluit că aproximativ 71.4 milioane USD dintr-o investiție PIPE de 100 milioane USD folosită pentru finanțarea operațiunilor au eșuat și ar trebui să fie acoperite de B. Riley. De asemenea, a apărut știrea că 92% dintre acționarii SPAC au ales să-și răscumpere acțiunile în numerar în timpul fuziunii, mai degrabă decât să le convertească în noile acțiuni comune FaZe, drenând aproape 159 de milioane de dolari din contul fiduciar al companiei.
Acțiunile au scăzut. În puțin peste o săptămână, acțiunile FaZe au trecut de la 14.75 USD la sub 5 USD, scăzând în continuare la 1.78 USD la un moment dat în noiembrie, după publicarea rezultatelor financiare ale companiei din trimestrul trei.
Acum, prețul se situează în jurul a 2 dolari, oferind companiei o capitalizare de piață de puțin peste 150 de milioane de dolari.
„Așa cum am descris în anunțul nostru din Q3, FaZe înregistrează un impuls puternic al afacerilor cu mărcile, talentul și comunitatea de jocuri, după intrarea noastră pe piețele publice, iar performanța noastră privind veniturile și așteptările pe parcursul întregului an reflectă acest lucru”, a declarat CEO-ul FaZe, Lee Trink. Forbes într-o declarație scrisă. „Având în vedere economia mai largă, precum și veniturile mai mici decât se așteptau din tranzacția publică, ne mișcăm agresiv pentru a ne gestiona capitalul, în timp ce căutăm modalități de a ne îmbunătăți bilanțul pentru a urmări oportunitățile de creștere care ne stau în fața.” Trink a refuzat să comenteze în continuare.
Raportul financiar al treilea trimestru prezintă o imagine a unei companii care rămâne rapid fără bani. Deoarece FaZe nu a fost niciodată profitabilă, a folosit întotdeauna investiții externe pentru a-și finanța operațiunile. Vânzarea în masă a acțiunilor a însemnat ca FaZe Holdings a strâns capital de aproximativ 100 de milioane de dolari din fuziunea SPAC, mai puțin de jumătate din cele 218 de milioane de dolari pe care le proiecta toamna trecută.
Începând cu 30 septembrie, FaZe raportează că are 43.9 milioane de dolari în numerar, suficient pentru a finanța operațiunile curente doar până în noiembrie 2023.
„Aceste condiții au ridicat îndoieli substanțiale cu privire la capacitatea noastră de a continua ca o întreprindere în funcțiune”, spune compania în depunerea trimestrială de reglementare, „care depinde de capacitatea noastră de a genera venituri semnificative și de capacitatea noastră de a strânge fonduri suplimentare prin eforturile noastre de finanțare prin datorii și capitaluri proprii.”
În acest scop, FaZe a anunțat parteneriate cu Xfinity și The Sandbox metaverse și un acord reînnoit cu McDonald's în ultimele luni, agăzându-și pălăria de 11 sponsorizări active în valoare de peste 500,000 de dolari în primele trei trimestre, în creștere de la opt în acest moment anul trecut.
Principalul punct de vânzare pe care FaZe Clan îl va folosi pentru a atrage noi investitori și agenți de publicitate este publicul său extins de adepți Gen-Z. Dar chiar și acele cifre, la o inspecție mai atentă, par mai puțin favorabile pentru brand. Cea mai comună statistică promovată de companie este „acoperirea totală” – totalul total al tuturor utilizatorilor membrilor FaZe pe toate platformele sociale și video – care ajunge la un incredibil de 526 de milioane. Prin comparație, întreaga populație a SUA este de 332 de milioane.
Cu toate acestea, aproape 200 de milioane de adepți ai lui FaZe provin de la membri celebri populari, precum Snoop Dogg, ale cărui conturi FaZe a fost de acord prin contract să nu monetizeze direct. Totalul rămas este încă umflat, din propria recunoaștere a companiei, deoarece fiecare fan care urmărește mai mulți creatori pe mai multe platforme — Instagram, YouTube și Twitch, de exemplu — poate fi numărat de mai multe ori.
