Fayez Sarofim, investitor și colecționar de artă în stil Buffett, a murit la 93 de ani

Sarofim și-a început colecția în anii 1960 și a ținut-o ascunsă publicului până la o expoziție anul trecut la Muzeul de Arte Frumoase din Houston, al cărui mare binefăcător. În anunțarea expoziției, muzeul a spus că „sfera, amploarea și calitatea” colecției Sarofim au făcut din aceasta „o raritate” printre cele deținute în mod privat.

Unul dintre cei mai bogați bărbați din Houston și un pilon de multă vreme al comunității culturale și de afaceri a orașului, Sarofim a fondat Fayez Sarofim & Co. în Houston în 1958 și a rămas președintele și co-ofițerul șef de investiții până la moartea sa. Acest curs extraordinar a fost rareori egalat în afacerile de investiții.

Era cunoscut drept „sfinxul” pentru acest fundal egiptean și pentru comentariile sale publice limitate, dar bine alese.  

Pe site-ul său, firma declară: „Suntem mai degrabă proprietari de afaceri decât comercianți de acțiuni”. Acea filozofie tip Buffett s-a reflectat în înclinația lui Sarofim de a deține afaceri de vârf, cum ar fi Coca-Cola (ticker: KO), Philip Morris,

Procter & Gamble

(PG) și

Exxon Mobil

(XOM) de zeci de ani, începând cu anii 1960.

Firma a trecut la francize de tehnologie de vârf, cum ar fi

Microsoft

(MSFT),

Apple

(AAPL) și

Amazon.com

(AMZN) în ultimii 10 ani.

Fayez Sarofim & Co. deținea acțiuni de 31.6 miliarde de dolari la sfârșitul primului trimestru, arată datele Bloomberg. O purtătoare de cuvânt a Sarofim nu a avut un comentariu imediat despre activele totale gestionate ale companiei.

O bună parte din averea lui Sarofim a provenit din investițiile pe care le-a făcut alături de clienți în companii precum Philip Morris — acum

Altria

(MO) — și

Philip Morris International

(PM) și Cola.

A acordat rar interviuri și unul dintre puținele sale din ultimul deceniu a fost cu Barron în 2013, când a reflectat asupra carierei sale lungi și a filozofiei investiționale. „Este nevoie de o persoană născută în străinătate pentru a aprecia Statele Unite și capacitatea poporului american de a se adapta”, a spus Sarofim în timpul prânzului cu acest reporter la Clubul Coronado din Houston, cu lambriuri din lemn.

Savurându-se un trabuc și un espresso, și-a declarat antipatia față de comerț. „Energia nervoasă este un mare distrugător de bogăție”, a spus el.

Pe vremea aceea, voia să continue să lucreze. „Sunt ca Buffett”, a spus el. „Pensia nu este în vocabularul meu.”

Birourile firmei din centrul orașului Houston aveau pe pereți sute de tablouri din colecția sa. În propriul birou, Sarofim a atârnat una dintre cele mai valoroase lucrări ale sale, o mică capodopera El Greco de la sfârșitul secolului al XVI-lea, Răstignirea, una dintre puținele lucrări ale artistului în mâini private.

Cei mai mulți bani ai firmei sunt administrați pentru investitori instituționali și clienți cu valoare netă ridicată. Principalul vehicul de vânzare cu amănuntul al companiei este fondul de apreciere BNY Mellon (DGAGX) de 2.2 miliarde de dolari.

Cele mai mari participații ale fondului mutual sunt Microsoft, Apple,

Alfabet

(GOOGL), Amazon.com,

Blazon

(CVX) și Visa (V). Reflectând abordarea de tip buy-and-hold a Sarofim, rata anuală a cifrei de afaceri, de 4%, este printre cele mai scăzute din industria fondurilor. Fondul este în fața S&P 500 în ultimii trei și cinci ani, dar în urma indicelui în ultimii 10 ani.

Despre înclinația lui pentru marile francize, a povestit Sarofim Barron: „Oamenii caută mereu acul în carul de fân. De ce să nu cumperi carul de fân?”

Patriotismul lui Sarofim a reflectat singura sa poveste de succes din America. „Iată un egiptean care a venit aici fără nimic, a mers la Harvard Business School și a făcut avere în Houston. Nu New York, Houston”, a declarat Byron Wien, vicepreședintele Blackstone Advisory Partners Barron pentru profilul său din 2013 al Sarofim și al firmei sale. „Este o persoană caldă și minunată. Are o calitate atât de critică în afaceri, care este să te facă să te simți important.”

a spus Sarofim Barron că locuitorii din Houston l-au numit un muscă noaptea după ce și-a deschis firma în 1958. La acea vreme, existau puține firme independente de gestionare a capitalului propriu, cu atât mai puțin una condusă de un imigrant egiptean de 30 de ani, fără un istoric real. Afacerea de investiții era dominată atunci de băncile din New York și firmele din Boston, precum Loomis Sayles și Scudder Stevens & Clark.

Averile lui Sarofim s-au întors la începutul anilor 1960, când s-a căsătorit cu Louisa Stude, fiica adoptivă a lui Herman Brown, fondatorul

Maro și rădăcină

companie de constructii. La acea vreme, Brown & Root avea legături strânse cu cel mai puternic bărbat din Texas, vicepreședintele Lyndon Johnson, o relație detaliată în biografiile lui Robert Caro despre LBJ.

Familia Brown a fost bine conectată în Houston, iar Sarofim a rulat în curând bani pentru dotarea Universității Rice, un client al firmei la momentul profilului nostru din 2013. Sarofim a avut trei căsătorii și două divorțuri dezordonate care au fost cronicate în presa din Houston. S-a căsătorit cu Susan Krohn, a treia sa soție, în 2015.

Fiul lui Sarofim, Christopher Sarofim, este vicepreședintele companiei, care are mulți manageri de investiții cu vechime în muncă. Intenția lui Fayez Sarofim în 2013 a fost ca firma să rămână privată după moartea sa. Nu a existat niciun comentariu imediat din partea unei purtătoare de cuvânt a firmei cu privire la viitorul firmei.

De asemenea, Sarofim a făcut parte dintr-un grup care a adus o echipă profesionistă de fotbal, Houston Texans, înapoi în oraș în 2002, după ce Oilers au părăsit orașul în Tennessee.  

Acea investiție, pe care el a numit-o în glumă „datorie civică”, a funcționat bine, echipa fiind evaluată la 3.7 miliarde de dolari, potrivit Forbes. Grupul a plătit 500 de milioane de dolari pentru drepturile de franciză.

Sportul preferat al lui Sarofim a fost tenisul, iar el a sponsorizat campionatele masculine din SUA pe terenuri pe zgura, în aprilie, în River Oaks, cartierul din Houston în care locuia.

Scrie-i lui Andrew Bary la [e-mail protejat]