- EUR/USD scade după o întârziere după publicarea datelor PCE din SUA.
- Indicele de preț al cheltuielilor personale de bază pentru martie depășește estimările.
- EUR/USD mai întâi crește, dar apoi slăbește după raport.
EUR/USD se tranzacționează din nou sub 1.0700 vineri, deoarece comercianții digeră implicațiile indicelui de preț al cheltuielilor de consum personal (PCE), indicatorul preferat de inflație al Rezervei Federale din SUA (Fed).
Perechea a crescut imediat după publicarea raportului, dar apoi a scăzut substanțial, scăzând din nou sub mâna cheie de 1.0700, după ce datele PCE de bază au arătat o cifră mai mare decât cea așteptată de 2.8% față de anul trecut, când analiștii se așteptau la 2.6% de la 2.8% anterior, conform Biroului de Analiză Economică din SUA (BEA). Pe lună, Core PCE a crescut cu 0.3%, conform așteptărilor și la fel ca anterior.
După lansare, probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă dobânda în septembrie de la 59% vineri dimineața înainte de eveniment la 60% după.
Alte date din raportul PCE au arătat că Indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal crește la 2.7%, depășind estimările de 2.6% și o citire anterioară de 2.5%. Pe lună, PCE a crescut cu 0.3% conform așteptărilor și la fel ca anterior.
Venitul personal a crescut cu 0.5% conform prognozei, iar Cheltuielile personale cu 0.8%, depășind estimările de 0.6% și la fel ca anterior.
EUR/USD se recuperează după scăderea datelor post-PIB
EUR/USD a scăzut brusc la un minim de 1.0678 joi, după publicarea datelor privind PIB-ul din primul trimestru al SUA. Deși creșterea anualizată a PIB a ratat așteptările consensului și a scăzut sub rata de creștere a trimestrului anterior, componenta Prețuri pentru cheltuielile de consum personal, care măsoară modificarea prețurilor bunurilor, a fost mult mai mare față de trimestrul precedent și a susținut dolarul american (USD).
Datele inflaționiste au însemnat că piețele și-au redus așteptările cu privire la momentul în care Rezerva Federală (Fed) va începe să reducă ratele dobânzilor, șansa unei reduceri a ratei până la întâlnirea din iulie scăzând de la 50% în ziua precedentă la 34% ulterior, potrivit analiștii de la Deutsche Bank.
Așteptările ca ratele dobânzilor să rămână mai înalte pentru mai mult timp a întărit temporar dolarul verde – dar a afectat EUR/USD – deoarece ratele mai mari ale dobânzilor atrag mai multe intrări de capital străin.
Analiză tehnică: EUR/USD continuă să se corecteze încet mai sus
EUR/USD continuă să se corecteze mai sus, în ciuda faptului că a înregistrat o scădere sub nivelul de 1.0700 după publicarea datelor privind PIB-ul SUA joi.
A ieșit din intervalul dreptunghiular în care a fost tranzacționat pe graficul de 4 ore după ce a străpuns deasupra plafonului dreptunghiului la 1.0700.
Modelul de preț Bear Flag care s-a desfășurat în perioada 16-22 aprilie pare deformat de acțiunea persistentă a prețului peste 1.0700 și este mai puțin credibil.
Graficul EUR/USD pe 4 ore
Stabilirea unei secvențe în creștere de vârfuri și minime pe graficul de 4 ore întărește argumentul că tendința pe termen scurt a devenit optimistă și, prin urmare, sugerează mai multe câștiguri.
Dacă va continua să meargă mai sus, rezistența de la un maxim inferior anterior din 11 aprilie oferă o țintă inițială la 1.0757. Apoi, mediile mobile simple (SMA) pe 50 de zile și 200 de zile de pe graficul zilnic (neprezentat) sunt probabil să reziste la 1.0807.
Pe de altă parte, o ruptură sub nivelul minim de 1.0601 din 16 aprilie ar reînvia ipoteza Bear Flag.
Conform cunoștințelor tehnice, mișcarea așteptată în jos de la un Steagul Ursului este egală cu lungimea „stâlpului” precedent sau a raportului Fibonacci al stâlpului.
Raportul Fibonacci 0.618 al polului extrapolat mai jos oferă o țintă conservatoare la 1.0503. Următoarea țintă concretă este la 1.0448 – minimul din octombrie 2023. O cădere de lungime egală la pol ar duce EUR/USD la 1.0403.
Întrebări frecvente ale Fed
Politica monetară din SUA este modelată de Rezerva Federală (Fed). Fed are două mandate: să asigure stabilitatea prețurilor și să promoveze ocuparea deplină a forței de muncă. Instrumentul său principal pentru atingerea acestor obiective este ajustarea ratelor dobânzilor. Când prețurile cresc prea repede și inflația este peste ținta de 2% a Fed, aceasta crește ratele dobânzilor, crescând costurile împrumuturilor în întreaga economie. Acest lucru are ca rezultat un dolar american (USD) mai puternic, deoarece face din SUA un loc mai atractiv pentru investitorii internaționali pentru a-și parca banii. Atunci când inflația scade sub 2% sau rata șomajului este prea mare, Fed poate scădea ratele dobânzilor pentru a încuraja împrumuturile, ceea ce cântărește asupra dobânzii.
Rezerva Federală (Fed) ține opt întâlniri de politică pe an, unde Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) evaluează condițiile economice și ia decizii de politică monetară. La FOMC participă doisprezece oficiali ai Fed - cei șapte membri ai Consiliului guvernatorilor, președintele Băncii Federale a Rezervei din New York și patru din restul de unsprezece președinți regionali ai Băncii de Rezervă, care servesc mandate de un an în mod rotativ. .
În situații extreme, Rezerva Federală poate recurge la o politică numită Quantitative Easing (QE). QE este procesul prin care Fed crește substanțial fluxul de credit într-un sistem financiar blocat. Este o măsură de politică nestandard utilizată în timpul crizelor sau când inflația este extrem de scăzută. A fost arma preferată de Fed în timpul Marii Crize Financiare din 2008. Aceasta presupune ca Fed să imprime mai mulți dolari și să le folosească pentru a cumpăra obligațiuni de calitate superioară de la instituții financiare. QE slăbește de obicei dolarul american.
Înăsprirea cantitativă (QT) este procesul invers al QE, prin care Rezerva Federală încetează să cumpere obligațiuni de la instituții financiare și nu reinvestește principalul din obligațiunile pe care le deține la scadență, pentru a cumpăra obligațiuni noi. De obicei, este pozitiv pentru valoarea dolarului american.
Sursa: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-continues-slogging-higher-prior-to-march-us-core-pce-202404260833