Acțiuni Exxon: ar trebui să cumpărați XOM pe prognozele pentru câștigurile 2023 și perspectivele pentru industria petrolului?

Exxon Mobil (XOM) învinge șansele. După ce a fost eliminată din indicele industrial Dow Jones în august 2020, după 92 de ani, Exxon a folosit o revenire a prețurilor petrolului în 2022 ca catalizator pentru a-și dovedi valoarea. Dar a recuperat Exxon într-adevăr tronul industriei energetice? Și stocurile de petrol au ajuns deja la vârf? Sau Exxon – și petrolul – tocmai au început? Pentru răspuns, aruncați o privire la graficul bursier Exxon.

X

Exxon a crescut după ce a depășit estimările privind câștigurile din trimestrul al treilea pe 28 octombrie. Gigantul petrolier a avansat de la începutul anului, mai întâi ca răspuns la creșterea prețului petrolului și apoi ca reacție la atacul Rusiei asupra Ucrainei. Dar, pe măsură ce prețul petrolului a scăzut sub 100 de dolari pe baril, Exxon a condus apoi o taxă pentru a ridica stocul și a arăta investitorilor că producția sa crescută, profitabilitatea în creștere și o extindere planificată a activității sale de rafinărie nu a fost doar o întâmplare.

Exxon a dezvăluit luna aceasta un nou plan corporativ care include creșterea răscumpărărilor de acțiuni la 50 de miliarde de dolari până în 2024, creșterea producției și reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră. Exxon a spus că planul ar trebui să dubleze veniturile și potențialul fluxului de numerar până în 2027 față de 2019, ca urmare a „proiectelor cu randament ridicat și cu costuri reduse de aprovizionare”.

Compania a mai spus că până în 2027, „producția din amonte este de așteptat să crească cu 500,000 de barili echivalent petrol pe zi, până la 4.2 milioane de barili echivalent petrol pe zi”, cu peste 50% din total să provină din Bazinul Permian din SUA, Guyana. , Brazilia și proiectele de gaze naturale lichefiate în care compania investește.

Va conduce Exxon un sector energetic în revigorare?

„Ne vedem succesul ca pe o ecuație „și”, una în care putem produce energia și produsele de care societatea are nevoie și să fim lideri în reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră din propriile noastre operațiuni și, de asemenea, ale celor de la alte companii”, Darren Woods, director executiv ofițer, a spus într-un comunicat de presă.

Energia a reprezentat doar 2.5% din S&P 500 în august 2000, când Exxon a fost scos din Dow. Acum energia reprezintă mai mult de 5% din S&P 500.

Dar strategia lui Exxon s-ar putea confrunta cu obstacole.

Președintele Joe Biden și ceilalți democrați continuă să bată pe Exxon și alte companii petroliere mari pentru că își păstrează profiturile. Un raport din această lună al Comitetului de Supraveghere al Camerei din SUA a declarat că Big Oil nu are nicio intenție să renunțe la combustibilii care încălzi atmosfera pentru mai multe alternative solare, eoliene, hidrogen și alte alternative, în ciuda „spălării ecologice”.

Și Exxon a intentat săptămâna aceasta un proces împotriva Uniunii Europene pentru decizia blocului de a impune o taxă excepțională asupra profiturilor mari ale companiilor energetice declanșate de invazia Ucrainei de către Rusia.

Întrebările se referă, de asemenea, la prețul petrolului în 2023. Analistii estimează că țițeiul va ajunge în medie peste 90 de dolari pe baril în 2023, în timp ce petrolul futures estimează că prețul va scădea la intervalul de 70 de dolari.

Poate cererea de petrol să continue să crească?

Woods le-a spus investitorilor luna aceasta, la Consiliul CEO al The Wall Street Journal, că cererea globală de petrol și gaze nu va atinge vârful timp de decenii și că factorii de decizie trebuie să se concentreze pe accesibilitatea și fiabilitatea energiei, pe lângă abordarea schimbărilor climatice.

