Family Office Direct Investment Insights pentru 2023 și mai departe

Birourile de familie se confruntă cu provocări tot mai mari pe măsură ce schimbările din peisajul investițional se intensifică. Inflația, recesiunea, riscul geo-politic și efectele lor asupra economiei globale sunt în fruntea listei tot mai mari de amenințări care influențează cum investesc family office-urile în 2023 și nu numai.

În octombrie 2022, 188 de persoane din 32 de țări au participat la Sondaj de investiții directe Dentons Family Office. Descoperirile arată că, deși multe birouri de familie sunt pregătite pentru cel mai rău ca investitori, ele caută, de asemenea, cele mai bune oportunități în investițiile directe și piețele private. Private equity a obținut alocări în creștere în portofoliile de family office în anii precedenți și rămâne un obiectiv principal.

Potrivit lui Edward Marshall, șeful global al Family Office al Dentons, „Raportul oferă informații utile, diferențiate și valoroase clienților noștri și comunității mai largi de family office, pe măsură ce strategiile de investiții pentru 2023 sunt perfecționate.” Marshall subliniază, de asemenea, că datele sunt adesea lipsite de comparabilitate, „Family office-urile au acum date prin care își pot evalua activitățile directe legate de investiții în comparație cu colegii de dimensiunea și geografie proprie.”

Constatările cheie au descoperit câteva perspective interesante

Mai jos sunt cinci perspective cheie extrapolate din datele sondajului care justifică luarea în considerare de către cei implicați în strategiile de investiții directe family office.

1. Investiții directe în alocarea strategică a activelor versus alocarea înclinată și tactică a activelor

Alocarea strategică a activelor (SAA) este adesea un punct de plecare atunci când revizuiți arhitectura unui portofoliu. Cu toate acestea, mediul actual subliniază importanța tot mai mare a alocării activelor family office la nivel strategic și tactic pentru a asigura o abordare investițională instituțională, dar dinamică. Acest lucru protejează strategiile de investiții pe termen lung și eliberează active pentru deturnarea către investiții pe termen scurt care pot oferi randamente mai mari.

Pentru birourile de familie care revizuiesc strategiile folosite în portofoliile lor, două abordări pot fi demne de luat în considerare în cadrul acestui amestec complicat. Acestea trebuie selectate în funcție de investiția familiei și de obiectivele generale.

O alocare strategică a activelor înclinată în care familia înclină investițiile directe într-o anumită regiune sau competență-cheie pentru a reduce și mai mult riscul sau a optimiza rentabilitatea. O alocare tactică a activelor poate ajuta, de asemenea, la ajustarea alocărilor pe termen lung pentru a minimiza riscul sau a beneficia de mișcările pe termen scurt ale pieței.

2. Controlul direct și riscul operațional

Datele sondajului Dentons arată că mulți respondenți se luptă cu riscul operațional și controlul. Aceasta se extinde în activitățile de investiții directe ale family office-urilor.

Când vine vorba de strategii de investiții directe, cei care formulează și execută acestea trebuie să înțeleagă clar obiectivele de rentabilitate financiară ale family office-ului, toleranța la risc și modul în care aceste investiții se vor încadra în portofoliul actual al familiei. Diversificarea investițiilor în cadrul acestei categorii este, de asemenea, vitală pentru reducerea riscului.

Riscul investiției directe poate fi redus și mai mult prin identificarea oportunităților cu sinergie strategică cu familia sau cu activitățile de bază ale family office. Acest lucru permite familiei să folosească competențe vitale, experiență, rețea și multe altele pentru a-și ajuta investițiile directe în momentele dificile.

3. Oportunitatea de a face partener în vehicule de investiții unice atunci când ieșiți în afara unui domeniu de interes cheie

Raportul Dentons indică faptul că birourile de familie caută expertiză profundă în partenerii externi atunci când investighează investițiile directe. Acolo unde birourile de familie au acumulat o expertiză sectorială semnificativă, există o oportunitate considerabilă de a include această expertiză în vehicule de fond unice.

Family office-urile își pot deschide apoi fonduri proprii, astfel încât alții să poată investi în acestea. Acest lucru face mai ușor pentru birourile de familie să iasă în afara domeniului lor cheie de interes și să își diversifice și mai mult portofoliile.

4. Bazându-se doar pe recomandările directe de investiții nu este sustenabil pe termen lung

O componentă cheie în succesul strategiei de investiții directe a oricărui family office este atragerea ofertelor potrivite în etapele potrivite. Întrucât acesta este un factor critic de succes, există o nevoie stringentă de a trece dincolo de recomandările de la o rețea apropiată la capacități mai formalizate de aprovizionare și evaluare a tranzacțiilor pentru construi și asigura sustenabilitatea conductei de flux de tranzacții.

Căutarea activă a perspectivelor de investiții care se aliniază cu interesele și expertiza biroului de familie, dincolo de rețeaua de recomandare imediată a biroului familiei, poate fi realizată în mai multe moduri, inclusiv investiții directe, parteneriate în comandită, finanțare participativă, sindicalizare și aderarea la grupuri și rețele de îngeri. În plus, aderarea la asociațiile industriale din sfera de interes și influență a familiei poate genera, de asemenea, conexiuni care conduc la oportunități de investiții directe bine aliniate.

5. Investițiile directe de succes necesită resurse suficiente și diligență

Intrarea în investiții directe, chiar și prin intermediul vehiculelor de fond, necesită resurse și capacități substanțiale din partea unui family office. Potrivit cercetării lui Denton, capacitatea de a efectua o diligență adecvată este o provocare crucială pentru birourile de familie.

Pentru cei care se confruntă cu provocări de due diligence, co-investirea alături de alte birouri de familie care pot prelua conducerea în acest sens poate fi o soluție practică. Cu toate acestea, atragerea și păstrarea talentelor de top rămâne un factor critic de succes. Într-un mediu din ce în ce mai competitiv, birourile de familie trebuie să muncească mai mult decât oricând pentru a atrage oamenii de top, partenerii și oportunitățile de investiții. Creativitate, transparență și conexiune atunci când vine vorba de activități de recrutare, flexibilitate atunci când vine vorba de opțiuni de stimulare, și alinierea intereselor sunt toate cheie în acest sens.

În vremuri tumultoase precum cele actuale, investițiile directe pot oferi, de asemenea, cele mai viabile căi de oportunitate, creștere și rentabilitate pentru birourile de familie. Atunci când sunt concepute și executate strategic pe baza intereselor și experienței family office, investițiile directe oferă family office-ului multe beneficii. Acestea includ economii de costuri la comisioane, un control mai mare și o transparență mai mare în jurul investițiilor, capacitatea sporită de a personaliza expunerea la risc și implicarea de generație următoare.

Birourile de familie care țin cont de cunoștințele obținute din datele Dentons și investesc resursele necesare, efectuând suficientă diligență și implementând o guvernare solidă se vor găsi într-o poziție puternică în 2023 și ulterior.