Criza petrolului autoprovocată din Europa și ultimul râs al saudiților cu SUA

Producătorii de petrol sunt în pole position. Europa arată din ce în ce mai mult ca un slăbit de 120 de lire sterline care nu poate ține luminile aprinse. Iar SUA, producând un flux constant de petrol și gaze în zilele noastre și obținând o oarecare reducere a inflației la benzinărie, poate să fi vândut rachete Raytheon pentru petrol.

În prezent, Europa este cunoscută pentru două lucruri în acest moment: protestele fermierilor și împușcarea în picior pentru a crea criza energetică proprie. Arabia Saudită și Rusia râd până la bancă, parcă.

De exemplu, marți, Saudi Aramco a raportat că venitul net aproape s-a dublat, în creștere cu 90% în al doilea trimestru față de aceeași perioadă a unui an în urmă. Toate acestea se datorează faptului că Uniunea Europeană a interzis petrolul și gazele rusești, creând un fiasco pentru comercianții de petrol și gaze și asigurătorii care nu sunt interesați să fie amendați pentru încălcarea sancțiunilor. Statele obsedate de climă, precum Germania, se gândeau chiar să folosească cărbunele pentru a menține luminile aprinse. Așa a fost caz în iunie. Germania folosește cu siguranță cărbune în loc de gaz, conform DW.

Potrivit TradingPlatforms.com, Saudi Aramco a încasat 48.4 miliarde de dolari în acest trimestru, în creștere cu 90% față de anul trecut, datorită prețurilor mai mari ale petrolului. „Saudi Aramco este cel mai recent dintr-un lung șir de giganți petrolieri care a anunțat profituri extraordinare în acest an. de la ExxonMobilXOM
profitul, de exemplu, a ajuns la 17.6 miliarde de dolari în al doilea trimestru”, spune analistul Tradingplatforms Edith Reads.

Între timp, a spus Gazprom marți, prețurile gazelor europene ar putea crește cu 60% la peste 4,000 de dolari la 1,000 de metri cubi până în decembrie. Exporturile companiei în Europa, principala sa piață, sunt în jos de 36% din cauza sancțiunilor impuse companiilor de stat ruse ca pedeapsă pentru războiul cu Ucraina.

O industrie Analiștii se așteaptă ca prețurile gazelor naturale să scadă de 10 USD pe milion de BTU în următoarele săptămâni, deoarece devine clar că va exista o lipsă în această iarnă. Ultima dată când prețurile au crescut peste 10 USD a fost în iulie 2008. Acesta este un vânt în contra pentru piețele europene.

Prețurile petrolului au scăzut, scăzând prețurile la benzină. Unii văd acest lucru ca fiind însă temporar.

„Ne aflăm pe o piață structurală pe termen lung a petrolului”, a declarat directorul Schork Group, Stephen Schork. Yahoo Finance marți. „Până la sfârșitul anului, aș bănui că aceste prețuri vor reveni în intervalul de la 100 la 125 USD, pe care l-am văzut în prima jumătate a acestui an.”

Arabia Saudită Get Last Laugh

Președintele Biden poate declara o mică victorie diplomatică în urma deciziei din 3 august OPEC-Plus pentru a crește producția de petrol cu ​​100,000 de barili pe zi (bpd) începând din septembrie. Pe de o parte, și-a validat călătoria din iulie la Jeddah, deoarece Arabia Saudită pare să o ducă până la capăt gaj pentru a crește producția.

Cu toate acestea, s-ar părea că liderii Arabiei Saudite au avut mai mult pe Washington. Ceea ce au dat în concesii este mai mult decât compensat de ceea ce au cules în recompense, și totul în detrimentul intereselor strategice ale SUA.

Acordul recent OPEC-plus a crescut producția cu o zecime neglijabilă din 1% din cererea globală de petrol - o „eroare de rotunjire” în cuvintele unui analist.

Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite, cele două state membre OPEC cu cea mai mare capacitate de a pompa mai mult petrol, își vor crește producția doar cu 26,000 și 7,000 bpd, respectiv, în timp ce Rusia, ale cărei exporturi de energie sunt sancționate, va adăuga pe piață 26,0000 bpd.