Woods a spus că compania nu își schimbă strategia de a investi în energie regenerabilă, așa cum fac unii dintre colegii săi europeni, dar va continua să investească masiv în proiecte de petrol și gaze, reducând în același timp propriile emisii de carbon. „Dacă lumea are nevoie de petrol și gaze, ceea ce are, cine să le producă cel mai bine”, a spus Woods. „Părerea noastră este că, atâta timp cât va fi nevoie de petrol și gaze... vrem să fim cei mai bine poziționați pentru a oferi asta.”

Prețurile țițeiului din SUA au scăzut de când au ajuns la aproximativ 130 de dolari pe 7 martie. Vineri, prețurile țițeiului au scăzut la 78 de dolari pe baril.

Și Blazon (CVX) continuă să se lupte cu Exxon pentru conducerea industriei energetice, la fel ca giganții petrolului străini, cum ar fi Coajă (Shel) Şi BP (BP).

Stock Exxon: analiză fundamentală

Exxon a raportat că câștigurile au crescut cu 181%, până la 4.45 USD per acțiune în T3, deoarece veniturile au crescut cu 52%, până la 112.1 miliarde USD. Cheltuielile de capital și de explorare s-au ridicat la 5.7 miliarde de dolari în al treilea trimestru. Până la sfârșitul trimestrului 3, XOM a cheltuit 15.2 miliarde de dolari, despre care compania spune că este pe drumul cel bun, cu o estimare pentru întregul an de la 21 la 24 de miliarde de dolari.

Producția de echivalent petrol în trimestrul al treilea a fost de 3.7 milioane de barili pe zi, în creștere cu peste 50,000 de barili echivalent petrol pe zi față de T2.

Exxon Mobil a anunțat, de asemenea, un dividend în al patrulea trimestru de 91 de cenți pe acțiune, o creștere de 3 cenți pe acțiune. Compania a declarat că intenționează să plătească în total 15 miliarde de dolari pentru anul.

„Investițiile pe care le-am făcut, chiar și în timpul pandemiei, ne-au permis să creștem producția pentru a răspunde nevoilor consumatorilor”, a spus Woods în anunțarea câștigurilor din trimestrul III. „Controlul riguros al costurilor și creșterea produselor petroliere și chimice cu marjă mai mare au contribuit, de asemenea, la creșterea veniturilor și a fluxului de numerar în trimestru.”

Prognoze pentru câștigurile viitoare

Cum vor evolua câștigurile Exxon pe viitor? Analiștii chestionați de FactSet se așteaptă ca Exxon să câștige 3.32 USD pe acțiune în T4 și ca câștigurile anuale să scadă la 11.26 USD pe acțiune în 2023. Se așteaptă ca vânzările să crească cu 15% față de anul trecut, la 97.75 miliarde USD în T4, dar apoi se așteaptă să scadă la veniturile anuale. de 423.58 miliarde USD în 2023.

John Kornitzer, co-manager al Fondului de venit flexibil Buffalo (BUFBX) de 503.9 milioane USD, a declarat pentru Investor's Business Daily luna trecută fondul va decide în jurul lunii ianuarie sau februarie dacă va reduce Exxon Mobil. Decizia se va baza pe prețurile la energie până în această iarnă în Europa. De asemenea, se va baza pe probleme politice, cum ar fi dacă sectorul energetic generează o povară de reglementare grea, spune Kornitzer. Fondul avea 28% din banii acționarilor în acțiuni din sectorul energetic la 30 septembrie.

„Exxon are un câmp important în Surinam, lângă coasta Americii de Sud, împreună cu Hess (SHE),” a spus Kornitzer. „Producția în acest domeniu va continua să crească în următorii trei, patru, cinci ani. Ei continuă să lovească mai multe puțuri noi.”

Analiza tehnică a stocurilor Exxon

Acțiunile Exxon Mobil au câștigat vineri cu 0.5% și se aflau încă în limita a baza plata model cu un punct de cumpărare de 144.76, conform Analiza graficului MarketSmith. Exxon a finalizat cu succes o consolidare în octombrie. Volumul tranzacțiilor a fost scăzut săptămâna aceasta din cauza sărbătorilor. Acțiunea se luptă să mențină suportul la linia de 50 de zile și este cu mult peste linia de 200 de zile.