O estimare mai precisă a bazei de fani ai FaZe ar putea fi numărul total de abonați YouTube, care, la 30 septembrie, însumau puțin sub 136 de milioane, deși această măsură ar putea, de asemenea, să dubleze orice persoană care s-a abonat la mai multe canale afiliate FaZe.
Oricare ar fi numărul real, FaZe are încă o bază substanțială de fani. Luptele sale în afaceri indică o tendință în curs de desfășurare în industria jocurilor de noroc, unde organizațiile de top, și mai precis talentul pe care îl angajează, au captat audiențe mari online, dar nu au găsit încă o modalitate de a genera venituri semnificative din relații. În schimb, s-au bazat pe investiții mari externe. Lista FaZe a primilor investitori include celebrități precum Pitbull și Offset și sportivi profesioniști precum Jamal Murray.
„Aproape că a urmat un model tehnologic mai degrabă decât un model sportiv, de strângere de fonduri și de a descoperi cum să monetizeze pe linie”, spune Malph Minns, directorul general al companiei de consultanță pentru sporturi Strive Sponsorship. „Acum, banii s-au revărsat la nivelul la care investitorii spun acum, bine, cum vom vedea rentabilitatea? Și cred că în industria esporturilor încă nu există un răspuns clar în acest sens.”
Spre deosebire de sporturile tradiționale, organizațiile de sport nu participă, în general, la contractele de drepturi media ale transmisiunilor de esports, iar creatorii de conținut depind în totalitate de platformele terțe pentru a-și distribui conținutul. Pe YouTube, potrivit raportului trimestrial, venitul mediu per abonat în cadrul rețelei FaZe a fost de doar 36 de cenți.
Apoi este întrebarea cât de mult din cei 36 de cenți poate păstra FaZe. Procentul se negociază individual cu talent, care operează ca antreprenori independenți, dar în 2019 compania a spus suma maximă de câștiguri în turnee și veniturile din conținut luate de companie a fost de 20%.
Este o distincție importantă în bilanț. Din veniturile totale de 48.6 milioane de dolari raportate în primele trei trimestre ale anului 2022, compania însăși a adus doar 14 milioane de dolari.
La apelul privind veniturile din noiembrie, noul CFO Christoph Pachler a anunțat economii anuale de 7 milioane de dolari, dar raportul afirmă intenția FaZe ca costurile și cheltuielile să „crească în perioadele viitoare” pe măsură ce își avansează strategia de creștere, inclusiv achizițiile. Acest lucru indică o nevoie de finanțare suplimentară în viitorul apropiat. Vânzarea de noi acțiuni pare puțin probabilă în acest moment, având în vedere că valoarea lor potențială a scăzut cu peste 80% în ultimele luni.
„Dacă obținem finanțare suplimentară prin datorii, s-ar putea să ni se solicite să acceptăm termeni care ne limitează capacitatea de a ne îndatora suplimentar, ne obligă să menținem lichiditatea specificată sau alte indicatori sau ne limităm capacitatea de a plăti dividende sau de a face achiziții”, se arată în raportul trimestrial. .
În ultimii ani, a fi o companie cu proiecte de viitor și o strategie de creștere ambițioasă care operează cu pierderi uriașe, precum Netflix, a fost un fel paradoxal de rețetă pentru succes. Cu toate acestea, FaZe s-a lansat public într-un mediu bursier în care companiile tehnologice care pierdeau bani erau brusc aduse înapoi la pământ, mai ales dacă nicio cale către profitabilitate nu putea fi explicată cu ușurință.
FaZe rămâne angajat în viziunea sa pe termen lung. Anunțând câștigurile din trimestrul al treilea, Trink a numit modelul său care primește talentul „viitorul divertismentului”. Următorul test al acestui optimism va veni la mijlocul lunii ianuarie, când talentul, angajații și proprietarii FaZe vor fi eliberați de acordurile de „blocare” pe șase luni ca o condiție a fuziunii și vor primi opțiunea de a-și vinde acțiunile.
„A existat o recunoaștere a faptului că ei încearcă să construiască ceva de valoare și trebuie să investiți înainte de a putea obține un profit”, spune Minns. „Dar marea întrebare este, cât de mult bagi înainte să te poți aștepta să obții profituri?”
MAI MULTE DIN FORBE
Sursa: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/