Producătorii de automobile din Europa pot face față obstacolelor convenționale, dar un război comercial?

Chiar dacă producătorii de automobile europeni se scutură de recesiunea așteptată, înfruntă furtuna inflaționistă și înfruntă provocarea Chinei, ei vor trebui să se confrunte cu o concurență intensă, pe măsură ce producția scutură cămașa de forță a deficitului de semiconductori. Un război comercial cu SUA ar putea avea consecințe urâte.

Temerile CEO-ului Stellantis, Carlos Tavares, că restructurarea ar putea fi inevitabilă au venit la începutul anului, când Ford Europa a spus că trebuie să fie mai competitivă pe măsură ce industria trece la mașinile electrice. Sindicatele germane au spus că reducerea locurilor de muncă ar putea ajunge la 3,200 în Ford Europa.

Industria europeană abia a avut timp să se concentreze asupra provocării existențiale din China, când implicațiile Legii de reducere a inflației din SUA (IRA) și subvențiile sale pentru tehnologiile curate în valoare de 370 de miliarde de dolari au devenit clare.

Vorbind la Forumul Economic Mondial anual de la Davos, președintele Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, s-a îngrijorat de impactul IRA asupra industriei auto europene, care subvenționează vehiculele electrice doar dacă sunt asamblate în America de Nord. Acest lucru amenință să submineze planul Europei de a deveni lider mondial în tehnologia mașinilor electrice și a condus la apeluri conform cărora UE și Germania trebuie să finanțeze un plan similar pentru a-și stimula jucătorii mondiali.

Fără unele măsuri de atenuare, acest lucru indică posibilitatea unui război comercial dăunător. Atunci când companiile investesc în noi tehnologii pentru a învinge oponenții fiind mai buni, acest lucru ar putea fi brutal, dar este mai probabil să genereze rezultate constructive. Când țările simt că trebuie să-și subvenționeze campionii interni pentru a câștiga, nimeni nu o face. Organizația Mondială a Comerțului a fost înființată pentru a evita o astfel de concurență neloială și risipitoare. Amendamentele aduse legislației din Congres de la senatorul Joe Manchin (DW.Va) fac posibilul impact asupra europenilor și mai puțin ușor de citit.

SUA și-au stabilit obiectivul ca 50% din producția auto să fie electrică sau hibridă plug-in PHEV) până în 2030. UE va interzice toate vânzările tuturor vehiculelor ICE și PHEV noi până în 2035. California a impus interzicerea noilor vehicule ICE. până în 2035, cu vânzări limitate de PHEV.

Rezultatele vor dezvălui în curând adevărata stare a industriei, deoarece reacţionează la aceste provocări.

Banca de investiții UBS și-a reiterat prognoza că câștigurile din industrie vor scădea cu aproximativ 40% în 2023 și a considerat că reducerile de prețuri ale Tesla vor declanșa un război al prețurilor la vehiculele electrice cu consecințe la nivelul întregii industrie. Producătorii tradiționali care produc motoare cu combustie internă (ICE) vor fi absorbiți și ei, dar din cauza costurilor lor mai mari planurile lor vor deraia „narațiunea parității marjei EV”.

„(Sucursalele financiare ale producătorilor americani și germani) vor fi supuse presiunii, iar profiturile din întreprinderile mixte din China vor fi în pericol structural. Preferăm luxul decât premium față de (producătorii de pe piața de masă) în acest context și vedem furnizorii ca un loc mai bun de ascunde”, a spus UBS într-un raport.

Analisti auto la Autovista24 se așteaptă ca vânzările de sedan și SUV în Europa în 2023 să crească cu 12.2%, până la 12.67 milioane. Acest lucru sună pozitiv, dar Autovista24 a spus că ceea ce a numit „sectorul auto asediat al continentului” se va redresa pe termen mediu și lung, dar a degradat și perspectivele regiunii pentru 2024 și 2025 și a adăugat acest gând de rău augur.

„Nu se așteaptă ca volumul de mașini noi (vânzări) în Europa să revină la nivelurile pre-pandemie până la mijlocul următorului deceniu”, a spus Autovista24. Ai citit bine; 2035.

Cercetătorul în investiții Bernstein a spus că investitorii ar trebui să se bucure de rezultate lăudabile pentru 2022 cât pot, pentru că lucrurile se vor îngreuna în curând.

„Săptămânile inițiale din 2023 au arătat deja că concurența prețurilor a revenit. Odată cu creșterea producției, ciclul de stabilire a prețurilor s-a încheiat în China, se încheie în SUA și doar Europa se va bucura de încă câteva luni fără griji”, a spus Bernstein într-un raport.

La începutul acestei luni, LMC Automotive a declarat că vânzările de mașini din Europa de Vest vor crește cu 7.8% în 2023, până la 10.95 milioane. LMC avertizează asupra unei „perioade de recesiune” în prima jumătate a anului 2023.

Aceste previziuni trebuie comparate cu cifra pre-coronavirus de 14.29 milioane de vânzări în 2019. O mare parte din producția industriei este încă orientată spre satisfacerea unei piețe din Europa de Vest cu peste 3 milioane mai mare decât așteptările actuale.

În 2022, vânzările din Europa de Vest au scăzut cu 4.1%, până la 10.15 milioane. Europa de Vest include toate piețele mari precum Germania, Franța, Marea Britanie, Italia și Spania.

Tavares de la Stellantis, vorbind la târgul de tehnologie CES din Las Vegas luna trecută, a avertizat că închiderea fabricilor este posibilă, deoarece mașinile electrice cu prețuri mai mari au cauzat scăderea pieței în ansamblu. Tavares a subliniat din nou ca industria auto a trebuit sa absoarba costurile cu 40% mai mari ale BEV.

Potrivit Financial Times, joi, UE se gândește la acțiuni pentru combaterea impactului negativ al IRA. Într-un articol al reporterilor săi de la Washington și Bruxelles, FT a subliniat că BMW, printre altele, elaborează planuri pentru a stimula investițiile în SUA. UE a înființat un „grup operativ” pentru a reduce o parte din impactul IRA care solicită SUA aprovizionare.

Luna trecută, președintele francez Emmanuel Macron a spus, în timpul întâlnirii cu președintele Biden în SUA, că IRA ar putea „fragmenta Occidentul”, deoarece pare să stimuleze în mod nedrept comerțul cu SUA.

Unii comentatori consideră că IRA subminează regulile de liber schimb ale Organizației Mondiale a Comerțului (OMC), iar UE ar trebui mai întâi să urmeze acțiuni prin intermediul OMC, mai degrabă decât să intre într-un război ruinan de licitare a subvențiilor cu SUA.