Bursele s-au grăbit să arate dovada rezervelor. Nu e destul.

Bursele centralizate încă în picioare după căderea FTX s-au grăbit să arate dovada rezervelor. Este un spectacol frumos, dar nu este suficient, spun experții.

Dovada rezervelor – sau care să arate exact ce deține o bursă – este o încercare de tip de transparență care, după cum au arătat recentele dosare de faliment, lipsea foarte mult la FTX. Și astfel pentru a asigura clienții în urma prăbușirii bursei eșuate de săptămâna trecută, inclusiv bursele Binance, extensia OKX și Crypto.com și-a susținut dovada în mijlocul corurilor de pe rețelele sociale de „nu cheile tale, nu cripto-ul tău” și solicită o mai mare claritate în ceea ce privește rezervele unor astfel de schimburi.  

Pe față, transparența este o mișcare binevenită. Dar dovada rezervelor este doar un singur instantaneu și nu arată imaginea completă, spun experții.

Activele sunt afișate la un moment fix în timp, ceea ce oferă oportunități de manipulare, a scris Bank of America într-o notă din 17 noiembrie referitoare la dovezile rezervelor.

Ce lipsește?

Exercițiul are, de asemenea, o valoare limitată, deoarece este doar o singură fațetă a multor valori financiare interconectate, a declarat Wayne Trench, CEO al Exchange OSL.

„Nu dezvăluie rezervele fiat auditate, datoriile clienților și ale companiei, împrumuturile companiei sau multe dintre celelalte informații necesare necesare pentru a stabili sănătatea financiară a unei firme”, Trench notat.  

OSL este deținută de BC Technology Group, o companie publică cu sediul în Hong Kong, care este supusă reglementărilor și auditurilor regulate. Deși recunoaște că nici structurile tradiționale nu sunt rezistente la glonț, compania a subliniat că auditurile regulate și transparente, segregarea activelor clienților în trusturi la distanță de faliment și supuse supravegherii și supravegherii de reglementare de nivel 1 oferă în prezent niveluri semnificativ mai ridicate de protecție a investitorilor.   

Richard Nash, directorul financiar al CoinShares, a făcut ecou aceste sentimente și a spus că împărtășirea dovezilor rezervelor este o practică benefică.

„Totuși, nu este infailibil”, a subliniat Nash. „Susține oferirea de încredere și transparență, două concepte care nu au fost niciodată mai relevante în spațiul activelor digitale decât în ​​ultimele două săptămâni.”

Nash a remarcat că CoinShares este listată public pe piața Nasdaq First North Growth și că dovada rezervelor sale „se alătură activității noastre anuale de audit a situațiilor financiare”.  

„Ce concluzii, dacă există, pot fi trase cu privire la sănătatea financiară a entității care deține active în custodie atunci când o dovadă a rezervelor nu este o viziune completă a bilanțului”, a întrebat Nash.

În timp ce bursele s-au grăbit să-și rețină dovada rezervelor, nimeni nu a împărtășit dovada datoriilor sau datoriilor restante.

Rezerve, după numere 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex și Huobi au postat dovezi ale rezervelor după prăbușirea FTX. Blocul a defalcat valoarea totală a rezervelor în dolari și a fiecărui activ de rezervă, folosind date prin intermediul Defi Llama.

Majoritatea schimburilor de raportare – cu excepția Binance și Crypto.com – detaliază majoritatea rezervelor curate cu valoare totală curată blocată (TVL) – cu active limitate emise de schimb. Kraken afișează rezerve doar semestrial și ultima sa înregistrare, datată 30 iunie, nu a fost inclusă ca atare. 

Binance 

Binance raportate cele mai mari rezerve ale oricărui schimb. Potrivit datelor prin intermediul Defi Llama, rezervele gigantului bursier au ajuns la peste 65 de miliarde de dolari. 

Totalul schimbului rezerve — din 11 noiembrie — includ 475,000 BTC, 4.8 milioane ETH, 17.6 miliarde USDT, 21.7 miliarde BUSD, 601 milioane USDC și 58 milioane BNB.  

Binance deține o parte semnificativă din rezervele sale în BUSD și BNB, în valoare de aproximativ 35 de miliarde de dolari. Cele mai multe dintre deținerile sale BNB se află pe Binance Smart Chain prin standardul său de jetoane BEP20, deși aproximativ 15 milioane de jetoane BNB deținute în rezervă au fost emise prin intermediul rețelei Ethereum.  

Moneda stabilă Binance, BUSD, este emisă de Paxos și nu de schimbul în sine.  

Rezervele bursei sunt împărțite în patru blockchain: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum și Tron. 

Rezervele Binance pe blockchain-ul Ethereum nu se limitează la activul nativ al lanțului, eterul. Bursa deține, de asemenea, monede stabile USDC, USDT și BUSD pe lanț.  

Blockchain-ul Ethereum nu a fost afectat de evenimentele recente ale pieței. În timp ce prețurile activelor digitale au scăzut brusc, rețeaua de bază a continuat să proceseze tranzacții. 

Crypto.com 

Rezervele de 2.46 miliarde de dolari ale Crypto.com sunt compuse din 25% bitcoin, conform la Defi Llama. USDT și eterul lui Tether reprezintă 5%, respectiv 18%.  

Schimbul a stârnit sprâncene când a dezvăluit că 21% din rezervele sale erau alcătuite din Shiba Inu, un memecoin cu tematică câine susceptibil la speculativ fluctuații de preț. Tokenul s-a tranzacționat mai sus, în conformitate cu dogecoin-ul, când a fost finalizată preluarea Twitter de către Elon Musk. Shiba Inu se tranzacționează în prezent la 0.000009 USD. 

Rezervele Crypto.com sunt împărțite între Bitcoin și Ethereum. Shiba Inu este un simbol pe blockchain-ul Ethereum. 

extensia OKX 

Majoritatea rezervelor OKX sunt deținute în monede stabile, cu 2.43 miliarde USDT și 195 milioane USDC. Potrivit Defi Llama, bursa din Seychelles are și rezerve de 91,000 BTC. 

62% din rezervele OKX sunt deținute pe Ethereum, cu 27% deținute în bitcoin. Tron și Arbitrum reprezintă 5% și, respectiv, 3%. 

Unele lanțuri, cum ar fi Polygon, nu sunt afișate; acest blockchain reprezintă o parte mult mai mică din rezervele totale ale firmei.  

Bitfinex

Bitfinex a raportat rezerve de 5.06 miliarde USD, dintre care 3.26 miliarde USD au fost în bitcoin. Rezervele rămase ale bursei au fost în valoare de 1.49 miliarde USD în eter, 88 milioane USD în USDT și 55 milioane USD în USDC.

Majoritatea rezervelor bursei sunt împărțite în trei lanțuri: Bitcoin, Ethereum și Tron. Majoritatea deținerilor sale sunt în bitcoin, restul fiind deținute în principal pe Ethereum - prin ether, stablecoins și alte jetoane din rețea - cu o sumă mică pe Tron. 

Huobi  

Huobi a raportat rezerve de peste 3.11 miliarde de dolari, potrivit Defi Llama. Rezervele bursei includ 43,200 BTC, 274,000 ETH, 820 milioane USDT și 9.7 miliarde TRX. 

Defalcate pe lanț, majoritatea rezervelor lui Huobi sunt deținute pe active native Ethereum, cuprinzând 43% din total. Bitcoin și Tron reprezintă 34%, respectiv 23%.  

Huobi deține active de la alte lanțuri, inclusiv Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS și Solana. Aceste lanțuri cuprind fiecare 1% sau mai puțin din rezervele bursei. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.