fastly
FSLY-NYSE
Cumpărare puternică • Preț 11.60 USD pe 13 iulie
de Raymond James
Ne menținem ratingul Strong Buy înainte de rezultatele din al doilea trimestru. Instrumentul nostru de urmărire proprietar prezice încă o dată că veniturile trimestriale ale Fastly vor depăși indicațiile. În timp ce tendințele de trafic din luna mai au fost în concordanță cu ipotezele noastre, datele de trafic din iunie au fost considerabil mai puternice decât ne-am anticipat. Fastly [a cărei platformă bazată pe cloud le permite dezvoltatorilor să creeze, să securizeze și să ruleze aplicații și site-uri] tranzacționează de aproximativ patru ori noua noastră estimare a valorii/veniturii estimate a întreprinderii pentru 2023, o primă față de colegii săi de aproximativ trei ori. Ne menținem prețul țintă de 35 USD, care se bazează pe de aproximativ 10 ori multiplu EV/venit din 2023, față de media mobilă pe 200 de zile a companiei de aproximativ opt ori.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Proprietăți • Preț 29.70 USD pe 13 iulie
de către Seaport Research Partners
Există multă agitație în mediul de operare pentru companiile aeriene, deși ne îndepărtăm de comunicatul Delta privind veniturile din trimestrul al doilea, concluzionand că compania rămâne o poveste convingătoare a câștigurilor pe acțiune pe mai mulți ani, dar că este puțin probabil ca acțiunile să funcționeze pe termen scurt. până când provocările operaționale și riscul de recesiune se retrag. Ne reducem evaluarea, în ciuda [estimației] mai ridicate ale BPA pentru 2022, având în vedere riscul macro ridicat pentru 2023; prin urmare, prețul nostru țintă revizuit de 44 USD (față de un preț anterior de 56 USD). Acest lucru se bazează pe acțiunile tranzacționate la șapte ori (față de nouă ori anterior) EPS-ul nostru 2023 [prognoza]. La [estimarea] de 4.7 ori mai mică decât EPS 2023, acțiunile sunt foarte atractive și se tranzacționează acum cu mult sub prețul de 32.82 USD la momentul lansării noastre din septembrie 2020, cu 33% din maximul său de 52 de săptămâni. Cu toate acestea, nu ne așteptăm ca acțiunile să se reevalueze până când investitorii nu se simt confortabil să excludă o recesiune. Conducerea [spune că] schimbările structurale în modelul de afaceri al Delta ar lăsa probabil profitabil [chiar și într-o recesiune]. Și, pe baza datelor de căutare a tarifelor pe care le urmărim, nu putem să nu ajungem la concluzia că dinamica ofertei/cererii va rămâne strânsă din câte putem vedea.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Vinde • Preț 176.56 USD pe 13 iulie
de Benchmark
Rămânem precauți pe Netflix și anticipăm o cronologie extinsă înainte ca AVOD [videoclip la cerere bazat pe reclame] să devină un pozitiv necalificat, în ciuda apariției surprinzătoare a
Microsoft
[ticker: MSFT] ca partener de vânzări și tehnologie publicitară. Cu toate acestea, datele Netflix prima parte (comportamentale) și zero-parte (date voluntar) sunt din ce în ce mai valoroase, deoarece agenții de marketing, agențiile de publicitate și companiile media caută să completeze și uneori să înlocuiască terți [furnizori de date]. Este posibil ca Netflix să fi favorizat un partener care nu găzduiește un concurent de streaming asemănător YouTube sau Peacock, în timp ce Microsoft ar fi putut fi flexibil în condițiile acordului pentru a-și avansa ambițiile în domeniul tehnologiei publicitare. Preț țintă: 157 USD.
Fastenal
FAST-Nasdaq
Deține • Preț 49.99 USD pe 12 iulie
de Edward Jones
Activitatea industrială și de producție sunt cei mai mari factori ai afacerii Fastenal. În timp ce creșterea pe piețele finale cheie (producție, construcții) s-a îmbunătățit, vânzările ar putea fi încă afectate pe termen scurt, din cauza unor probleme precum întreruperile lanțului de aprovizionare. Credem că performanța acțiunilor companiei va fi aliniată cu cea a colegilor săi industriali. În general, Fastenal [care distribuie elemente de fixare și alte produse industriale și de construcții] continuă să se concentreze pe noi inițiative de vânzări și control al costurilor, care ar trebui să contribuie la creșterea vânzărilor, menținând în același timp profitabilitatea. Fastenal se tranzacționează la aproximativ 25 de ori estimarea noastră a câștigurilor pentru 2023, media sa istorică. În opinia noastră, acțiunile sunt evaluate corespunzător pentru investitorii pe termen lung, având în vedere estimările noastre de creștere.
Utilități esențiale
WTRG-NYSE
Proprietăți • Preț 46.26 USD pe 13 iulie
de Janney
Filiala Aqua Pennsylvania a Essential Utilities a fost selectată de consiliul de administrație al Autorității de Apă și Canalizare a Comitatului Bucks pentru a trece la discuții mai definitive cu privire la vânzarea activelor de apă uzată ale BCWSA, pentru care Aqua Pennsylvania a oferit peste 1.1 miliarde de dolari. Autoritatea oferă servicii pentru aproximativ 75,000 de gospodării, majoritatea în comitatul Bucks. Premiul a fost condiționat de mai multe puncte, inclusiv de un vot final al consiliului de administrație al BCWSA. Aqua Pennsylvania deservește deja aproximativ 1.5 milioane de oameni în 32 de județe din întregul stat. [Afacerea ar ajuta] Essential Utilities continuă să își construiască marea conductă de potențiale achiziții în Pennsylvania, inclusiv Delcora (267.5 milioane USD) și Chester Water Authority (poate 300 milioane USD până la 400 milioane USD). La fel ca BCWSA, acestea sunt în județele suburbane din jurul Philadelphiei.
Nu vom modela aceste tranzacții până când nu vor fi anunțate datele de închidere, dar părtinirea în ceea ce privește câștigurile este hotărât ascendentă. Reiterăm ratingul nostru de cumpărare și valoarea justă de 70 USD a acțiunilor WTRG, pe baza unui raport preț/câștig de 37 de ori EPS estimat pentru 2023 de 1.91 USD.
Pentru a fi luat în considerare pentru această secțiune, materialul trebuie trimis la [e-mail protejat].