Sancțiunile împotriva Rusiei i-au afectat economia, dar banii din petrol curg. Rusia și guvernul saudit s-au apropiat. La Washington se știe că Regatul se înțelege mai bine cu Kremlinul decât cu Administrația Biden.

La începutul războiului din Ucraina, Washingtonul căuta sub pietre și pietre pentru a vedea dacă ar putea găsi dovezi că China sprijină sancțiunile rusești de pe piața financiară, oferindu-le afaceri comode. Câteva au devenit cunoscuți, cum ar fi achiziții garantate de grâu și un acord cu gazoductul care era probabil în lucru înainte ca tancurile rusești să intre în Ucraina.

Dar de remarcat este că guvernul saudit a fost la fel de dispus să dea o mână de ajutor. Le-au dublat importurile de păcură la preț redus de la Moscova, pe care o folosește pentru a genera energie internă, eliberându-și livrările de țiței pentru a vinde la marje mai mari la euro, în nord.

Saudi Aramco a obținut tot ce este mai bun din ambele lumi: l-a liniștit pe Biden cu o creștere modestă a producției, astfel încât să poată declara un câștig în timp ce cumpără importuri rusești la prețuri mai mici pentru a-și completa piața. SUA nu fac zgomot în privința asta. Între timp, europenii se aplecă înapoi pentru a-și face reclamă disprețul față de petrolul și gazele rusești.

Este de remarcat faptul că o mare parte din aceasta este teatru, deoarece europenii cumpără gaz natural rusesc. Volumele ar putea fi mai mici, dar cu siguranță scot mai mulți bani decât în ​​urmă cu un an. Acest tweet de mai jos este de la Robin Brooks, economistul șef la Institutul de Finanțe Internaționale din Washington.

În august, 15, a spus Gazprom ar transporta 41.9 milioane de metri cubi de gaz prin conducte către Europa prin Ucraina.

Bine, poți avea rachetele tale Patriot

În februarie 2021, prima lună întreagă a lui Biden la Casa Albă, noua administrație a interzis vânzarea de arme ofensive către Arabia Saudită. Înainte de a merge la Riad în iulie, administrația Biden a spus că interdicția ar putea fi ridicată dacă Arabia Saudită încetează să lupte cu Yemenul de alături.

Pe 3 august, Departamentul de Stat a declarat că ar putea fi încheiat un contract de apărare, potrivit unui comunicat al Agenției de Cooperare pentru Securitate pentru Apărare. Arabia Saudită va cumpăra 300 de rachete Raytheon Patriot pentru mai mult de 3 miliarde de dolari.

Deși Washingtonul nu ar spune niciodată acest lucru, se pare că acest acord petrolier s-a întâmplat deoarece SUA și-au ridicat interdicția de vânzare de rachete ofensive. Cel puțin, armistițiul cu Yemen a fost prelungit, dându-le SUA șansa de a spune că a fost o afacere bună: avem mai mult petrol, Yemenul a primit pace, Arabia Saudită și-a luat contractul de apărare, Raytheon câștigă 3 miliarde de dolari.

Ca urmare a acestei tranzacții, prețurile petrolului sunt în scădere. Speculatorii care au crescut prețurile la sfârșitul celui de-al doilea trimestru s-au încasat. Piața s-a uniformizat, deocamdată.

Previziunile pieței petrolului

În cadrul discuțiilor investitorilor de pe rețelele sociale și de la răcitorul de apă din Wall Street, îngrijorarea este că, în timp ce prețurile globale ale petrolului au revenit la invazia anterioară ucrainei nivelurile de, toate acestea nu se datorează acordului Biden-Saudit.

Economia globală încetinește. China este într-o formă dură. Economia SUA se află într-o recesiune tehnică.

Reducerea cererii globale a ținut un capac asupra futures pe petrol pentru moment. Dar dacă Stephen Schork are dreptate, probabil că acalajul temporar al prețurilor nu va dura mult.

se asteapta OPEC cererea globală pentru ca petrolul să depășească creșterea livrărilor cu 1 milion de barili pe zi anul viitor.

Agenția Internațională pentru Energie din Paris se așteaptă ca cererea de petrol să continue să crească spre estimările pre-pandemie. Înseamnă o linie relativ dreaptă în sus, chiar dacă puterile occidentale, conduse de Europa, își încearcă mâna să ajungă la zero emisii de carbon până în 2030.