Multe stocuri de petrol s-au extins, dar în ultimele luni industria petrolieră a eliminat acțiunile care aveau performanțe slabe și s-a stabilit pe acțiuni despre care investitorii cred că vor supraviețui pe termen lung. Exxon este unul dintre acele stocuri de energie remarcabile.

IBD Live: un nou instrument pentru analiza zilnică a pieței bursiere

linia de forță relativă încă rezistă, un semn încurajator.

Stocul XOM are un aspect aproape perfect Evaluare compusă din 98. XOM-uri Evaluare EPS este un 80 mediocru, dar asta reflectă parțial o pierdere în 2020.

Îmbunătățirea performanței câștigurilor oferă un plus de credibilitate unei perspective optimiste asupra acțiunilor Exxon Mobil.

Exxon a creat un flux de numerar uriaș și a reinvestit acești bani în afacerile sale de rafinărie și în depozitele de șist.

Înainte de câștiguri, analistul Jefferies Lloyd Byrne a declarat pe 18 octombrie că Exxon a redus cheltuielile de capital de la ultimele sale maxime de 31 de miliarde de dolari în 2019. „Continuăm să fim pozitivi în privința Exxon în toate diviziile sale, deoarece vedem o creștere puternică, dar țintită în amonte. - proiecte de valoare și cu costuri reduse”, a scris Byrne. El a adăugat că vede „o expunere mai mare la elementele din aval, permițând companiei să valorifice marje mai mari de rafinare la mijlocul ciclului și o strategie de tranziție energetică care să-și folosească punctele forte”.

Cheltuielile Exxon: reinvestirea în afacere?

Și luna trecută, Exxon Mobil și-a anunțat ieșirea din Rusia după ce Moscova a preluat pachetul de acțiuni al companiei în compania de petrol și gaze Sakhalin-1. Gigantul petrolier, care operează în Rusia de mai bine de 25 de ani, deținea un interes de 30% în proiect.

Vara trecută, Biden a dat vina pe companiile petroliere pentru creșterea prețului gazului și a alocat 500 de milioane de dolari pentru proiecte de energie curată pe terenurile miniere din SUA. Biden a criticat Exxon pentru că nu a crescut cheltuielile de capital și a acuzat-o că menține oferta de petrol scăzută și prețurile la benzină ridicate. Biden a deschis, de asemenea, rezervele strategice de petrol ale SUA, adăugând aprovizionare pe piață, într-un efort de a menține prețurile la gaze.

Prețul mediu al gazului în SUA a fost vineri de 3.17 dolari, după ce a depășit 5 dolari pe galon la începutul verii, potrivit datelor AAA.

„Ne vom asigura că toată lumea cunoaște profiturile Exxon”, a spus Biden reporterilor în timpul unei vizite la Los Angeles. „Exxon a făcut mai mulți bani decât Dumnezeu anul acesta.”

Răspunsul Exxon: „Exxon Mobil a investit mai mult decât orice altă companie pentru a dezvolta aprovizionarea cu petrol și gaze din SUA. Aceasta include investiții în SUA de peste 50 de miliarde de dolari în ultimii cinci ani, rezultând o creștere de aproape 50% a producției noastre de petrol din SUA în această perioadă.”

Până în prezent, niciun analist major nu a retrogradat sau actualizat acțiunile Exxon în ultimele două luni, deși luna trecută Morgan Stanley, Wells Fargo și JPMorgan și-au majorat prețul țintă al acțiunilor. Toate cele trei companii și-au menținut ratingul de cumpărare pe XOM.

Viitorul lui Exxon

Exxon a anunțat, de asemenea, că a mai făcut două descoperiri în iulie în largul coastei Guyanei, ceea ce a adus un total de șapte descoperiri de puțuri de petrol în și în jurul sitului. „Strategia de investiții din Guyana continuă să dea rezultate pozitive”, a spus Exxon într-un comunicat de presă.

La începutul acestui an, compania petrolieră a anunțat și că se va reorganiza în trei unități de afaceri. În cadrul noii structuri, diviziile de chimie și rafinare au fost combinate într-un singur segment de raportare pentru a reduce costurile. De asemenea, compania intenționează să își mute sediul central din Irving, Texas, la Houston până la jumătatea anului 2023.

