Semnal EUR/USD pentru iulie: urșii vor rămâne în control

Pe măsură ce condițiile de tranzacționare din vară afectează piețele financiare, săptămâna viitoare poate fi diferită, deoarece volatilitatea poate crește. În ciuda faptului că vineri este prima zi de tranzacționare a noii luni, lansarea Statelor de plată non-agricole este amânată pentru încă o săptămână.

Dar comercianții au o mulțime de acțiuni ale prețului pieței de urmărit și interpretat, ca și Forumul BCE privind banca centrală incepe maine. Factorii politici de la băncile centrale ale lumii se întâlnesc la Sintra, Portugalia, pentru a discuta răspunsul la creșterea inflației și provocările aduse politicilor monetare de războiul din Ucraina și de blocajele din China.

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

Desigur, volatilitatea perechilor euro va fi mai mare decât de obicei. Dintre toate perechile de euro, una, în special, se află sub presiune puternică.

Și acesta este EUR/USD.

Analiza tehnică sugerează că sunt posibile mai multe dezavantaje

Rata de schimb EUR/USD se află la un nivel critic. Deși a găsit cumpărători sub 1.05, nu a reușit să se ridice semnificativ.

Ca atare, presiunea crește pentru perechea valutară pentru a amenința o mișcare către nivelul de paritate. O pereche valutară reflectă valoarea unei monede în termenii alteia, iar când ajunge la paritate, cele două valute sunt egale.

Ultima dată când cursul de schimb a depășit paritatea a fost în 2002. Apoi, moneda comună a crescut la 1.30 înainte de a se corecta puțin, apoi a extins creșterea la 1.60.

Dar Marea Criză Financiară din 2008-2009 a fost prea mult pentru EUR/USD. Speriați, investitorii au căutat siguranța monedei de rezervă a lumii.

Așa că au vândut euro și au cumpărat dolarul american.

După câțiva ani, BCE a adoptat o politică conciliantă sub conducerea lui Mario Draghi. A durat mai bine de 8 ani, iar Draghi a renunțat la funcția de președinte al BCE pentru a nu majora niciodată rata dobânzii.

Deci cursul de schimb EUR/USD a scăzut și a fost vândut la fiecare raliu. Din 2008, a continuat să formeze maxime scăzute.

Mai mult, acum pune presiune asupra rezistenței orizontale după ce a fost vândut la 1.20 – o zonă de confluență în care atât rezistența dinamică, cât și cea orizontală au atras vânzătorii.

În acest moment, eșecul unei sărituri semnificative aduce în discuție un alt posibil model de urs care ar putea completa seria de maxime inferioare. Adică un triunghi descendent.  

Ce zici de analiza fundamentală?

Analiza fundamentală indică, de asemenea, scăderi suplimentare din cel puțin trei motive. În primul rând, diferența de rată a dobânzii dintre Fed și BCE va continua să crească în lunile următoare.

În al doilea rând, creșterea prețurilor la energie din cauza conflictului din Ucraina dăunează economiei zonei euro și, prin urmare, afectează și moneda comună.

În cele din urmă, cursul de schimb nu a reușit să reacționeze la semnalele în creștere din partea BCE. Banca centrală a anunțat creșterea ratei dobânzilor care urmează să vină în acest an, de îndată ce iulie, dar EUR/USD abia s-a mișcat.

Mai mult, un nou instrument antifragmentare conceput pentru a face față creșterii spread-urilor pe obligațiunile periferice nu a reușit să susțină euro. Din nou, EUR/USD abia a reacţionat.

Dar alte perechi de euro s-au mutat în sus. EUR/GBP este bine pe jos, iar EUR/JPY se află într-un trend ascendent puternic.

Prin urmare, se pare că totul este legat de puterea dolarului american și de politica Fed, care este mult mai strictă decât cea pe care o plănuiește BCE pentru lunile următoare. Prin urmare, o mișcare EUR/USD sub paritate nu ar trebui să surprindă pe nimeni.