Potrivit OPEC, membrii săi ar trebui să furnizeze în medie 30.1 milioane de barili pe zi în 2023 pentru a echilibra cererea și oferta, ceea ce reprezintă peste un milion de barili pe zi mai mult decât au produs statele membre în iunie.

Având în vedere conflictele economice cauzate de sancțiuni, Rusia nu se grăbește să producă în exces.

Având în vedere că Europa și-a petrecut ultimii ani spunându-le saudiților că nu-și mai dorește combustibilul murdar, saudiții nu se grăbesc să le vândă petrolul și ar prefera să încheie contractele cu chinezii.

Vestea bună aici este că SUA, nu un membru OPEC, poate rezista mai bine decât Europa.

Decizia Europei de a închide comerțul cu petrol cu ​​Rusia a condus pur și simplu la o schimbare a rutelor comerciale: saudiții și-au livrat mai mult petrol pe piețele mondiale, în timp ce importau petrol rusesc pentru a fi folosit acasă. Datorită acestui aranjament, Economia Rusiei s-a contractat doar cu 4% în al doilea trimestru, când estimările timpurii au fost pentru o contracție de două cifre și o recesiune profundă.

Mai mult, Rusia a depășit Arabia Saudită ca cel mai mare exportator de petrol către China, iar India și-a crescut importurile de țiței rusești de la aproape nimic la mai mult de 760,000 de barili pe zi.

Sunt puține șanse ca Bruxelles-ul sau Washingtonul să convingă Arabia Saudită să se îndepărteze de Rusia. Ei vor continua cu importurile rusești în timp ce își vând petrolul premium unei Europe înfricoșate, cu înclinație spre auto-vătămare. În plus, o rupere deschisă cu Rusia ar ruina arhitectura OPEC-Plus, care este esențială pentru menținerea unui minim de stabilitate globală a prețurilor.

SUA ar fi înțelept să-și folosească aprovizionarea internă cu petrol și gaz pentru a-și reface rezervele, în loc să le vândă europenilor, care preferă panourile solare eoliene și fabricate din China.

În cele din urmă, Arabia Saudită și alți membri OPEC au clarificat că orice creștere semnificativă a producției de petrol pentru Occident pentru a compensa furnizarea redusă din Rusia va necesita investiții semnificative în amonte. Nu există niciun motiv ca ei să reușească. Se descurcă bine fără el. Oamenii lor nu raționează energie sau revoltă din cauza costurilor ridicate ale combustibilului.

Citând „politici energetice nerealiste,” Oficialii saudiți au remarcat că compromisul dintre sursele regenerabile și combustibilii fosili este o alegere falsă.

Jamie Dimon, CEO al JP Morgan, a spus ceva similar în weekend. „De ce nu putem înțelege prin craniile noastre groase că... nu este împotriva schimbărilor climatice ca America să stimuleze mai mult petrol și gaze.” a spus el. (Se pare că scorul ESG al JPM a scăzut cu 100 de puncte...)

Trecerea la solar și eolian este un proces pe termen lung. Germania este înțeleaptă să se țină de nucleară. China este încărcat cu energie nucleară nouă plante în lucru. Dar, între timp, doar printr-o dezvoltare rapidă și intensivă a petrolului și a gazelor naturale Europa poate minimiza impactul economic al politicii lor anti-Rusia, o politică pe care au primit-o de la Washington.

Înapoi la Washington, vizita lui Biden în Arabia Saudită și OPEC Plus din august nu îi vor salva pe aliații Europei și nu este clar dacă va menține prețurile la benzină să scadă acolo. Ar putea fi nevoie de o recesiune totală, ceea ce mulți din piață încă prevăd.

Dacă Statele Unite ale Americii nu vor să fie ca Europa și vor să pună în serios punctul de vedere al dublei afaceri ale aliaților săi, atunci va trebui să facă alegeri mai dure și mai decisive cu privire la viitorul său energetic, în loc să facă all-in. o economie post-combustibili fosili. Investitorii nu sunt proști. Ei vor privi economia unde costurile cu energia sunt cele mai ieftine. Banii corporativi și de portofoliu vor merge acolo.