B Capital al miliardarului de pe Facebook Eduardo Saverin oprește planurile SPAC pe fondul volatilității pieței

B Capital— o firmă de investiții condusă de cofondatorul Facebook Edward Saverin și fostul director executiv al Bain Capital, Raj Ganguly, nu vor urma un plan anterior de a lansa o companie de achiziții cu scop special (SPAC), alăturându-se unui număr tot mai mare de companii care trag plugul la astfel de tranzacții pe fondul volatilității crescânde a pieței.

„Ne-am uitat la opțiunea de a face propriul nostru SPAC”, a spus Ganguly, managing partner al B-Capital, într-un interviu recent cu Forbes Asia prin videoconferință. „În acest moment, nu avem niciun plan actual de a face un SPAC. Credem că piața SPAC este o piață interesantă care s-a supraîncălzit anul trecut.”

În februarie 2021, B Capital a depus documente la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA pentru a strânge 300 de milioane de dolari pentru un SPAC, numit B Capital Technology Opportunities Corp. De atunci, apetitul investitorilor pentru SPAC-uri s-a acru pe măsură ce pandemia de Covid-19 a continuat să perturbe. economia globală și prețurile acțiunilor globale au scăzut pe măsură ce Rusia a invadat Ucraina. Multe dintre listele de mare profil sponsorizate de SPAC s-au redus, cu acțiuni ale gigantului de transport și livrare din Asia de Sud-Est. Tranzacționați cu mult sub prețurile lor IPO pe fondul îngrijorării cu privire la adâncirea pierderilor companiei.

„În acest moment, nu pare a fi un mediu pozitiv pentru SPAC”, a spus Ganguly.

Peste 3,000 de SPAC au devenit publice anul trecut în întreaga lume, strângând peste 600 de miliarde de dolari din IPO-urile lor, potrivit de date compilat de firma americană de avocatură White & Case. Dar acest lucru este programat să încetinească în acest an, mai multe companii, inclusiv firmele chineze de cumpărare Gaw Capital și Hony Capital, precum și Victory Acquisition din SUA, anulând planurile SPAC în ultimele săptămâni.

„Problema a fost că s-au ridicat o grămadă de SPAC (finanțări) care vor expira în 2022 și au bani care le fac o gaură în buzunare cel puțin până când investitorii lor își răscumpără și toți caută oferte”, Ganguly spus.

De asemenea, B Capital nu se grăbește să lanseze IPO-uri pentru companiile din portofoliu, fie prin SPAC-uri, fie prin căi tradiționale de listare.

„Poți avea cea mai bună afacere din lume, dar fereastra IPO este destul de închisă”, a spus Ganguly. „Nu cred că veți vedea multe IPO-uri chiar acum. Va mai dura câteva sferturi înainte de a vedea IPO-urile revenind.”

Fondată în 2015 de Saverin, Ganguly și de legendarul investitor Howard Morgan, B Capital are în prezent peste 3.5 miliarde de dolari în active gestionate, cu birouri în Beijing, Hong Kong, Singapore, New York, San Francisco și Los Angeles. Firma, care este susținută și de Boston Capital Group, a investit în peste 145 de companii la nivel global, inclusiv în unele dintre unicornii cu cea mai rapidă creștere din Asia, cum ar fi platforma de educație online din India Byjus și firma de logistică regională NinjaVan din Singapore.

„Atât de multe dintre companiile noastre au fost contactate de SPAC”, a spus Ganguly. „Deocamdată, suntem puțin sceptici cu privire la companiile din portofoliul nostru care vor intra pe calea SPAC.”

B Capital — ale căror companii din portofoliu sunt concentrate pe software de întreprindere, fintech și asistență medicală — nu se grăbesc să strângă capital printr-o IPO, a spus Ganguly. „Când companiile noastre ies, dorim ca acestea să fie foarte bine pregătite.”

O parte din această pregătire este de a construi calea startup-urilor către o profitabilitate durabilă înainte de a deveni publică. „În condiția actuală a pieței, nu aș sprijini companiile noastre să facă IPO decât dacă sunt profitabile”, a spus Ganguly. „Să vedem cum evoluează piața în următoarele două trimestre.”

Între timp, firma va continua să ajute companiile din portofoliu din America de Nord, unde a investit în peste 50 de startup-uri, să profite de oportunități în creștere din Asia și să-și construiască prezența în regiune. O astfel de companie este Yala, o platformă de comerț conversațional cu sediul în San Francisco, care conectează întreprinderile și consumatorii, se extinde în India după ce a strâns 50 de milioane de dolari de la investitorii conduși de B Capital anul trecut.