Stoc IBD al zilei: Vedeți cum să găsiți, să urmăriți și să cumpărați cele mai bune stocuri

Cererea de petrol se micșorează pe termen lung, pe măsură ce sursele alternative de energie se instalează. Companiile independente de petrol de șist din SUA își reduc cheltuielile pentru a-și menține bilanțurile pe o bază pozitivă. Asta lasă ușa deschisă pentru ca majorii petrolier să preia cote de piață.

Exxon a devenit un jucător de șist mai mare, crescându-și exploatațiile în Bazinul Permian din Texas și New Mexico.

Big Petrol se luptă cu schimbările climatice

De asemenea, rivalii se mută pentru a extinde exploatațiile de șist. În iulie 2020, Chevron a anunțat că cumpără producătorul independent de petrol și gaze cu sediul în Houston, Noble Energy, într-o tranzacție pe acțiuni, evaluată la 5 miliarde de dolari. Noble are 92,000 de acri în bazinul Delaware al Permianului bogat în petrol.

Și în octombrie 2020, ConocoPhillips (COP) a fost de acord să cumpere Concho Resources într-o tranzacție cu toate acțiunile evaluate la 9.7 miliarde de dolari. Asta a creat cel mai mare producător independent de petrol din SUA.

Stocuri de creștere IBD 50 de urmărit: găsiți cele mai bune stocuri de cumpărat și urmărit

Activiștii și investitorii pentru schimbările climatice au dorit ca Exxon să se angajeze să își reducă emisiile la zero net până în 2050.

Exxon s-a angajat să aibă emisii nete de carbon din operațiuni până în 2050. Dar angajamentul nu a inclus emisiile de la consumatori care folosesc petrol și alți combustibili fosili.

Anul trecut, Chevron a anunțat că va avea emisii nete zero de la operațiunile sale din amonte până în 2050. Dar nu a ajuns să se angajeze să atingă zero net pentru toate operațiunile.

Este acțiunile Exxon o achiziție?

Acțiunea bursiere de anul trecut a marcat un pas înapoi pentru Exxon. Prăbușirea prețurilor petrolului din 2014 până în 2020 a făcut ca acțiunile Exxon să-și piardă statutul de listare Dow Jones Industrial Average după 90 de ani. Exxon a fost înlocuit de Salesforce (CRM) în august 2021.

Ca și în altele stocuri de petrol de cumpărat și de urmărit, acțiunile Exxon vor crește și vor scădea odată cu prețul țițeiului. Deci, chiar și atunci când Exxon arată bine pe baza elementelor fundamentale și tehnice, prețurile țițeiului pot scădea brusc, reducând și stocul XOM.

Investitorii ar putea alege să cumpere un fond tranzacționat la bursa de energie ca o modalitate de a juca mișcările sectoriale evitând în același timp riscul specific acțiunilor. Fondul SPDR pentru sectorul Energy Select (XLE) și ETF-ul iShares US Energy (DA) sunt două ETF-uri legate de energie. Dar acele ETF-uri sunt încă expuse la fluctuațiile prețului țițeiului.

Exxon și Chevron sunt greutăți majore în XLE.

Concluzie: acțiunile Exxon se apropie de un alt punct de cumpărare chiar acum de 114.76 de la o bază plată. Exxon a depășit în mod constant o piață agitată și s-ar putea recupera din ultimele minime ale petrolului. Dar va necesita reinvestirea în petrol, captarea carbonului și energii alternative și să se asigure că își păstrează poziția de lider.

Investitorii pot verifica Liste de stocuri IBD si alte Conținutul IBD pentru a găsi zeci de cele mai bune stocuri de cumpărat sau vizionat.

Urmăriți-l pe Michael Molinski pe Twitter @IMmolinski

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Investiția într-un mediu inflaționist

Acțiunea Chevron este o cumpărare chiar acum? Iată ce arată câștigurile, graficul de acțiuni

Prindeți următorul stoc câștigător mare cu MarketSmith

Obțineți acces complet la listele și evaluările stocurilor IBD

Ce este CAN SLIM? Dacă doriți să găsiți acțiuni câștigătoare, știți-o mai bine